本文關(guān)鍵詞：信托型資產(chǎn)證券化法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：信托型資產(chǎn)證券化在我國是一種全新的金融創(chuàng)新工具,與其相關(guān)的信托法、證券法尚未為其預(yù)留應(yīng)有的法律空間,指導(dǎo)實踐操作的法律文件效力低、條文規(guī)定不具體,依據(jù)這樣的法律規(guī)定推行信托型資產(chǎn)證券化還存在較大的法律風(fēng)險。本文分析了現(xiàn)行法律框架下實施信托型資產(chǎn)證券化所存在的問題,并進行相應(yīng)法律完善。本文主要分為三個部分:第一部分對信托型資產(chǎn)證券化進行概述。信托型資產(chǎn)證券化簡而言之就是發(fā)起人將其所享有的缺乏流動性資產(chǎn)信托給受托人,由受托人將資產(chǎn)進行分割并以證券形式出售。信托型資產(chǎn)證券化的法律結(jié)構(gòu)包括主體、客體、運作流程,以2014年平安銀行1號小額消費貸款信托型資產(chǎn)證券化為例進行舉例說明。此外,本文將公司型資產(chǎn)證券化和信托型資產(chǎn)證券化、專項計劃資產(chǎn)證券化與信托型資產(chǎn)證券化分別進行對比,由于公司型資產(chǎn)證券化與我國的公司制度相差較大,專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)證券化缺少法理依據(jù),而信托型資產(chǎn)證券化立足于我國信托制度,因此信托作為資產(chǎn)證券化實現(xiàn)途徑具有獨特優(yōu)勢并成為我國實踐選擇。第二部分介紹了立法現(xiàn)狀及存在的問題。信托業(yè)基本法律框架和以信貸資產(chǎn)證券化為主的部門規(guī)章是我國進行信托型資產(chǎn)證券化主要法律依據(jù)。但由于制定時間較早、層級較低,有些內(nèi)容已經(jīng)不能滿足實踐需要。在實踐中,發(fā)起人獲得與基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的對價行為,不能依據(jù)現(xiàn)有的信托法律來解釋;信托受益憑證的法律屬性也沒有得到法律明確認(rèn)可,這種“無照發(fā)行和交易”的行為,會給資本市場帶來更多的不確定性;對于已經(jīng)進入流通領(lǐng)域的信托受益憑證的所有者,僅按照信托法進行保護已經(jīng)不足以保護其權(quán)益;信托型資產(chǎn)證券化涉及多參與主體和多監(jiān)管主體,如何在完整的動態(tài)運作“過程”中合理分配監(jiān)管權(quán)力,對我國金融監(jiān)管提出新的要求。第三部分提出相應(yīng)的法律完善建議。由于現(xiàn)有法律沒有給信托型資產(chǎn)證券化留出足夠的法律空間,有些條文內(nèi)容與實踐操作相悖,因此對于信托型資產(chǎn)證券化來說,選擇專門的立法模式最為簡單有效,并且專項立法對于信托型資產(chǎn)證券化細(xì)化規(guī)定在實踐中更具操作性。其次,給信托型資產(chǎn)證券化中的信托受益憑證合法的“證券身份”,完善發(fā)行和交易,擴大投資者范圍,讓更多的投資主體可以參與到信托型資產(chǎn)證券化的交易過程中。再次,完善持有人大會制度,設(shè)立監(jiān)察人保護受益憑證持有人權(quán)益。最后,通過“統(tǒng)一立法、分業(yè)監(jiān)管”和構(gòu)建信息共享平臺的方式保證其良性發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：信托 資產(chǎn)證券化 特定目的信托 資產(chǎn)支持證券
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要5-6
• abstract6-10
• 序言10-11
• 一、信托型資產(chǎn)證券化概述11-17
• （一）信托型資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵11-12
• 1.信托型資產(chǎn)證券化的概念11
• 2.信托型資產(chǎn)證券化的特征11-12
• （二）信托型資產(chǎn)證券化的法律結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)界定12-15
• 1.信托型資產(chǎn)證券化的法律結(jié)構(gòu)12-14
• 2.信托型資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)界定14-15
• （三）信托型資產(chǎn)證券化與其他類型資產(chǎn)證券化比較15-17
• 1.信托型資產(chǎn)證券化與公司型資產(chǎn)證券化的比較15-16
• 2.信托型資產(chǎn)證券化與專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)證券化的比較16-17
• 二、我國信托型資產(chǎn)證券化的立法現(xiàn)狀及存在的問題17-23
• （一）我國信托型資產(chǎn)證券化的立法現(xiàn)狀17-18
• 1.信托業(yè)法律規(guī)定17-18
• 2.信貸資產(chǎn)證券化部門規(guī)章規(guī)定18
• （二）我國信托型資產(chǎn)證券化存在的問題18-23
• 1.信托型資產(chǎn)證券化發(fā)起人獲取對價行為缺乏法律依據(jù)18-20
• 2.資產(chǎn)支持證券流通受限制20-21
• 3.信托型資產(chǎn)證券化中對投資者保護不足21-22
• 4.信托型資產(chǎn)證券化監(jiān)管不到位22-23
• 三、完善我國信托型資產(chǎn)證券化的建議23-29
• （一）完善信托型資產(chǎn)證券化立法23-24
• 1.制定信托型資產(chǎn)證券化專項法律23-24
• 2.修改信托法內(nèi)容24
• （二）完善資產(chǎn)支持證券的流通24-25
• 1.確定信托型資產(chǎn)支持證券的“證券性質(zhì)”24
• 2.完善資產(chǎn)支持證券的發(fā)行和交易24-25
• 3.擴大資產(chǎn)支持證券投資人范圍25
• （三）完善受益人權(quán)利保障制度25-28
• 1.完善資產(chǎn)支持證券持有人大會制度25-26
• 2.建立信托監(jiān)察人制度26-28
• （四）完善信托型資產(chǎn)證券化的監(jiān)管28-29
• 1.協(xié)調(diào)監(jiān)管主體的監(jiān)管職責(zé)28
• 2.構(gòu)建信托型資產(chǎn)證券化信息共享平臺28-29
• 結(jié)語29-30
• 參考文獻30-33
• 致謝33-34

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