近年來,利率市場化改革不斷向縱深方向發(fā)展,由市場發(fā)揮定價(jià)機(jī)制的作用使得商業(yè)銀行存貸利差縮小,這給傳統(tǒng)的銀行存貸業(yè)務(wù)造成了巨大沖擊。商業(yè)銀行為保持競爭力將會(huì)通過提高存款利率、降低貸款利率等方式爭奪市場資源,然而這些競爭方式削減了銀行的利潤空間,銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性也隨之下降,從而使得銀行面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。與此同時(shí),利率市場化引起的利率波動(dòng)通過市場機(jī)制的作用向股票市場和房地產(chǎn)市場傳遞,導(dǎo)致股價(jià)和房價(jià)等資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生泡沫,進(jìn)而引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)。從內(nèi)在角度而言,資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)將會(huì)通過銀行信貸、流動(dòng)性、資本金以及金融創(chuàng)新等渠道影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,從而在股票市場和房地產(chǎn)市場形成金融鏈條,引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)�；诶适袌龌母铩①Y產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)資料和相關(guān)理論,本文系統(tǒng)性的探討了利率市場化、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)和銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)機(jī)理。首先,從理論基礎(chǔ)和已有文獻(xiàn)角度分析了利率市場化、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)制以及資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑。其次,在指標(biāo)選取方面,運(yùn)用指標(biāo)賦值法測度利率市場化指數(shù),選取上證綜指同比波動(dòng)指數(shù)、居住消費(fèi)價(jià)格指數(shù)以反映資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的幅度,并...

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖1變皿IRL的脈沖響應(yīng)函數(shù)圖

利率市場化、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)??根據(jù)相關(guān)金融理論和對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制的分析，具體約束條件設(shè)定如下：假設(shè)利率市場化指數(shù)??在當(dāng)期僅受自身因素影響，因?yàn)橛绊懤适袌龌母锏囊蛩乇姸啵覀鲗?dǎo)渠道復(fù)雜，利率市場化改革發(fā)揮??作用具有一定的時(shí)滯性，即ａ１２、ａｌ３、ａ....

圖2變且LNSR的脈沖響應(yīng)函傲圈

Ｉｎｔｅｒｅｓｔ?Ｒａｔｅ?Ｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎ，?Ａｓｓｅｔ?Ｐｒｉｃｅ?Ｖｏｌａｔｉｌｉｔｙ?ａｎｄ?Ｂａｎｋｉｎｇ?Ｓｙｓｔｅｍｉｃ?Ｒｉｓｋ??離程度。從圖ｉ可以看出，當(dāng)對(duì)利率市場化指數(shù)的擾動(dòng)項(xiàng)實(shí)施一個(gè)正向沖擊時(shí)，上證綜指波動(dòng)指數(shù)開始時(shí)??為負(fù)效應(yīng)在第４期時(shí)轉(zhuǎn)為正效....

圖３所示，當(dāng)對(duì)居住消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的擾動(dòng)項(xiàng)實(shí)施正向沖擊時(shí)，利率市場化指數(shù)在選定的２０個(gè)月時(shí)期??數(shù)內(nèi)整體呈現(xiàn)在波動(dòng)中上升的正向趨勢(shì)，表明房地產(chǎn)市場的發(fā)展同時(shí)有助于推動(dòng)利率市場化進(jìn)程

有一定的時(shí)滯性，當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)劇烈的負(fù)向波動(dòng)時(shí)，會(huì)加劇銀??行業(yè)所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，隨后由于監(jiān)管當(dāng)局會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度采取相應(yīng)防范措施使得銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)??得以控制。??Ｒｅｓｐｏｎｓｅ?ｔｏ?Ｃｈｏｌｅｓｋｙ?Ｏｎｅ?Ｓ．Ｄ．?Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ?？２?Ｓ．Ｅ．??Ｒｅｓｐｏｎｓ....

圖1.1技術(shù)路線圖

本文從研究背景、研究目的及意義、內(nèi)容和研究現(xiàn)狀出發(fā),在對(duì)相關(guān)理論展開分析和數(shù)據(jù)搜集、處理的基礎(chǔ)上建立模型,再進(jìn)行實(shí)證分析,最后得出研究結(jié)論并提出對(duì)策建議,具體的內(nèi)容框架如圖1.1所示。(二)研究方法

本文編號(hào)：3916798