本文關(guān)鍵詞：基于期權(quán)定價(jià)模型的小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上,提供著75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著不可估量的作用,在制約我國(guó)小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題當(dāng)中,最棘手也最為關(guān)鍵的就是小企業(yè)融資難問(wèn)題,作為小企業(yè)有效融資主要手段之一的小企業(yè)質(zhì)押貸款在解決我國(guó)小企業(yè)融資難問(wèn)題上發(fā)揮著重要作用,小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)關(guān)乎著小企業(yè)的發(fā)展。定價(jià)過(guò)高,則銀行可能會(huì)損失小企業(yè)客戶,小企業(yè)也會(huì)喪失融資機(jī)會(huì),不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展：定價(jià)過(guò)低,則銀行可能會(huì)收不回成本,造成經(jīng)濟(jì)損失,不利于銀行發(fā)展。因此,如何合理地對(duì)小企業(yè)質(zhì)押貸款進(jìn)行定價(jià)意義重大。本學(xué)位論文由五個(gè)部分構(gòu)成。第一章是緒論部分,主要闡述了基于期權(quán)定價(jià)模型的小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)研究科學(xué)問(wèn)題的性質(zhì)、選題背景及選題意義,較為詳細(xì)地綜述了現(xiàn)有小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)問(wèn)題的研究現(xiàn)狀。第二章是基于期權(quán)定價(jià)模型的小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)研究原理,闡述了本研究中所主要采用的研究原理,包括質(zhì)押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制原理、質(zhì)押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原理及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)原理。第三章是基于期權(quán)定價(jià)模型的小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)研究方法和模型求解,詳細(xì)說(shuō)明了本研究模型的構(gòu)建和求解方法,并建立了質(zhì)押貸款利率與貸款本金,貸款基準(zhǔn)利率和經(jīng)營(yíng)成本率等主要參數(shù)的敏感性分析。第四章是基于期權(quán)定價(jià)模型的小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)研究實(shí)證分析,通過(guò)某商業(yè)銀行質(zhì)押貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,建立小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)模型,驗(yàn)證了模型的可行性。本文的主要工作：(1)通過(guò)BS和多維BS期權(quán)定價(jià)模型對(duì)銀行可能存在的違約期望損失進(jìn)行計(jì)算,反映了質(zhì)押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)與貸款違約損失之間的關(guān)系。(2)根據(jù)某城市商業(yè)銀行307筆小企業(yè)質(zhì)押貸款數(shù)據(jù),建立小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)模型,研究表明：質(zhì)押貸款利率可對(duì)質(zhì)押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新與特色：(1)通過(guò)考慮不同質(zhì)押物之間的相關(guān)性,利用多維BS期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算質(zhì)押貸款可能存在的違約損失,解決現(xiàn)有研究質(zhì)押貸款中質(zhì)押物僅為一種的弊端。(2)通過(guò)建立基于期權(quán)定價(jià)原理的質(zhì)押貸款定價(jià)模型,使銀行規(guī)避了在客戶違約時(shí)由于質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
【關(guān)鍵詞】：小企業(yè)貸款 質(zhì)押貸款 貸款定價(jià) 期權(quán)定價(jià)模型
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.4;F276.3
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 1 緒論10-18
• 1.1 選題背景及意義10-11
• 1.1.1 選題背景10-11
• 1.1.2 選題意義11
• 1.2 關(guān)于小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)的研究概述11-15
• 1.2.1 小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)的研究現(xiàn)狀11-14
• 1.2.2 現(xiàn)有研究存在的主要問(wèn)題14
• 1.2.3 解決問(wèn)題的思路14-15
• 1.3 研究?jī)?nèi)容及框架15-17
• 1.3.1 研究思路15
• 1.3.2 研究?jī)?nèi)容15-16
• 1.3.3 研究框架16-17
• 1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新與特色17-18
• 2 基于期權(quán)定價(jià)模型的小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)研究原理18-21
• 2.1 基于GARCH(1,1)模型預(yù)測(cè)質(zhì)押物波動(dòng)率18-19
• 2.1.1 GARCH(1,1)模型預(yù)測(cè)質(zhì)押物波動(dòng)率的目的18
• 2.1.2 GARCH(1,1)模型預(yù)測(cè)質(zhì)押物波動(dòng)率的原理18-19
• 2.2 基于期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算質(zhì)押貸款違約期望損失19
• 2.2.1 期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算質(zhì)押貸款違約期望損失的目的19
• 2.2.2 期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算質(zhì)押物違約期望損失的原理19
• 2.3 建立最優(yōu)質(zhì)押貸款利率定價(jià)模型19-20
• 2.3.1 建立最優(yōu)質(zhì)押貸款利率定價(jià)模型的目的19-20
• 2.3.2 建立最優(yōu)質(zhì)押貸款利率定價(jià)模型的原理20
• 2.4 基于期權(quán)定價(jià)模型的質(zhì)押貸款定價(jià)科學(xué)問(wèn)題性質(zhì)20
• 2.5 本章小結(jié)20-21
• 3 基于期權(quán)定價(jià)模型的小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)方法和模型求解21-41
• 3.1 基本思路21
• 3.2 質(zhì)押貸款利率定價(jià)模型21
• 3.3 質(zhì)押貸款違約期望損失的確定21-25
• 3.3.1 質(zhì)押貸款違約損失情況的判定21-22
• 3.3.2 基于BS模型的單品種質(zhì)押貸款違約期望損失確定22-23
• 3.3.3 基于多維BS模型的多品種質(zhì)押貸款違約期望損失確定23-25
• 3.4 質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)率的預(yù)測(cè)25-27
• 3.4.1 GARCH(1,1)模型25-26
• 3.4.2 估計(jì)GARCH(1,1)模型參數(shù)26
• 3.4.3 波動(dòng)率的預(yù)測(cè)26-27
• 3.5 營(yíng)成本率的測(cè)算27
• 3.6 敏感性分析27-40
• 3.6.1 對(duì)貸款本金的敏感度28-30
• 3.6.2 對(duì)貸款基準(zhǔn)利率的敏感度30-31
• 3.6.3 對(duì)質(zhì)押物波動(dòng)率的敏感度31-33
• 3.6.4 對(duì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的敏感度33-34
• 3.6.5 對(duì)貸款回收率的敏感度34-36
• 3.6.6 對(duì)貸款期限的敏感度36-38
• 3.6.7 對(duì)經(jīng)營(yíng)成本率的敏感度38-39
• 3.6.8 敏感性分析結(jié)論39-40
• 3.7 本章小結(jié)40-41
• 4 基于期權(quán)定價(jià)模型的小企業(yè)質(zhì)押貸款定價(jià)研究的實(shí)證分析41-61
• 4.1 樣本來(lái)源及數(shù)據(jù)選取41
• 4.2 計(jì)算質(zhì)押物波動(dòng)率41-47
• 4.2.1 股票波動(dòng)率的確定42-44
• 4.2.2 其他質(zhì)押品波動(dòng)率的確定44-47
• 4.3 其他模型參數(shù)的確定47-49
• 4.3.1 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的確定48
• 4.3.2 貸款基準(zhǔn)利率的確定48-49
• 4.3.3 經(jīng)營(yíng)成本率的確定49
• 4.3.4 質(zhì)押貸款回收率的確定49
• 4.3.5 質(zhì)押貸款期限的確定49
• 4.4 單品種質(zhì)押貸款利率的確定49-51
• 4.5 多品種質(zhì)押貸款利率的確定51-57
• 4.5.1 綜合平均長(zhǎng)期波動(dòng)率的確定51-55
• 4.5.2 計(jì)算多品種質(zhì)押貸款利率55-57
• 4.6 結(jié)果對(duì)比分析57-60
• 4.6.1 單品種質(zhì)押貸款利率橫向?qū)Ρ确治?/span>57-58
• 4.6.2 多品種質(zhì)押貸款利率橫向?qū)Ρ确治?/span>58-60
• 4.6.3 縱向?qū)Ρ确治?/span>60
• 4.7 本章小結(jié)60-61
• 結(jié)論61-63
• 參考文獻(xiàn)63-66
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況66-67
• 致謝67-68

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