自2018年4月份以來,余額寶收益率歷時七個月的持續(xù)下跌,跌幅高達(dá)42%,已接近其歷史最低價,收益率近期表現(xiàn)異常。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)桿,解析其收益率的異常表現(xiàn),對消除投資者疑慮,促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展有著極為重要的現(xiàn)實(shí)意義。在橫向及縱向兩個維度闡述余額寶收益率變動異常表現(xiàn)的基礎(chǔ)上,根據(jù)馬科維茨投資組合理論,從宏觀和微觀兩個層面對余額寶收益的異常變動進(jìn)行了深入剖析。分析發(fā)現(xiàn):宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣市場因素并非是誘導(dǎo)余額寶收益率下跌的直接因素。在監(jiān)管方為了維護(hù)金融市場穩(wěn)定,逐步完善貨幣基金市場監(jiān)管體系的背景下,余額寶主動縮減規(guī)模等一系列針對投資組合的調(diào)整極有可能是本次收益異常波動的主要且直接原因。 

【文章來源】：金融理論與實(shí)踐. 2019,(03)北大核心

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、余額寶收益率異常變動的表現(xiàn)
三、收益率異常變動的成因分析
    (一) 宏觀層面的分析
        1. 宏觀經(jīng)濟(jì)變動分析
        2. 貨幣市場變動分析
    (二) 微觀層面分析
        1. 投資風(fēng)格變化的分析
        2. 投資組合變動的分析
四、結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3290516