本文關(guān)鍵詞：基于近似因子模型的股票收益率行業(yè)比較分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文運(yùn)用近似因子模型研究我國股市各行業(yè)股票收益率的聯(lián)動效應(yīng)問題。首先推導(dǎo)出變量個數(shù)(N)大于觀測個數(shù)(T)及NT兩種情況下近似因子模型的累積貢獻(xiàn)率。之后,借助累積貢獻(xiàn)率和KMO檢驗統(tǒng)計量兩項指標(biāo)評價行業(yè)內(nèi)部股票收益率的聯(lián)動效應(yīng),共同度指標(biāo)體現(xiàn)行業(yè)內(nèi)個股受共性因素即行業(yè)層面的因素的影響程度。通過對2008年4月至2014年12月上海證券交易所A股8個行業(yè)股票收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,得出上證A股的各行業(yè)內(nèi)部股票收益率都存在明顯的聯(lián)動效應(yīng),按照聯(lián)動效應(yīng)強(qiáng)弱將8個行業(yè)分為三個層次：第一個層次包括金融業(yè)、建筑業(yè)以及信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)三個行業(yè)；第二個層次包括電力、熱力、燃?xì)饧八墓⿷?yīng)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、交通運(yùn)輸、倉儲及郵政業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)四個行業(yè)；第三個層次為制造業(yè)。通過分析各行業(yè)內(nèi)部個股共同度,發(fā)現(xiàn)金融業(yè)、建筑業(yè)以及信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)三個行業(yè)中分別有80%以上的個股受行業(yè)層面因素影響程度很高,而制造業(yè)中只有20.4%的個股受行業(yè)層面因素影響程度很高,特別地,雙錢股份的共同度值低于0.5,說明該公司股票收益率更多地受公司自身因素影響。最后,結(jié)合上述分析結(jié)果給出相關(guān)結(jié)論及建議。
【關(guān)鍵詞】：近似因子模型 累積貢獻(xiàn)率 KMO檢驗統(tǒng)計量 共同度 聯(lián)動效應(yīng)
【學(xué)位授予單位】：北方工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-7
• 第1章 引言7-14
• 1.1 研究的背景和意義7-8
• 1.2 文獻(xiàn)綜述8-12
• 1.2.1 國外相關(guān)文獻(xiàn)綜述8-10
• 1.2.2 國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜述10-12
• 1.3 論文結(jié)構(gòu)12-13
• 1.4 技術(shù)路線圖13
• 1.5 創(chuàng)新之處13-14
• 第2章 股票收益率及行業(yè)聯(lián)動效應(yīng)理論概述14-18
• 2.1 股票收益率測算14-16
• 2.1.1 RESSET金融研究數(shù)據(jù)庫中股票收益率測算方法14-15
• 2.1.2 國泰安數(shù)據(jù)庫中股票收益率計算方法15-16
• 2.1.3 中國經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫中的計算方法16
• 2.2 股票收益率的聯(lián)動效應(yīng)16-17
• 2.3 國內(nèi)外行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)的比較研究17-18
• 第3章 近似因子模型理論及行業(yè)聯(lián)動效應(yīng)評價指標(biāo)18-28
• 3.1 近似因子模型介紹18-19
• 3.2 模型的參數(shù)估計19-21
• 3.3 公因子個數(shù)選取21-23
• 3.4 行業(yè)聯(lián)動效應(yīng)評價指標(biāo)23-28
• 3.4.1 KMO檢驗統(tǒng)計量23
• 3.4.2 累積貢獻(xiàn)率23-27
• 3.4.3 共同度27-28
• 第4章 基于近似因子模型的股票收益率行業(yè)聯(lián)動效應(yīng)比較實(shí)證分析28-34
• 4.1 數(shù)據(jù)說明28
• 4.2 行業(yè)聯(lián)動效應(yīng)比較分析28-29
• 4.3 行業(yè)內(nèi)各股共性因素影響程度比較29-30
• 4.3.1 制造業(yè)各股共同度實(shí)證分析29
• 4.3.2 其它行業(yè)各股共同度實(shí)證分析29-30
• 4.4 小結(jié)30-34
• 第5章 結(jié)論、建議及展望34-38
• 5.1 結(jié)論34-35
• 5.2 建議35
• 5.3 展望35-38
• 參考文獻(xiàn)38-40
• 附錄40-49
• 申請學(xué)位期間的研究成果及發(fā)表的學(xué)術(shù)論文49-50
• 致謝50

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 勞蘭s

本文編號：288626