本文關(guān)鍵詞：DJI、DJT、上證指數(shù)及BDI聯(lián)動(dòng)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程不斷加快,各國(guó)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化交流越來(lái)越頻繁,聯(lián)系越來(lái)越緊密,各國(guó)資本市場(chǎng)也有越來(lái)越多的關(guān)聯(lián)。一個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)不單單會(huì)受到自己本國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等各種因素的影響,還會(huì)受到其他國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、資本市場(chǎng)等因素的影響,所以各國(guó)學(xué)者對(duì)股市聯(lián)動(dòng)性的研究也越來(lái)越多,因?yàn)榭梢酝ㄟ^(guò)聯(lián)動(dòng)性研究,找出股市之間的關(guān)系,可以為預(yù)測(cè)投資、制定經(jīng)濟(jì)政策等提供依據(jù)和參考。本文通過(guò)運(yùn)用相關(guān)性檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)的方法來(lái)檢驗(yàn)了DJI、 DJT、上證指數(shù)及BDI之間的關(guān)系,檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)DJI與DJT高度相關(guān),上證指數(shù)與BDI中度相關(guān),上證指數(shù)與DJI及DJT之間也有一定程度的相關(guān)性。而格蘭杰檢驗(yàn)結(jié)果表明作為市場(chǎng)先行指標(biāo)的BDI能夠格蘭杰引導(dǎo)其他三個(gè)指數(shù),而作為美國(guó)股市的代表性的DJI能夠格蘭杰引導(dǎo)作為中國(guó)股市代表的上證綜指。協(xié)整檢驗(yàn)證明,四個(gè)指數(shù)之間不存在長(zhǎng)期均衡協(xié)整關(guān)系,但在金融危機(jī)前后,可以得出一種關(guān)于四個(gè)指數(shù)的均衡協(xié)整關(guān)系。在此基礎(chǔ)上,本文運(yùn)用了事件研究法來(lái)研究在某些重大事件發(fā)生時(shí)對(duì)四個(gè)指數(shù)的影響,并檢驗(yàn)四個(gè)指數(shù)在事件發(fā)生時(shí)是否會(huì)產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。事件選取了9.11美國(guó)恐怖襲擊事件、中國(guó)加入世界貿(mào)易組織、全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)等二十個(gè)事件。研究結(jié)果表明,在選取的大多數(shù)事件中,美國(guó)的道瓊斯工業(yè)指數(shù)、道瓊斯交通運(yùn)輸業(yè)指數(shù)以及中國(guó)的上證綜指會(huì)對(duì)產(chǎn)生較大影響,并產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。而在多數(shù)情況下,BDI指數(shù)也會(huì)一起聯(lián)動(dòng),且波動(dòng)最為劇烈,少數(shù)情況下,事件對(duì)其影響不顯著。
【關(guān)鍵詞】：道瓊斯工業(yè)指數(shù) 道瓊斯運(yùn)輸業(yè)指數(shù) 上證指數(shù) 波羅的海干散貨指數(shù) 聯(lián)動(dòng)性
【學(xué)位授予單位】：大連海事大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 選題背景9
• 1.2 研究意義9-10
• 1.3 研究?jī)?nèi)容與方法10-13
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容及框架10-13
• 1.3.2 研究方法13
• 1.4 創(chuàng)新點(diǎn)13-15
• 第2章 文獻(xiàn)綜述及相關(guān)理論15-29
• 2.1 文獻(xiàn)綜述15-22
• 2.1.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述15-18
• 2.1.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述18-22
• 2.2 股市關(guān)聯(lián)性相關(guān)理論22-29
• 2.2.1 有效市場(chǎng)假說(shuō)理論及基本面關(guān)聯(lián)性22-24
• 2.2.2 行為因素引起的關(guān)聯(lián)性24-26
• 2.2.3 國(guó)際資產(chǎn)價(jià)格均等化的聯(lián)動(dòng)理論26-29
• 第3章 四種指數(shù)關(guān)聯(lián)性相關(guān)檢驗(yàn)29-44
• 3.1 四種指數(shù)相關(guān)介紹29-31
• 3.1.1 道瓊斯指數(shù)29-30
• 3.1.2 上證指數(shù)30
• 3.1.3 BDI指數(shù)30-31
• 3.2 四種股指關(guān)聯(lián)性實(shí)證檢驗(yàn)31-43
• 3.2.1 數(shù)據(jù)的選取與處理31-38
• 3.2.2 ADF單位根檢驗(yàn)38-40
• 3.2.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)40-42
• 3.2.4 協(xié)整檢驗(yàn)42-43
• 3.3 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)論43-44
• 第4章 重大事件下四種指數(shù)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)44-81
• 4.1 事件研究法44-48
• 4.1.1 事件研究法的研究原理與機(jī)制44-45
• 4.1.2 事件研究法基本步驟45-46
• 4.1.3 事件研究法的具體分析46-48
• 4.2 實(shí)證分析及結(jié)論48-81
• 結(jié)論81-83
• 參考文獻(xiàn)83-87
• 附錄87-94
• 致謝94-95
• 作者簡(jiǎn)介95

【參考文獻(xiàn)】

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 李海峰;亞太地區(qū)股市聯(lián)動(dòng)性研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 卓桂秋;中美股市聯(lián)動(dòng)性的實(shí)證研究[D];廈門(mén)大學(xué);2009年

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  本文關(guān)鍵詞：DJI、DJT、上證指數(shù)及BDI聯(lián)動(dòng)性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：288405