在互聯網金融迎來全面監(jiān)管的時代背景下,基于不同監(jiān)管時期網貸市場綜合利率和成交量數據,利用分形研究方法,討論網貸市場利率與成交量關系的演變和復雜性問題。實證結果表明:無論哪個時期利率與成交量之間都存在著多時間標度的交叉相關性,與寬監(jiān)管期相關性水平逐步衰減不同,嚴監(jiān)管期各個標度上量價呈現出較高的相關性水平;寬監(jiān)管期成交量和利率交替主導量價傳導過程,而嚴監(jiān)管期成交量完全占據主導者地位;較寬監(jiān)管期而言,在嚴監(jiān)管期網貸市場利率與成交量之間的的風險明顯降低,但有效性水平改善并不顯著。上述研究為網貸市場監(jiān)管者提供了一個洞察微觀市場結構的全新視角,拓寬了網貸市場復雜性討論的范疇。
【文章目錄】：
1 引言
2 研究方法
    2．1 DCCA系數法
    2．2基于時間延遲的DCCA方法
    2．3 MF-DCCA方法
3 實證分析
    3．1數據選取與描述
    3．2交叉相關性水平分析
    3．3傳導方向分析
    3．4市場風險和市場有效性分析
    3．5穩(wěn)健性檢驗
4 結語

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

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本文編號：2881198