【摘要】：架構(gòu)于信托理念之上的證券投資基金制度，作為一種專(zhuān)業(yè)的間接投資工具，與其他金融工具相比較而言，具有集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專(zhuān)家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，成為廣大投資者特別是中小投資者理想的投資工具。但是，也正是因?yàn)檫@種信托設(shè)計(jì)，導(dǎo)致基金管理者權(quán)利的過(guò)分集中，權(quán)利的集中必然帶來(lái)腐敗，基金管理者侵犯投資者利益的事件時(shí)有發(fā)生，不僅嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者的利益，更是有礙于證券市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。因此，各國(guó)的基金治理模式總是圍繞對(duì)管理者行為的約束來(lái)構(gòu)建，試圖形成基金內(nèi)部各方當(dāng)事人相互制衡的局面，就契約型基金而言，托管人制度就是內(nèi)部制衡機(jī)制設(shè)計(jì)下的產(chǎn)物，它的產(chǎn)生確已對(duì)基金管理者形成了約束，發(fā)揮了積極的效用。由于我國(guó)基金治理結(jié)構(gòu)的不完善，，加上有關(guān)的行政監(jiān)控沒(méi)有到位，導(dǎo)致托管人監(jiān)督職能被虛設(shè)，托管人流為單純的保管、結(jié)算工具，應(yīng)有的監(jiān)督效用未能體現(xiàn)。為此，本文在對(duì)證券投資基金托管制度產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)意義進(jìn)行深入發(fā)掘的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)國(guó)際上具有代表意義的托管制度設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的借鑒，分析我國(guó)基金托管制度在實(shí)際操作的缺陷并提出具體的改革意見(jiàn)。 第一部分，主要是對(duì)托管人監(jiān)督職能的概述，包括托管人承擔(dān)監(jiān)督職能的歷史脈絡(luò)考察和對(duì)承擔(dān)監(jiān)督職能的托管人出現(xiàn)的正當(dāng)性分析，明確了托管人在投資基金結(jié)構(gòu)中為何產(chǎn)生以及如何產(chǎn)生的問(wèn)題，指出托管人的產(chǎn)生是源于投資基金內(nèi)部監(jiān)督制衡的需要，它的價(jià)值訴求是源于對(duì)作為委托人和受益人的基金投資者利益的最大限度維護(hù)。 第二部分，著重對(duì)托管人所承擔(dān)監(jiān)督職能的性質(zhì)分析，得出托管人監(jiān)督職能具有權(quán)利和義務(wù)雙重性質(zhì)的結(jié)論，并進(jìn)一步對(duì)域外和國(guó)內(nèi)托管人監(jiān)督職責(zé)的具體內(nèi)容作了細(xì)分，總結(jié)起來(lái)，托管人主要從以下幾方面履行監(jiān)督職責(zé)：保管監(jiān)督、運(yùn)作監(jiān)督、通過(guò)訴訟救濟(jì)的監(jiān)督、任免性的監(jiān)督、通過(guò)會(huì)計(jì)核算形成的監(jiān)督，從而構(gòu)建一個(gè)全面的監(jiān)督體系。 第三部分，從我國(guó)托管人監(jiān)督現(xiàn)狀分析出發(fā)，指出我國(guó)基金托管人存在以下問(wèn)題，第一，由于事實(shí)上依附于管理人導(dǎo)致難以保持自身獨(dú)立性而監(jiān)督不能，主要體現(xiàn)在兩方面，一是，由于管理人和發(fā)起人角色重疊導(dǎo)致托管人事實(shí)上由管理人選任和解聘，二是托管人經(jīng)濟(jì)利益受管理人掣肘；第二，在我國(guó)基金法律制度下托管人監(jiān)督內(nèi)容狹窄以及缺乏必要的履職約束機(jī)制，導(dǎo)致托管人監(jiān)督能力有限。 第四部分，針對(duì)我國(guó)基金托管行業(yè)的現(xiàn)狀以及托管人制度設(shè)計(jì)的缺陷，本文借鑒域外成熟的托管人治理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)托管人監(jiān)督提出了改革意見(jiàn)。首先確定了托管人監(jiān)督的合法性和效率性目標(biāo)，隨后從增強(qiáng)托管人獨(dú)立性、明確托管人法律地位、擴(kuò)充監(jiān)督權(quán)利范圍三方面進(jìn)行了詳細(xì)論述。
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287

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本文編號(hào)：2608594