發(fā)布時(shí)間：2018-04-25 12:37

  本文選題：動(dòng)態(tài)投資組合 + 獨(dú)立同分布��； 參考：《中國(guó)管理科學(xué)》2014年03期

【摘要】：CRP(Constant Rebalancing Portfolios,即恒定再平衡投資組合)是一種重要的投資組合,它要求資產(chǎn)收益率序列必須滿足獨(dú)立同分布條件,這個(gè)限定條件影響了CRP在實(shí)際金融投資中的應(yīng)用。為了使CRP發(fā)揮與其理論基礎(chǔ)相稱的實(shí)際效果,對(duì)真實(shí)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行基于序關(guān)系的重構(gòu),使得重構(gòu)后的數(shù)據(jù)接近于滿足獨(dú)立同分布條件。在重構(gòu)后的數(shù)據(jù)上構(gòu)建最優(yōu)CRP,這種策略稱為rankCRP。證明了在適當(dāng)?shù)臈l件下rankCRP具有最優(yōu)性。運(yùn)用國(guó)際國(guó)內(nèi)多個(gè)真實(shí)市場(chǎng)的大型歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果表明rankCRP在真實(shí)市場(chǎng)的表現(xiàn)優(yōu)于CRP,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越市場(chǎng)指數(shù),甚至戰(zhàn)勝漲幅最大的證券。RankCRP在理論上的最優(yōu)性表明,通過適當(dāng)?shù)闹貥?gòu),CRP也可以適用于非獨(dú)立同分布收益率時(shí)間序列,拓寬了CRP理論的適用領(lǐng)域。RankCRP在實(shí)踐上的有效性對(duì)金融投資實(shí)務(wù)有重要意義。
[Abstract]:CRP (Constant Rebalancing Portfolios, that is, constant reequilibrium portfolio) is an important portfolio, which requires that the asset return sequence must satisfy the independent and identically distributed condition, which affects the application of CRP in real financial investment. In order to bring the actual effect of CRP to its theoretical basis, the real finance is true to the real finance. The data is rebuilt based on the order relation, making the reconstructed data close to the independent and identically distributed conditions. The optimal CRP is constructed on the reconstructed data. This strategy is called rankCRP. to prove that rankCRP has the optimal conditions under appropriate conditions. It shows that the performance of rankCRP in real market is superior to CRP, far beyond the market index, and even the most superior.RankCRP in theory shows that, by proper reconstruction, CRP can also be applied to the time series of non independent and identically distributed return, which widens the validity of.RankCRP in the field of application of CRP theory. The practice of investing in investment is of great significance.

【作者單位】： 四川大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70771067,71071101)
【分類號(hào)】：F830.59;F224

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1801372