本文選題：損失厭惡　切入點(diǎn)：滿意準(zhǔn)則　出處：《數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識》2014年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：在不確定性條件下,期望的不可計(jì)算性、行動(dòng)結(jié)果比較的局限性以及投資個(gè)體選擇的非理性使理性假定的選擇理論脫離現(xiàn)實(shí),因此重新探討決策選擇準(zhǔn)則是必要的.以行為金融理論中不確定性狀態(tài)下的有限理性與滿意準(zhǔn)則為依據(jù),引入與滿意準(zhǔn)則一致且體現(xiàn)損失厭惡偏好的VaR作為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),構(gòu)建行為資產(chǎn)組合模型,在一種簡單新穎的M-V模型的矩陣解法基礎(chǔ)上,探尋了正態(tài)與部分非正態(tài)性假設(shè)下VaR-BPT模型的顯性最優(yōu)解或有效前沿,解決了現(xiàn)實(shí)中最優(yōu)投資組合選擇的可操作性難題,并在中國股票市場驗(yàn)證了正態(tài)性轉(zhuǎn)換方法是處理非正態(tài)分布下資產(chǎn)組合選擇問題的一種優(yōu)秀方法.
[Abstract]:Under the condition of uncertainty, the non-calculability of expectation, the limitation of the comparison of action results and the irrationality of investment individual's choice make the choice theory of rational assumption deviate from reality. Therefore, it is necessary to re-explore the decision choice criteria. Based on the finite rationality and satisfaction criteria in the uncertain state of behavioral finance theory, VaR, which is consistent with the satisfaction criterion and embodies the preference of loss aversion, is introduced as the risk index. Based on a simple and novel matrix solution of M-V model, the dominant optimal solution or efficient frontier of VaR-BPT model under the assumption of normal and partial non-normality is explored. It solves the operational problem of optimal portfolio selection in reality and verifies that the normal transformation method is an excellent method to deal with the problem of portfolio selection under non-normal distribution in Chinese stock market.
【作者單位】： 內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;天津財(cái)經(jīng)大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)研究中心;
【基金】：內(nèi)蒙古自治區(qū)高等學(xué)校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究項(xiàng)目“噪聲交易模型的微觀基礎(chǔ)研究-預(yù)期形成方式、決策規(guī)則非一致的統(tǒng)計(jì)分析”(NJSZ12166)
【分類號】：F830.91;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1613441