本文關(guān)鍵詞：基于無(wú)套利原理的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品定價(jià)模型擴(kuò)展　出處：《金融理論與實(shí)踐》2014年10期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：基于高斯聯(lián)結(jié)相依函數(shù)的單因子資產(chǎn)證券化定價(jià)模型由于其表達(dá)形式簡(jiǎn)潔、數(shù)值模擬簡(jiǎn)單,被業(yè)界廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品定價(jià),但單因子模型對(duì)損失分布的刻畫粗糙,無(wú)法充分估計(jì)尾部風(fēng)險(xiǎn)。使用基于損失分布特征函數(shù)的多因子模型對(duì)資產(chǎn)池的損失分布進(jìn)行精細(xì)化的建模,在不增加參數(shù)要求的基礎(chǔ)上提高了對(duì)損失分布構(gòu)建的準(zhǔn)確性。另外,對(duì)于目前我國(guó)市場(chǎng)上越來(lái)越多的單一標(biāo)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,也給出了具有解析解的定價(jià)方法。
[Abstract]:Based on the Gauss copula function of single factor asset securitization pricing model because of its simple, simple numerical simulation, has been widely used in the asset securitization product pricing, but the single factor model to describe the loss distribution of the rough, unable to fully estimate the tail risk. The use of modeling refined multi factor model of loss distribution characteristic function the distribution of the asset pool based on loss, based on the increasing demands on the parameters to improve the accuracy of the loss distribution of construction. In addition, the current single standard in China more and more on the market of asset securitization products, also give the pricing method of analytic solution.

【作者單位】： 中債信用增進(jìn)投資股份有限公司;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“量化寬松政策研究:理論、效應(yīng)與中國(guó)選擇”(編號(hào):13BJL024)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言在當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速回落的背景下,通過(guò)資產(chǎn)證券化的方式盤活流動(dòng)性差的資產(chǎn),可以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)的整體流動(dòng)性,緩釋存量信用風(fēng)險(xiǎn)。2013年7月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)指導(dǎo)意見(jiàn)》中要求逐步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展;同年8月,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

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本文編號(hào)：1373827