本文關(guān)鍵詞：支持中小企業(yè)融資的財(cái)政政策研究

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【摘要】：面對(duì)增速放緩的新常態(tài),2014年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要以大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新形成發(fā)展的新動(dòng)力。中小微企業(yè)雖屬“草根族”,卻擁有不可小覷的“微力量”,是解決就業(yè)、創(chuàng)新、分配問(wèn)題的金鑰匙。在新常態(tài)下,作為一種新發(fā)展現(xiàn)象,中小微企業(yè)的發(fā)展將改變中國(guó)的經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)模式,推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)入新的時(shí)代。中小企業(yè)融資難不僅是一個(gè)老生常談的話題,也是一個(gè)世界性的難題。在中國(guó),中小企業(yè)融資難的問(wèn)題更為普遍,成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸,成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型必須解決的問(wèn)題。我國(guó)政府和學(xué)術(shù)界的傳統(tǒng)思維認(rèn)為,中小企業(yè)融資難是一個(gè)金融問(wèn)題,對(duì)應(yīng)的政策包括定向降準(zhǔn)、利率市場(chǎng)化、貨幣寬松、中小企業(yè)債券市場(chǎng)建設(shè)等。本文認(rèn)為,僅僅從金融政策和金融管制的角度去面對(duì)中小企業(yè)融資難題是不夠的。中小企業(yè)融資問(wèn)題還是一個(gè)財(cái)政問(wèn)題,和政府提供的公共產(chǎn)品有關(guān)。本文立足于公共財(cái)政的角度,重點(diǎn)研究財(cái)政在中小企業(yè)融資難問(wèn)題方面的職能、支持方式、政策工具等問(wèn)題。從多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看,只有金融政策和財(cái)政政策雙輪平衡驅(qū)動(dòng)以后,中小企業(yè)融資難的問(wèn)題才能化解,中小企業(yè)融資才能形成一個(gè)可持續(xù)的機(jī)制。本文基于中小企業(yè)融資的生命周期、關(guān)系型融資等特點(diǎn),從信貸配給、羊群現(xiàn)象、金融抑制等中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象出發(fā),在技術(shù)層面、倫理層面、法律層面等層面探討了政府支持中小企業(yè)融資的必要性,界定了政府在中小企業(yè)融資方面的政策目標(biāo)和公共職能。政策目標(biāo)具體包括給予中小企業(yè)信用增級(jí)、增強(qiáng)中小企業(yè)融資的內(nèi)生能力、降低中小企業(yè)融資的交易成本、促進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)化分工等。公共職能包括改善中小企業(yè)融資環(huán)境、維持中小企業(yè)融資市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)秩序等職能。在此基礎(chǔ)上,本文進(jìn)一步分析了財(cái)稅支持中小企業(yè)融資的工作機(jī)理和支持方式。具體而言,財(cái)稅機(jī)理包括短期撬動(dòng)長(zhǎng)期的機(jī)理、四兩撥千斤的機(jī)理、分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理；財(cái)稅支持方式包括宏觀為主的支持方式、競(jìng)爭(zhēng)性分配的支持方式、市場(chǎng)化的支持方式、滴灌式的支持方式等。在對(duì)目標(biāo)、職能、機(jī)理、支持方式進(jìn)行界定之后,本文進(jìn)一步回顧了我國(guó)支持中小企業(yè)融資的政策演進(jìn),比較了美國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)政府支持中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn),在此基礎(chǔ)上,本文提出了適合我國(guó)國(guó)情的支持中小企業(yè)融資的總體思路和具體的政策建議。在論述的過(guò)程中,本文得到了如下的幾個(gè)主要的結(jié)論：1.財(cái)稅支持中小企業(yè)融資的政策并不是將中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到政府財(cái)政上,也不是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行身上或者某一個(gè)金融組織身上,不管是政府,還是銀行,或者其它金融組織,單個(gè)系統(tǒng)都無(wú)法裝下中小企業(yè)的所有風(fēng)險(xiǎn)。所以,應(yīng)當(dāng)以一定形式實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),在邊際上把每一個(gè)主體的風(fēng)險(xiǎn)都降低,從而在實(shí)際上形成共贏。2.本文在研究政府支持中小企業(yè)融資政策時(shí),強(qiáng)調(diào)支持政策的體系構(gòu)建。各種政策工具各有優(yōu)劣,有著不同的職責(zé)、目標(biāo),只有有機(jī)結(jié)合,才能從根本上改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。從這個(gè)角度,文章將相當(dāng)比重的筆墨轉(zhuǎn)移到對(duì)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的研究上,轉(zhuǎn)移到對(duì)財(cái)政資金做大做強(qiáng)政策性信用擔(dān)保行業(yè)的探討,以及如何利用財(cái)政支持商業(yè)性金融和政策性金融的協(xié)同發(fā)展,乃至研究怎樣建立中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全互助基金來(lái)充實(shí)完善整個(gè)中小企業(yè)融資體系。本文認(rèn)為,只有政府建立功能完善、各種工具有機(jī)結(jié)合的扶持政策體系,才能從根本上緩解中小企業(yè)的融資困境,才能形成可持續(xù)的政策性支持機(jī)制。3.通過(guò)回顧政府支持中小企業(yè)融資的政策,我們也可以發(fā)現(xiàn),重職能、輕工具、輕工具分析的現(xiàn)象一直存在。這個(gè)問(wèn)題不僅在實(shí)踐中存在,在相關(guān)的理論文獻(xiàn)中也是存在的。所以,本文把工具選擇作為一個(gè)重要的研究對(duì)象。政府的工具選擇應(yīng)當(dāng)對(duì)癥下藥,本文以中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題為導(dǎo)向,從缺信息、缺流動(dòng)性、缺資本、缺信用等問(wèn)題出發(fā),分別選擇和明確了創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金、專項(xiàng)資金、政策性擔(dān)保、銀行貼息及經(jīng)營(yíng)安全互助基金等政策工具。4.傳統(tǒng)理論和現(xiàn)有文獻(xiàn)在研究政府支持中小企業(yè)融資的必要性時(shí),往往是基于市場(chǎng)失靈的角度,是基于公共產(chǎn)品的技術(shù)分析；本文提出了另外一個(gè)角度,就是中小企業(yè)信貸人權(quán)利保護(hù)理論,這是一個(gè)倫理層面的分析�；谛碌囊暯�,政府的功能不是救濟(jì),不是有限責(zé)任,不是調(diào)動(dòng)有限的資金,而是無(wú)限責(zé)任,是必須建立一個(gè)保護(hù)中小企業(yè)的融資大環(huán)境和大金融體系。5.政府的目標(biāo)是減少政策性資金的壞賬,但是,市場(chǎng)損失是不確定的,政府需要包容那些有能力、有事業(yè)心的中小企業(yè)企業(yè)家。所以,在微觀的借貸契約中,政府應(yīng)當(dāng)建立針對(duì)中小企業(yè)的免責(zé)機(jī)制。
【關(guān)鍵詞】：中小企業(yè)融資 財(cái)稅政策 可持續(xù)
【學(xué)位授予單位】：財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F276.3;F275;F812.45
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-12
• 1 緒論12-28
• 1.1 研究的背景和意義12-14
• 1.1.1 研究的背景12-13
• 1.1.2 研究的意義13-14
• 1.2 研究的對(duì)象14-16
• 1.2.1 政府如何與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中間機(jī)構(gòu)共贏14-15
• 1.2.2 財(cái)稅應(yīng)當(dāng)在哪些環(huán)節(jié)支持中小企業(yè)融資15
• 1.2.3 政府財(cái)稅應(yīng)當(dāng)通過(guò)哪些工具支持中小企業(yè)融資15-16
• 1.3 國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)展及述評(píng)16-21
• 1.3.1 國(guó)外的研究16-18
• 1.3.2 國(guó)內(nèi)的研究18-21
• 1.3.3 國(guó)內(nèi)外研究的比較21
• 1.4 研究思路、技術(shù)路線、方法21-25
• 1.4.1 研究思路21-24
• 1.4.2 研究方法24-25
• 1.5 研究的重點(diǎn)和難點(diǎn)25
• 1.6 論文的創(chuàng)新與不足25-28
• 2 中小企業(yè)融資及財(cái)政支持的相關(guān)理論28-40
• 2.1 中小企業(yè)融資的概念28-30
• 2.1.1 中小企業(yè)的概念和特征28-29
• 2.1.2 融資的基本概念29-30
• 2.2 中小企業(yè)融資特點(diǎn)方面的理論30-34
• 2.2.1 中小企業(yè)融資的生命周期理論30-31
• 2.2.2 中小企業(yè)融資的關(guān)系型融資理論31-32
• 2.2.3 中小企業(yè)新型融資行為理論32-34
• 2.3 中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈方面的理論34-37
• 2.3.1 信息不對(duì)稱：信貸配給理論34-35
• 2.3.2 行為金融學(xué)視角：羊群理論35-36
• 2.3.3 金融抑制：身份匹配理論36-37
• 2.4 政府政策支持中小企業(yè)融資方面的理論37-40
• 2.4.1 信貸人權(quán)利保護(hù)理論37-38
• 2.4.2 社會(huì)關(guān)系變遷理論38
• 2.4.3 市場(chǎng)失靈與政府干預(yù)失靈理論38-39
• 2.4.4 包容性金融發(fā)展理論39-40
• 3 政府支持中小企業(yè)融資的財(cái)政職責(zé)與方式40-52
• 3.1 政府支持中小企業(yè)融資的必要性40-44
• 3.1.1 現(xiàn)實(shí)層面：融資困境的需要40-42
• 3.1.2 技術(shù)層面：公共產(chǎn)品的需要42-43
• 3.1.3 倫理層面：公共道義的需要43-44
• 3.2 政府需要承擔(dān)哪些責(zé)任44-47
• 3.2.1 明確中小企業(yè)的融資規(guī)則44-45
• 3.2.2 改善中小企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)環(huán)境45-46
• 3.2.3 建立中小企業(yè)融資的公共服務(wù)平臺(tái)46
• 3.2.4 促進(jìn)中小企業(yè)融資多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)46-47
• 3.3 財(cái)稅政策支持的作用機(jī)制分析47-49
• 3.3.1 短期撬動(dòng)長(zhǎng)期的機(jī)理47
• 3.3.2 乘數(shù)效應(yīng)的機(jī)制47-48
• 3.3.3 風(fēng)險(xiǎn)重新分配的機(jī)制48-49
• 3.4 政府財(cái)政支持的方式分析49-52
• 3.4.1 系統(tǒng)性思維下的整體性支持49
• 3.4.2 宏觀為主并兼顧定向支持49-50
• 3.4.3 市場(chǎng)化邏輯下的競(jìng)爭(zhēng)性分配50-52
• 4 財(cái)政支持中小企業(yè)融資的工具選擇及模型分析52-72
• 4.1 政策工具的選擇和使用52-59
• 4.1.1 各種主要的政策工具框架52-53
• 4.1.2 各種政策工具的優(yōu)劣比較分析53-58
• 4.1.3 最適宜政策工具的選擇58-59
• 4.2 政策性信用擔(dān)保模型59-67
• 4.2.1 模型的主要觀點(diǎn)60
• 4.2.2 基礎(chǔ)模型的論證60-67
• 4.3 拓展：信用擔(dān)保和財(cái)政資助的雙約束模型67-72
• 4.3.1 拓展模型的論證67-71
• 4.3.2 模型的結(jié)論71-72
• 5 我國(guó)支持中小企業(yè)融資的財(cái)政政策及存在的問(wèn)題72-96
• 5.1 支持中小企業(yè)融資的專項(xiàng)資金政策72-74
• 5.1.1 中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金73-74
• 5.1.2 中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金74
• 5.2 支持中小企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金政策74-76
• 5.2.1 科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金74-75
• 5.2.2 科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金75-76
• 5.3 支持中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保政策76-79
• 5.3.1 加強(qiáng)融資性擔(dān)保行業(yè)制度建設(shè)76
• 5.3.2 利用財(cái)政資金引導(dǎo)信用擔(dān)保行業(yè)76-79
• 5.4 支持中小企業(yè)融資的稅收優(yōu)惠政策79-82
• 5.4.1 針對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠措施79-81
• 5.4.2 針對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠措施81
• 5.4.3 對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠措施81-82
• 5.5 支持中小企業(yè)融資的政策性金融82-84
• 5.5.1 政策性銀行82-83
• 5.5.2 政策性保險(xiǎn)83-84
• 5.6 支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)政措施84-86
• 5.6.1 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償84-85
• 5.6.2 貸款貼息85
• 5.6.3 增加不良貸款核銷的自主權(quán)85-86
• 5.7 支持證券市場(chǎng)融資的財(cái)政措施86-88
• 5.7.1 支持中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)市場(chǎng)融資的財(cái)政措施86-87
• 5.7.2 支持中小企業(yè)進(jìn)行債券市場(chǎng)融資的財(cái)政措施87-88
• 5.8 支持中小企業(yè)融資的財(cái)政政策所存在的問(wèn)題88-96
• 5.8.1 支持融資財(cái)政政策的根本矛盾88-89
• 5.8.2 財(cái)政專項(xiàng)資金存在的問(wèn)題89-90
• 5.8.3 創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金存在的問(wèn)題90-91
• 5.8.4 信用擔(dān)保行業(yè)存在的問(wèn)題91-92
• 5.8.5 稅收優(yōu)惠政策存在的問(wèn)題92-93
• 5.8.6 財(cái)政支持政策性金融機(jī)構(gòu)所存在的問(wèn)題93-94
• 5.8.7 財(cái)政支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)所存在的問(wèn)題94-95
• 5.8.8 財(cái)政支持證券市場(chǎng)存在的問(wèn)題95-96
• 6 境外國(guó)家和地區(qū)財(cái)政支持中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)與啟示96-118
• 6.1 臺(tái)灣96-102
• 6.1.1 支持中小企業(yè)融資的歷史及法律基礎(chǔ)96
• 6.1.2 針對(duì)企業(yè)發(fā)展的全階段策略96-98
• 6.1.3 融資政策引導(dǎo)98-99
• 6.1.4 專案貸款99-100
• 6.1.5 信用保證100-101
• 6.1.6 創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)101
• 6.1.7 臺(tái)灣中小企業(yè)融資支持策略的啟示101-102
• 6.2 美國(guó)102-107
• 6.2.1 提供多種信貸支持的中小企業(yè)局103-105
• 6.2.2 “國(guó)家小企業(yè)信貸倡議”105-106
• 6.2.3 美國(guó)中小企業(yè)支持策略的啟示106-107
• 6.3 德國(guó)107-110
• 6.3.1 政策性金融機(jī)構(gòu)的扶持107-109
• 6.3.2 地區(qū)工商協(xié)會(huì)109
• 6.3.3 德國(guó)中小企業(yè)融資支持策略的啟示109-110
• 6.4 日本110-118
• 6.4.1 發(fā)達(dá)的私營(yíng)、公營(yíng)中小金融體系110
• 6.4.2 成熟的融資擔(dān)保體系110-114
• 6.4.3 完備的防止企業(yè)倒閉共濟(jì)體系114-115
• 6.4.4 日本支持中小企業(yè)融資政策的啟示115-118
• 7 財(cái)政支持中小企業(yè)融資的總體思路118-128
• 7.1 政府支持中小企業(yè)融資的目標(biāo)118-119
• 7.1.1 政府給予中小企業(yè)信用增級(jí)118
• 7.1.2 增強(qiáng)中小企業(yè)融資的內(nèi)生能力118-119
• 7.1.3 降低中小企業(yè)融資的交易成本119
• 7.2 支持中小企業(yè)融資的原則119-121
• 7.2.1 商業(yè)化原則119-120
• 7.2.2 結(jié)構(gòu)化原則120
• 7.2.3 可持續(xù)化原則120-121
• 7.3 革新財(cái)政支持中小企業(yè)融資的政策思路121-122
• 7.3.1 間接支持為主121
• 7.3.2 根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段予以支持121-122
• 7.3.3 按照區(qū)位因地制宜122
• 7.4 財(cái)政支持中小企業(yè)融資的階段策略122-128
• 7.4.1 創(chuàng)立階段的融資支持策略122-124
• 7.4.2 成長(zhǎng)階段的融資支持策略124-125
• 7.4.3 成熟階段的融資支持策略125-126
• 7.4.4 衰退階段的融資支持策略126-128
• 8 財(cái)政支持中小企業(yè)融資的政策建議128-172
• 8.1 建立完備的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金129-136
• 8.1.1 構(gòu)建從中央到地方的政府型創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金體系129-131
• 8.1.2 政府型創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金的管理運(yùn)作模式131-135
• 8.1.3 推動(dòng)社會(huì)資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金的財(cái)政措施135-136
• 8.2 完善中小企業(yè)融資的專項(xiàng)貸款政策136-139
• 8.2.1 專項(xiàng)貸款機(jī)制設(shè)計(jì)136-138
• 8.2.2 專項(xiàng)貸款操作要點(diǎn)138-139
• 8.3 構(gòu)建以政策性擔(dān)保為核心的信用擔(dān)保體系139-151
• 8.3.1 政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)140-141
• 8.3.2 壯大政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金規(guī)模141-143
• 8.3.3 政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制143-146
• 8.3.4 政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)146-151
• 8.4 建立中小企業(yè)融資支持的稅收優(yōu)惠政策體系151-156
• 8.4.1 確立稅收優(yōu)惠政策立法的基本原則152
• 8.4.2 推動(dòng)“營(yíng)改增“改革,優(yōu)化增值稅管理152-155
• 8.4.3 完善中小企業(yè)所得稅制度155-156
• 8.5 革新政策性銀行服務(wù)中小企業(yè)的融資支持模式156-158
• 8.5.1 發(fā)展政策性銀行作為主發(fā)起人的村鎮(zhèn)銀行156-157
• 8.5.2 逐步建立完善的轉(zhuǎn)貸款合作模式157-158
• 8.6 財(cái)政推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)158-163
• 8.6.1 推動(dòng)商業(yè)銀行積極服務(wù)中小企業(yè)159-161
• 8.6.2 大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行161-162
• 8.6.3 加快推進(jìn)小額貸款公司建設(shè)162-163
• 8.7 助力中小企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)163-165
• 8.7.1 財(cái)政支持中小企業(yè)進(jìn)入股權(quán)市場(chǎng)163-164
• 8.7.2 財(cái)政支持中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)164-165
• 8.8 財(cái)政推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融惠及中小企業(yè)165-167
• 8.8.1 財(cái)政支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展166
• 8.8.2 多部門協(xié)調(diào)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)166-167
• 8.9 建立和完善全國(guó)性中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全互助基金167-172
• 8.9.1 經(jīng)營(yíng)安全互助基金的管理機(jī)制168-169
• 8.9.2 經(jīng)營(yíng)安全互助基金的風(fēng)險(xiǎn)控制169-172
• 參考文獻(xiàn)172-180
• 博士研究生學(xué)習(xí)期間科研成果180-182
• 后記182-183

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：961024