共有審計師與業(yè)績承諾分別作為并購重組中的非正式契約與正式締結契約,均客觀上構成推動并購重組完成的重要制度安排。本文基于信息不對稱視角,探討共有審計師對業(yè)績承諾的影響機制。結果顯示,共有審計師顯著降低了并購業(yè)績承諾的應用概率,增強了業(yè)績承諾可靠性;共有審計師影響業(yè)績承諾的機制是,在信息不對稱程度高的場景中發(fā)揮信息不對稱降低功能及強化支付方式、業(yè)績承諾契約安排對承諾可靠性的促進效應。進一步分析發(fā)現(xiàn),共有審計師能夠降低并購前并購雙方的財務信息錯報風險、抑制并購當年新增商譽帶來的后續(xù)商譽減值,在主并方正式制度功能不足時發(fā)揮更強的業(yè)績承諾可靠性促進效應。本研究拓展了共有審計師經濟后果的研究視角,豐富了業(yè)績承諾影響因素的研究,為監(jiān)管機構及投資者評價業(yè)績承諾的相關制度安排提供了增量證據。

【文章頁數】：10 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻回顧
    (一)業(yè)績承諾的經濟后果
    (二)共有審計師的經濟后果
三、研究假設
    (一)共有審計師與并購業(yè)績承諾
    (二)共有審計師影響業(yè)績承諾的機制
四、研究設計
    (一)樣本選擇與數據來源
    (二)變量定義
    (三)模型設定
    (四)樣本描述性統(tǒng)計
        1. 描述性統(tǒng)計分析
        2. 單變量分析
五、實證結果與分析
    (一)企業(yè)并購重組中共有審計師與并購業(yè)績承諾應用及業(yè)績承諾可靠性
    (二)共有審計師影響并購業(yè)績承諾的機制
        1. 共有審計師與信息不對稱
        2. 強化并購支付方式、業(yè)績承諾契約安排對業(yè)績承諾可靠性的促進效應
    (三)進一步分析
        1. 降低并購前并購雙方的財務信息錯報風險
        2. 共有審計師與商譽減值
        3. 內部控制質量的調節(jié)作用
    (四)穩(wěn)健性檢驗
六、結論與啟示



本文編號：3903271