隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革在2013年開始全面推進(jìn),金融服務(wù)業(yè)得到了快速發(fā)展,在公司面對債務(wù)融資難、上市無望而又對發(fā)展資金需求極大的情況下,股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模也開始了快速的擴(kuò)大和發(fā)展,該業(yè)務(wù)工具在能夠緩解公司融資難問題的同時也帶來了一系列潛在的風(fēng)險。尤其公司控股股東股權(quán)質(zhì)押比例及其高時,企業(yè)的潛在風(fēng)險將更加凸顯。近兩年,資本市場因國家相關(guān)行業(yè)政策、“黑天鵝”突發(fā)事件等的影響,造成A股市場股價波動劇烈,強制平倉風(fēng)險將涉及眾多進(jìn)行高比例股權(quán)質(zhì)押的公司,進(jìn)而給公司帶來的風(fēng)險不容小覷。本文以上海萊士為案例研究對象,選擇2014-2019年三季度末的數(shù)據(jù)作為研究支撐,通過對文獻(xiàn)研究法、事件研究法以及案例分析法的運用,根據(jù)委托代理理論、控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)分離理論以及風(fēng)險控制理論,深入詳細(xì)的分析了上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險以及上海萊士采取的補救措施�？毓晒蓶|選擇進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押是基于公司的產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資需求以及維持自身控制權(quán)的目的,而公司股價在內(nèi)外部環(huán)境負(fù)面影響下劇烈下跌,控股股東高比例股權(quán)質(zhì)押會進(jìn)一步使公司股價下跌,擴(kuò)大公司市場風(fēng)險,此時公司股價的下跌可能會使出質(zhì)股權(quán)觸及平倉線,面臨爆倉威脅,進(jìn)而使公司控制權(quán)存... 

【文章來源】：湘潭大學(xué)湖南省

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景和意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 關(guān)于控股股東股權(quán)質(zhì)押動機(jī)的相關(guān)研究
        1.2.2 關(guān)于控股股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險成因的相關(guān)研究
        1.2.3 關(guān)于控股股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的相關(guān)研究
        1.2.4 關(guān)于控股股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險防范的相關(guān)研究
        1.2.5 文獻(xiàn)述評
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 創(chuàng)新與不足
第2章 控股股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的相關(guān)概念界定和理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念界定
        2.1.1 股權(quán)質(zhì)押的概念
        2.1.2 控股股東的概念
        2.1.3 股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的概念
    2.2 相關(guān)理論基礎(chǔ)
        2.2.1 委托代理理論
        2.2.2 控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)分離理論
        2.2.3 風(fēng)險控制理論
第3章 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押案例介紹
    3.1 上海萊士公司概況
        3.1.1 上海萊士公司簡介
        3.1.2 上海萊士的股權(quán)基本結(jié)構(gòu)
    3.2 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押背景介紹
        3.2.1 金融服務(wù)業(yè)的迅速發(fā)展
        3.2.2 行業(yè)融資需求與約束
        3.2.3 股權(quán)質(zhì)押監(jiān)管的制度缺陷
    3.3 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押情況介紹
        3.3.1 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押具體情況
        3.3.2 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押原因
第4章 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的案例分析
    4.1 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險
        4.1.1 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押帶來的市場風(fēng)險
        4.1.2 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押帶來的控制權(quán)變更風(fēng)險
        4.1.3 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押帶來的利益侵占風(fēng)險
    4.2 上海萊士控股股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險成因分析
        4.2.1 上海萊士行業(yè)市場環(huán)境影響
        4.2.2 上海萊士證券投資戰(zhàn)略影響
        4.2.3 上海萊士媒體輿情影響
    4.3 上海萊士應(yīng)對控股股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的措施
        4.3.1 上海萊士進(jìn)行股票停牌
        4.3.2 上海萊士與股東協(xié)商增持公司股份
        4.3.3 上海萊士引導(dǎo)與支持股東股權(quán)補充質(zhì)押
第5章 結(jié)論與建議
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 對策建議
        5.2.1 公司應(yīng)完善強化治理能力
        5.2.2 公司應(yīng)規(guī)范股權(quán)質(zhì)押信息披露
        5.2.3 應(yīng)加強股權(quán)質(zhì)押行為監(jiān)控力度
        5.2.4 公司應(yīng)完善股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險防范機(jī)制
參考文獻(xiàn)
致謝
個人簡歷


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國A股上市公司股權(quán)質(zhì)押金融風(fēng)險調(diào)查與分析——以黑龍江省為例[J]. 趙景蘭,梁蒙,包艷龍.  金融發(fā)展評論. 2019(07)
[2]中國民營上市公司股權(quán)質(zhì)押動因及紓解策略研究[J]. 杜麗貞,馬越,陸通.  宏觀經(jīng)濟(jì)研究. 2019(07)
[3]上市公司股權(quán)質(zhì)押的文獻(xiàn)綜述[J]. 朱之偉.  經(jīng)營與管理. 2019(04)
[4]經(jīng)濟(jì)政策不確定性、股權(quán)質(zhì)押與股價崩盤風(fēng)險[J]. 何斌,劉雯.  南方金融. 2019(01)
[5]控股股東股權(quán)質(zhì)押對企業(yè)創(chuàng)新的影響研究[J]. 文雯,陳胤默,黃雨婷.  管理學(xué)報. 2018(07)
[6]大股東股權(quán)質(zhì)押和企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)研究[J]. 何威風(fēng),劉怡君,吳玉宇.  中國軟科學(xué). 2018(05)
[7]股權(quán)質(zhì)押、股權(quán)激勵與大股東資金占用[J]. 陳澤藝,李常青,黃忠煌.  南方金融. 2018(03)
[8]上市公司股權(quán)質(zhì)押的進(jìn)展與風(fēng)險[J]. 方凈植.  金融市場研究. 2018(02)
[9]控股股東股權(quán)質(zhì)押、股權(quán)性質(zhì)與公司績效研究[J]. 林艷,魏連賓,李煒.  商業(yè)研究. 2018(02)
[10]業(yè)績型股權(quán)激勵下的業(yè)績達(dá)標(biāo)動機(jī)和真實盈余管理[J]. 謝德仁,崔宸瑜,湯曉燕.  南開管理評論. 2018(01)

博士論文
[1]控制權(quán)轉(zhuǎn)移行為中的私人收益研究[D]. 張霜.西南交通大學(xué) 2007

碩士論文
[1]股權(quán)質(zhì)押、信息不對稱與股價崩盤風(fēng)險[D]. 李碧連.暨南大學(xué) 2016



本文編號：3643416