近些年來,中國資本市場上并購浪潮熱度不減。然而,并購后實現(xiàn)成功經(jīng)營的案例并不多見。成功的并購取決于并購方和被并購方在資源、文化、管理制度等各方面的有效銜接、洽和與匹配。企業(yè)并購決策受到多方面因素的影響,包括長期發(fā)展戰(zhàn)略的考慮、以及短期內(nèi)實現(xiàn)相應的財務收益。不少并購失敗案例都表明,企業(yè)若以追求短期財務收益為目標而進行并購將會增加企業(yè)并購失敗的風險�；诖�,本文研究重點實證研究了企業(yè)并購的短期財務動因之一,即“節(jié)稅動因”;更重要地,分析了企業(yè)出于“節(jié)稅”動因而發(fā)生的并購能否促進企業(yè)績效。最后,結合案例分析,具體分析企業(yè)并購的節(jié)稅動因,進一步討論了中國近些年推行的大規(guī)模減稅政策對于減少企業(yè)因短期節(jié)稅而進行非效率并購行為的現(xiàn)實意義。具體來說,本文通過收集中國2012-2018年上市公司的財務數(shù)據(jù)和并購數(shù)據(jù),運用面板OLS回歸模型和面板Logit模型,實證檢驗了中國上市公司并購的“節(jié)稅”動因是否存在。研究發(fā)現(xiàn),水平項上,當企業(yè)實際稅負水平較高（低）時,其進行并購的概率越高（低）;動態(tài)項上,當企業(yè)實際稅負變得更高（低）時,其進行并購的概率越高（低）;即“節(jié)稅”的確是促進企業(yè)并購的重要原因之一。進一... 

【文章來源】：中南林業(yè)科技大學湖南省

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 文獻評述
    1.3 研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究思路
    1.4 研究創(chuàng)新點
2 相關概念及理論基礎
    2.1 相關概念
        2.1.1 企業(yè)并購的概念界定
        2.1.2 節(jié)稅動因的概念界定
        2.1.3 宏觀減稅背景的概念界定
    2.2 相關理論基礎
        2.2.1 企業(yè)并購動因理論
        2.2.2 稅收節(jié)約理論
        2.2.3 減稅激勵與企業(yè)并購
    2.3 政府宏觀減稅改變企業(yè)并購行為的傳導機制
3 企業(yè)并購及稅收政策的現(xiàn)狀分析
    3.1 企業(yè)并購發(fā)展現(xiàn)狀
        3.1.1 企業(yè)并購整體發(fā)展情況
        3.1.2 企業(yè)并購行業(yè)分布情況
    3.2 企業(yè)并購涉稅稅收政策現(xiàn)狀
        3.2.1 企業(yè)并購涉稅稅收政策梳理
        3.2.2 企業(yè)并購涉稅稅收政策存在的問題
    3.3 政府宏觀減稅政策現(xiàn)狀
4 企業(yè)并購節(jié)稅動因的實證分析
    4.1 實證研究假設
    4.2 實證研究設計
        4.2.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選取
        4.2.2 變量設計及說明
        4.2.3 計量模型的構建
        4.2.4 描述性統(tǒng)計分析
        4.2.5 相關性系數(shù)矩陣分析
    4.3 企業(yè)并購節(jié)稅動因的實證分析
        4.3.1 基準回歸結果
        4.3.2 異質(zhì)性檢驗
        4.3.3 內(nèi)生性檢驗
        4.3.4 穩(wěn)健性檢驗
    4.4 企業(yè)“節(jié)稅”并購的財務效應的實證分析
        4.4.1 基準回歸結果
        4.4.2 異質(zhì)性檢驗
        4.4.3 穩(wěn)健性檢驗
5 企業(yè)并購節(jié)稅動因的案例分析
    5.1 ST高升公司背景介紹
        5.1.1 ST高升的公司概況
        5.1.2 ST高升的發(fā)展歷程
    5.2 ST高升并購背景
        5.2.1 政策背景
        5.2.2 行業(yè)背景
    5.3 ST高升股權并購的節(jié)稅動因分析
    5.4 宏觀減稅對降低“節(jié)稅”非效率并購的具體影響測算
6 政策建議
    6.1 加大企業(yè)稅收優(yōu)惠政策
        6.1.1 實現(xiàn)企業(yè)精準降負
        6.1.2 出臺有針對性的稅收優(yōu)惠政策
        6.1.3 強化落實成效
    6.2 出臺鼓勵企業(yè)進行有效并購的稅收優(yōu)惠政策
        6.2.1 加大并購稅收政策整合力度
        6.2.2 建立并購長效激勵機制
        6.2.3 優(yōu)化并購稅收優(yōu)惠方式
    6.3 提高企業(yè)并購效率
        6.3.1 建立正確的并購觀念
        6.3.2 提高企業(yè)并購決策水平
        6.3.3 充分發(fā)揮政策優(yōu)勢
結論與展望
參考文獻
附錄A 攻讀學位期間的主要學術成果
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]企業(yè)并購帶來的節(jié)稅效應[J]. 梁霞.  中國管理信息化. 2019(15)
[2]淺析企業(yè)并購重組的合理避稅[J]. 汪笑.  商場現(xiàn)代化. 2019(08)
[3]企業(yè)并購各方報表項目的所得稅事項會稅考量[J]. 付春.  會計之友. 2019(05)
[4]股權收購會計與稅收處理差異探討[J]. 楊麗紅.  財會通訊. 2019(04)
[5]宏觀經(jīng)濟因素對中國企業(yè)海外并購意愿影響的實證分析[J]. 賈憲軍,胡海峰.  經(jīng)濟與管理評論. 2018(06)
[6]淺析企業(yè)資產(chǎn)重組中的納稅籌劃[J]. 張武軍.  會計師. 2018(10)
[7]稅收扶持制造業(yè)轉型升級:路徑、成效與政策改進[J]. 郭健.  稅務研究. 2018(03)
[8]房地產(chǎn)項目股權并購與資產(chǎn)并購模式對比分析[J]. 王琳.  居業(yè). 2018(01)
[9]企業(yè)并購重組中的稅收籌劃方法探析[J]. 張健.  中國總會計師. 2018(01)
[10]關于企業(yè)并購重組中的所得稅政策及其完善的研究[J]. 杜彬.  現(xiàn)代商業(yè). 2017(36)

博士論文
[1]并購政策、企業(yè)并購及其績效研究[D]. 趙妍.北京交通大學 2019
[2]企業(yè)合并的會計方法、稅收特性與合并績效[D]. 孫曉妍.天津財經(jīng)大學 2012

碩士論文
[1]稅收效應對我國上市公司并購行為影響的實證研究[D]. 汪卓妮.廣西師范大學 2013
[2]我國上市公司并購重組中的稅收籌劃方法研究[D]. 李彥錚.上海交通大學 2013
[3]稅收環(huán)境變化對企業(yè)重組行為的影響研究[D]. 陳捷.暨南大學 2011
[4]我國上市公司并購重組納稅籌劃研究[D]. 劉志曉.蘭州商學院 2011
[5]企業(yè)并購重組過程中價值評估及涉稅會計問題的思考[D]. 王志如.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 2010



本文編號：3083890