本文關(guān)鍵詞：中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假識(shí)別研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告是全面反映公司經(jīng)營(yíng)情況,以提供給與公司利益相關(guān)者信息,有利于他們做出正確決定的書面文件。中國(guó)《證券法》和證監(jiān)會(huì)都明確規(guī)定,上市公司需要定期公開披露財(cái)務(wù)信息。上市公司通過(guò)信息披露,將公司經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況的變化以報(bào)表的形式公布,能夠讓投資者獲取到相關(guān)的信息,充分了解公司的情況。可以方便上市公司募集資金、投資者投資、國(guó)家稅務(wù)部門征收稅收。與之相同,上市公司準(zhǔn)確及時(shí)有效的財(cái)務(wù)信息披露是證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的前提條件。然而,目前上市公司財(cái)務(wù)造假的問(wèn)題屢禁不止,嚴(yán)重干擾了我國(guó)證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行,阻止其健康發(fā)展,最終會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。現(xiàn)在,該問(wèn)題成為了投資者、債權(quán)人、國(guó)家政策當(dāng)局關(guān)心的焦點(diǎn)問(wèn)題,建立一個(gè)財(cái)務(wù)造假識(shí)別模型,有效的識(shí)別出上市公司中進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的公司,可以加強(qiáng)對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù),提高市場(chǎng)效率,對(duì)整個(gè)社會(huì)的發(fā)展有著極其重要的意義。國(guó)內(nèi)外目前對(duì)于財(cái)務(wù)造假的識(shí)別研究,主要集中在財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取和識(shí)別方法的研究上。國(guó)外對(duì)這個(gè)問(wèn)題的研究發(fā)展歷史長(zhǎng),各種研究方法和結(jié)論都趨于成熟。從上面的文獻(xiàn)綜述可以看到,國(guó)外對(duì)于財(cái)務(wù)造假識(shí)別模型方法的研究已經(jīng)非常多。主要使用的方法有l(wèi)ogistic模型、單變量分析、判別分析、決策樹、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、支持向量機(jī)等,而且這些模型的擬合效果都比較好。通過(guò)對(duì)各項(xiàng)不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)建立模型,得到的結(jié)論也都有所不同。國(guó)內(nèi)由于在這方面起步較晚,故研究成果較國(guó)外較少。而且由于國(guó)內(nèi)特殊的市場(chǎng)環(huán)境,國(guó)外的指標(biāo)體系也并不完全適用于國(guó)內(nèi)。國(guó)內(nèi)最開始對(duì)該問(wèn)題的研究主要是從定性方向來(lái)入手,研究公司激勵(lì)制度、股東形式等對(duì)其財(cái)務(wù)造假行為的影響。受國(guó)外研究成果的影響,國(guó)內(nèi)之后對(duì)該問(wèn)題的研究也逐漸趨于方法的研究,主要集中在財(cái)務(wù)造假識(shí)別的方法研究,力求探索出識(shí)別精度高的模型。國(guó)內(nèi)的研究思想基本上都是傳承至國(guó)外,且對(duì)這個(gè)問(wèn)題的研究不斷深入,方法的研究也一直在進(jìn)步。本文總結(jié)了已有的研究所使用的方法,發(fā)現(xiàn)logistic模型、決策樹和判別分析是國(guó)外常用的研究方法,對(duì)這些研究方法的使用已經(jīng)很成熟,各種理論也層出不窮。國(guó)內(nèi)雖然起步晚,但是發(fā)展也很迅猛。近年來(lái),對(duì)于方法的研究也越來(lái)越趨向于識(shí)別方法的精度比較。故本文對(duì)這三種方法的優(yōu)缺點(diǎn)和特點(diǎn)進(jìn)行歸納。在此基礎(chǔ)上,選擇了2009年到2014年之間發(fā)生財(cái)務(wù)造假的104家公司作為造假樣本,并選擇了208家非財(cái)務(wù)造假公司與之配對(duì)。其配對(duì)標(biāo)準(zhǔn)為：1.按照1：2的比例進(jìn)行配對(duì)樣本的選擇,主要原因是發(fā)生財(cái)務(wù)造假的公司在上市公司中占比較小,為了更客觀的建立模型,得到可靠的結(jié)果,選擇1：2的比例進(jìn)行配對(duì)；2.配對(duì)樣本是非ST、PT的上市公司；3.按照財(cái)務(wù)造假年份與財(cái)務(wù)造假公司資產(chǎn)規(guī)模最為接近,而且行業(yè)屬于同一個(gè)大的行業(yè)分類的原則來(lái)進(jìn)行配對(duì)樣本的選��；4.配對(duì)樣本的年度財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)造假公司為同年；5.配對(duì)樣本選取的年份該配對(duì)公司沒(méi)有被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰或監(jiān)管問(wèn)詢等。為了更加全面、直接、細(xì)致地得到中國(guó)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)情況,在參考了很多權(quán)威的文獻(xiàn)和在CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)中的中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)中對(duì)數(shù)據(jù)下載研究后,確定了八個(gè)方面的財(cái)務(wù)指標(biāo),即償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、每股指標(biāo)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)杠桿、盈利能力和發(fā)展能力。首先使用曼惠特尼U檢驗(yàn)和相關(guān)性分析以及主成分分析識(shí)別出建立模型的財(cái)務(wù)指標(biāo),再使用邏輯回歸、貝葉斯判別分析和決策樹這三種方法建立相應(yīng)的識(shí)別模型。然后在三種模型中選擇了邏輯回歸模型和貝葉斯判別分析進(jìn)行分行業(yè)的建模分析。最后分析各種模型的識(shí)別效果,提出研究的局限和未來(lái)的展望。研究結(jié)論表明,通過(guò)曼惠特尼U檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假的上市公司和非財(cái)務(wù)造假的上市公司有26個(gè)存在顯著差異的指標(biāo),表示這26個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是反映上市公司財(cái)務(wù)造假的敏感指標(biāo)。這26個(gè)指標(biāo)雖然都會(huì)影響到上市公司財(cái)務(wù)造假的行為,但是其中有著高度相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo),應(yīng)該考慮到消除多重共線性的影響。通過(guò)SPSS進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)性分析和主成分分析,最終確立了由26個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建的9個(gè)不相關(guān)的主成分進(jìn)入模型的建立。對(duì)于建立上市公司財(cái)務(wù)造假識(shí)別模型具有指導(dǎo)意義。貝葉斯判別分析和決策樹都可以建立識(shí)別率較高的財(cái)務(wù)造假識(shí)別模型。同時(shí),分行業(yè)的識(shí)別模型的識(shí)別效果要明顯好于不分行業(yè)的識(shí)別模型的識(shí)別效果。財(cái)務(wù)造假識(shí)別模型可以比較有效的幫助公司的利益相關(guān)者識(shí)別出財(cái)務(wù)造假公司。
【關(guān)鍵詞】：財(cái)務(wù)造假 邏輯回歸 貝葉斯判別分析 決策樹 分行業(yè)建模
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-7
• Abstract7-11
• 1. 導(dǎo)論11-24
• 1.1 研究背景11-13
• 1.2 研究意義13
• 1.3 文獻(xiàn)綜述13-20
• 1.3.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀13-16
• 1.3.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀16-19
• 1.3.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀比較19-20
• 1.4 研究思路與內(nèi)容20-22
• 1.4.1 研究思路20-22
• 1.4.2 研究?jī)?nèi)容22
• 1.5 本文的創(chuàng)新點(diǎn)22-24
• 2. 相關(guān)理論及財(cái)務(wù)造假現(xiàn)狀24-33
• 2.1 財(cái)務(wù)造假的含義和原因24-27
• 2.2 財(cái)務(wù)造假的定義27-28
• 2.3 財(cái)務(wù)造假識(shí)別方法28-31
• 2.3.1 邏輯回歸模型28-29
• 2.3.2 貝葉斯判別分析模型29-30
• 2.3.3 決策樹30
• 2.3.4 財(cái)務(wù)造假識(shí)別模型的比較和選取30-31
• 2.4 國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)造假現(xiàn)狀31-33
• 3. 財(cái)務(wù)造假識(shí)別指標(biāo)體系的建立33-49
• 3.1 樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源33-35
• 3.2 基本財(cái)務(wù)指標(biāo)框架35
• 3.3 指標(biāo)選取35-49
• 3.3.1 指標(biāo)選取的思路35-37
• 3.3.2 兩獨(dú)立樣本的T檢驗(yàn)37-40
• 3.3.3 曼惠特尼U檢驗(yàn)40-43
• 3.3.4 PEARSON相關(guān)性分析43-44
• 3.3.5 缺失值分析44-46
• 3.3.6 主成分分析46-49
• 4. 財(cái)務(wù)造假識(shí)別模型的建立49-58
• 4.1 研究方法49
• 4.2 整體識(shí)別模型49-53
• 4.2.1 邏輯回歸模型49-51
• 4.2.2 貝葉斯判別分析模型51-52
• 4.2.3 決策樹52-53
• 4.4 制造業(yè)和非制造業(yè)的識(shí)別模型53-56
• 4.4.1 分行業(yè)邏輯回歸模型53-55
• 4.4.2 制造業(yè)與非制造業(yè)貝葉斯判別分析55-56
• 4.5 模型識(shí)別精度比較56-58
• 5. 結(jié)論58-61
• 5.1 研究結(jié)果58-59
• 5.2 研究局限59-60
• 5.3 未來(lái)展望60-61
• 參考文獻(xiàn)61-66
• 附錄166-70
• 后記70-71
• 致謝71

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4 本報(bào)記者 肖禎 劉安天;境外上市中資企業(yè)再次被控財(cái)務(wù)造假[N];中國(guó)會(huì)計(jì)報(bào);2014年

5 記者 周芬棉;海聯(lián)訊欺詐發(fā)行財(cái)務(wù)造假被罰800萬(wàn)[N];法制日?qǐng)?bào);2014年

6 李雁爭(zhēng);夏草：應(yīng)鼓勵(lì)律師成為財(cái)務(wù)造假行為的“殺手”[N];上海證券報(bào);2008年

7 本報(bào)評(píng)論員 石海娥;痛擊財(cái)務(wù)造假 還其誠(chéng)信本色[N];財(cái)會(huì)信報(bào);2009年

8 西山煤電(集團(tuán))有限責(zé)任公司水泥廠 陳煒e，

本文編號(hào)：295659