本文關(guān)鍵詞：中美股指間的動(dòng)態(tài)相依結(jié)構(gòu)及突變因素——基于時(shí)變Copula-ARMA-NAGARCH的分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：為了克服傳統(tǒng)格蘭杰因果檢驗(yàn)等方法在研究股市相依結(jié)構(gòu)時(shí)存在的不足,文章構(gòu)建了時(shí)變Copula-ARMANAGARCH模型,研究了中美股指及中國主要股指間的動(dòng)態(tài)相依結(jié)構(gòu)及其突變影響因素。研究發(fā)現(xiàn),中國主要股指間的動(dòng)態(tài)相依關(guān)系存在顯著差異,中美兩國主板間和創(chuàng)業(yè)板間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系密切,其相依結(jié)構(gòu)具有顯著的突變特征。其中,國際因素對(duì)中美股指間的相依結(jié)構(gòu)具有正向影響,對(duì)國內(nèi)股指的相依結(jié)構(gòu)影響不顯著;國內(nèi)因素對(duì)國內(nèi)股指相依結(jié)構(gòu)的影響是正向的,對(duì)中美股指間的相依結(jié)構(gòu)影響是負(fù)向的,中美兩國股票市場表現(xiàn)為非對(duì)稱的相依結(jié)構(gòu)。
【作者單位】： 東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場 股票指數(shù) 動(dòng)態(tài)相依 突變因素 時(shí)變Copula 時(shí)變相關(guān)系數(shù)
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“全球化條件下流動(dòng)性沖擊金融系統(tǒng)穩(wěn)定的傳導(dǎo)擴(kuò)散機(jī)制及其監(jiān)控研究”(71273048);國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì):影響機(jī)制及其動(dòng)態(tài)均衡研究”(71473036)
【分類號(hào)】：F832.51;F837.12
【正文快照】： 一、引言隨著經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化概念的逐漸深入,國際資本在世界主要金融市場間的流入、流出更為頻繁,國際金融市場間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)日益加強(qiáng),無論是2011年爆發(fā)的歐債危機(jī),還是2013年開始的東南亞資本出逃,無不給國際金融市場造成了巨大的沖擊。由科技進(jìn)步、需

【相似文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：中美股指間的動(dòng)態(tài)相依結(jié)構(gòu)及突變因素——基于時(shí)變Copula-ARMA-NAGARCH的分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：478258