本文關(guān)鍵詞：中國國債收益率曲線與宏觀經(jīng)濟波動的關(guān)聯(lián)性研究——基于連續(xù)小波變換與譜分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文首先利用Nelson-Siegel模型擬合國債收益率數(shù)據(jù)得到收益率曲線的水平、斜率和曲率因素,然后基于連續(xù)小波變換,利用譜分析工具,從時域和頻域兩個維度研究了收益率曲線與主要宏觀經(jīng)濟變量波動的關(guān)聯(lián)性。實證分析結(jié)果表明,拆借利率、物價波動、GDP增長等宏觀經(jīng)濟變量與收益率曲線存在一定的相關(guān)性,對收益率曲線所包含的宏觀信息進行挖掘,有助于提高宏觀調(diào)控政策的有效性。
【作者單位】： 南通大學(xué)商學(xué)院;大連理工大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)部;
【關(guān)鍵詞】： 小波相關(guān)性 收益率曲線 相位差 宏觀經(jīng)濟
【基金】：教育部人文社會科學(xué)基金項目(11YJA790016) 國家自然科學(xué)基金項目(71172136);國家自然科學(xué)基金《R&D資金配置主體技術(shù)選擇協(xié)同與配置效率提升機制研究:產(chǎn)品空間理論視角》(71473025) 大連理工大學(xué)人才引進基金項目(DUT11RC(3)43)
【分類號】：F812.5;F832.51;F124.8
【正文快照】： 一、文獻綜述利率反映了資金使用成本,直接決定經(jīng)濟主體的消費和投資行為。收益率曲線根據(jù)一定時點上風(fēng)險、流動性和稅收等性質(zhì)相同但期限不同的債券利息收益率所描繪而來,利率期限結(jié)構(gòu)在一定程度上反映市場參與者對宏觀經(jīng)濟走勢的預(yù)期,包含了大量的宏觀信息,充分挖掘這些信息

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本文編號：441395