根據(jù)股利貼現(xiàn)模型,利率的變動會對股票價格造成影響。本論文選取SHIBOR作為市場化的利率,選取上證綜合指數(shù)作為股票價格指數(shù)的代表,來探討利率變化對股票價格指數(shù)的影響。向量自回歸（VAR）模型經(jīng)常用于平穩(wěn)時間序列之間的分析。Granger因果關(guān)系檢驗經(jīng)常用來研究不同時間序列之間的因果關(guān)系。本文選用了VAR模型和Granger因果關(guān)系檢驗來探討利率變動是否對上證綜合指數(shù)產(chǎn)生的影響。最后的結(jié)果表明,利率雖然能夠影響股票價格指數(shù)的變化,但是不夠明顯。 

【文章來源】：現(xiàn)代營銷(經(jīng)營版). 2020,(10)

【文章頁數(shù)】：2 頁

【文章目錄】：
一、利率變動影響股票指數(shù)的作用機(jī)制
二、利率對股票指數(shù)波動影響的實證分析
    （一）對變量指標(biāo)進(jìn)行選取
    （二）實證分析模型的選取
        1. ADF檢驗
        2. VAR模型
        3. 協(xié)整關(guān)系檢驗
        4. GRANGER因果關(guān)系檢驗
    （三）數(shù)據(jù)的選取及處理：
        1. 數(shù)據(jù)的選取
        2. 數(shù)據(jù)的處理
    （四）實證模型的建立與分析
        1.ADF檢驗
        2.建立VAR模型
        3.協(xié)整檢驗
        4.Granger因果關(guān)系檢驗
    結(jié)束語：


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]對SHIBOR作為我國貨幣市場基準(zhǔn)利率的有效性檢驗[J]. 時光,高珂.  財經(jīng)科學(xué). 2012(02)

碩士論文
[1]我國M2和銀行間同業(yè)拆借利率對股市影響的實證研究[D]. 陳浩.南京大學(xué) 2014
[2]SHIBOR作為基準(zhǔn)利率的實證研究[D]. 李素娟.復(fù)旦大學(xué) 2013



本文編號：3563919