罰款是境內(nèi)外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法的重要手段,但如何確定罰款數(shù)額,防范罰款行為的濫用與誤用是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨的突出難題。新《證券法》進(jìn)一步提高了對(duì)證券違法行為的罰款幅度,監(jiān)管機(jī)構(gòu)在實(shí)施罰款時(shí)擁有更大的裁量空間。這一變革一方面有利于強(qiáng)化對(duì)違法行為的打擊,但同時(shí)也增加了罰款行為被誤用和濫用的可能性。從境外實(shí)踐觀察,不少國家和地區(qū)制定發(fā)布了行政罰款指引,詳細(xì)規(guī)定確定罰款金額時(shí)應(yīng)考量的因素,甚至規(guī)定特定類型違法行為的基準(zhǔn)數(shù)額,以指導(dǎo)監(jiān)管人員更加公平、高效地確定罰款金額。從行政裁量基準(zhǔn)理論分析,英國、德國和我國香港特區(qū)的證券罰款指引呈現(xiàn)出在適用范圍方面覆蓋重要違法行為類型、在情形細(xì)化方面涵蓋主客觀裁量情節(jié)、在效果格化方面運(yùn)用不同模式、設(shè)置逸脫條款以保持罰款裁量的靈活性等特點(diǎn)。我國在證券監(jiān)管罰款指引的制定中,除應(yīng)在情節(jié)細(xì)化、效果格化方面保障其合理性外,還應(yīng)注重逸脫條款的設(shè)置與運(yùn)用,在強(qiáng)調(diào)平等對(duì)待的同時(shí)兼顧個(gè)別考量。 

【文章來源】：財(cái)經(jīng)法學(xué). 2020,(04)

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、證券監(jiān)管罰款:實(shí)踐難題與解決思路
    (一)罰款是境內(nèi)外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法的重要手段
    (二)確定罰款數(shù)額是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨的突出難題
    (三)制定罰款指引是規(guī)范罰款行為的重要路徑
二、境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款指引的規(guī)則與應(yīng)用
    (一)英國
    (二)德國
    (三)我國香港特區(qū)
三、境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款指引的立法經(jīng)驗(yàn)分析
    (一)適用范圍:覆蓋重要違法行為類型
    (二)情形細(xì)化:涵蓋主客觀裁量情節(jié)
    (三)效果格化:不同模式下運(yùn)用
    (四)逸脫條款:保持靈活性的“必要配置”
四、新《證券法》背景下我國證券市場行政罰款指引的構(gòu)建
    (一)制定罰款指引的必要性
    (二)罰款指引合理性的技術(shù)保障
    (三)重視逸脫條款的設(shè)置與運(yùn)用



本文編號(hào)：3312358