本文選題：可轉(zhuǎn)換債券　切入點(diǎn)：隨機(jī)違約風(fēng)險(xiǎn)　出處：《西南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2017年07期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理,建立了股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)、隨機(jī)利率和違約強(qiáng)度均服從Hull-White模型且兩兩相關(guān)的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型.利用Feynman—Kac表示定理和偏微分方程方法得到了該模型的解析定價(jià)公式,隨后在解析定價(jià)公式的基礎(chǔ)上,通過數(shù)值分析討論了模型主要參數(shù)對(duì)可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值及其風(fēng)險(xiǎn)因子Delta的影響.
[Abstract]:Based on the risk-neutral pricing principle, the stock price from geometric Brownian motion is established. The stochastic interest rate and default intensity are based on the Hull-White model and pairwise correlation convertible bond pricing model. By using the Feynman-Kac representation theorem and partial differential equation method, the analytical pricing formula of the model is obtained, and then the analytical pricing formula is obtained based on the analytic pricing formula. The influence of the main parameters of the model on the value of convertible bond and its risk factor Delta is discussed by numerical analysis.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;贛南師范大學(xué)數(shù)學(xué)與計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11471175,11171221) 安徽省高校省級(jí)自然科學(xué)基金項(xiàng)目(KJ2017A402)
【分類號(hào)】：F224;F831.51

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本文編號(hào)：1615873