本文關(guān)鍵詞：上市公司信用債違約風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估　出處：《華東理工大學(xué)》2017年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： KMO檢驗(yàn) Bartlett球體檢驗(yàn) 因子分析 Logit回歸模型

【摘要】：債券作為一種融資手段,在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌和體制改革以及國(guó)際金融危機(jī)等時(shí)期發(fā)揮了重要的積極作用。從2004年到2016年國(guó)內(nèi)信用債從200億元一躍增長(zhǎng)到16萬(wàn)億元,非金融類(lèi)信用債從1200多億元增長(zhǎng)到13.4億元,信用債的井噴式發(fā)展以及2016年8月份的43起信用違約事件的發(fā)生,讓我們認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)變得越來(lái)越重要。本文通過(guò)建立Logit模型結(jié)合因子分析方法,以2014年至2015年的滬深兩市全部上市公司為研究對(duì)象,選取能夠反映上市公司的償債能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力的13個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)以及居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)來(lái)作為樣本池,經(jīng)過(guò)Stata軟件剔除存在異常值和信息不完整的樣本之后,最終得到4252樣本數(shù)據(jù)。利用Logit回歸模型對(duì)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究并對(duì)模型的有效性進(jìn)行評(píng)估,研究結(jié)果表明,流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)等6個(gè)指標(biāo)對(duì)上市公司是否會(huì)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率具有較大的影響;基于Logit回歸模型建立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型與樣本本身所屬風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別的匹配率可以達(dá)到90.12%,模型評(píng)估能力較強(qiáng)。
[Abstract]:Bonds as a means of financing. It has played an important and positive role in the period of economic transition, system reform and international financial crisis. From 2004 to 2016, the domestic credit debt increased from 20 billion yuan to 16 tillion yuan. Non-financial credit debt increased from more than 12 billion yuan to 1.34 billion yuan, the blowout development of credit debt and the occurrence of 43 credit default events in August 2016. Let us realize that the evaluation of credit risk is becoming more and more important. This paper establishes Logit model combined with factor analysis method. From 2014 to 2015, all listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets were selected to reflect the solvency of listed companies. The 13 financial indexes of profitability and growth ability as well as the consumer price index are used as sample pool. After Stata software removes the samples with abnormal value and incomplete information. Finally, 4252 sample data are obtained. Using Logit regression model, the credit risk of listed companies is empirically studied and the validity of the model is evaluated. The research results show that the current ratio, the rapid ratio. Six indexes, such as consumer price index, have great influence on the probability of credit risk of listed company. The matching rate between the risk assessment model based on Logit regression model and the risk category of the sample itself can reach 90.12 and the evaluation ability of the model is strong.
【學(xué)位授予單位】：華東理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 韓民;誰(shuí)來(lái)構(gòu)筑公司信用?[J];審計(jì)與理財(cái);2005年09期

2 宋馬林;余華銀;陳大鵬;;安徽省上市公司信用的實(shí)證分析[J];理論建設(shè);2009年02期

3 任德新;陸凱旋;;治理我國(guó)上市公司信用稀缺的制度分析[J];貴州社會(huì)科學(xué);2007年03期

4 李慧云;張志瑤;;上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法之比較[J];中國(guó)統(tǒng)計(jì);2007年06期

5 劉玲;周子元;;基于違約距離的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)研究——以制造業(yè)為例[J];湖北師范學(xué)院學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2010年02期

6 孫聰;;公司信用實(shí)現(xiàn)途徑之對(duì)高管的信用監(jiān)督[J];中國(guó)證券期貨;2010年09期

7 葉陳毅;劉雷欣;葉陳云;;試論我國(guó)公司信用治理體系的實(shí)踐思路[J];財(cái)政監(jiān)督;2010年24期

8 秦磊;;基于徑向基神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)研究[J];經(jīng)營(yíng)管理者;2011年12期

9 程鵬,吳沖鋒;上市公司信用狀況分析新方法[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;2002年02期

10 方軍武;;上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)——基于KMV模型視角[J];咸寧學(xué)院學(xué)報(bào);2012年04期

相關(guān)會(huì)議論文 前3條

1 邵克雄;曾勇;方洪全;;中國(guó)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的比較實(shí)證研究[A];中國(guó)企業(yè)運(yùn)籌學(xué)[C];2006年

2 王喜平;閆麗瑩;;基于熵權(quán)的電力上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)模糊評(píng)價(jià)[A];第19屆灰色系統(tǒng)全國(guó)會(huì)議論文集[C];2010年

3 李青武;;中國(guó)入世后完善公司信用法律制度的對(duì)策[A];《WTO法與中國(guó)論壇》文集——中國(guó)法學(xué)會(huì)世界貿(mào)易組織法研究會(huì)年會(huì)論文集(二)[C];2003年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 本報(bào)記者 任曉;公司信用類(lèi)債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制成立[N];中國(guó)證券報(bào);2012年

2 王玲 本報(bào)記者 康慶;今年起 為運(yùn)渣車(chē)公司信用等級(jí)打分[N];成都日?qǐng)?bào);2014年

3 鮑仁;期貨公司信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)已入測(cè)試階段[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

4 楊健 趙肖峰 劉紅燦 沈虹冰;廣東與“窗口公司信用”告別[N];中國(guó)工商報(bào);2002年

5 葉陳毅 劉雷欣 石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院;公司信用治理變革與創(chuàng)新[N];中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào);2010年

6 記者 王炯業(yè);多家公司信用評(píng)級(jí)下調(diào) 折射鋼鐵等行業(yè)困境[N];上海證券報(bào);2013年

7 張勇;多家公司信用評(píng)級(jí)下調(diào) 折射鋼鐵等行業(yè)困境[N];現(xiàn)代物流報(bào);2013年

8 記者 梁敏;連維良 強(qiáng)化上市公司信用建設(shè)[N];上海證券報(bào);2012年

9 本報(bào)記者 徐飛;市場(chǎng)呼喚上市公司信用評(píng)級(jí)[N];證券時(shí)報(bào);2001年

10 記者 鐘華;大公上證50指數(shù)公司信用評(píng)級(jí)發(fā)布[N];中國(guó)證券報(bào);2004年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前3條

1 張北陽(yáng);上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)、公司治理和企業(yè)績(jī)效關(guān)聯(lián)研究[D];吉林大學(xué);2011年

2 孫鳳英;基于所有制性質(zhì)的公司信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2008年

3 張雪娥;公司信用內(nèi)部性保障機(jī)制研究[D];吉林大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 馬子甲;我國(guó)壽險(xiǎn)公司信用評(píng)級(jí)研究[D];河北大學(xué);2015年

2 孫漢英;論我國(guó)公司信用法律制度的完善[D];華中師范大學(xué);2015年

3 張鎮(zhèn)宇;我國(guó)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型的比較研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2014年

4 康潔;我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司信用評(píng)級(jí)研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

5 楊立芳;基于Z值模型的我國(guó)上市公司信用評(píng)級(jí)研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

6 田慧中;公司信用法律制度研究[D];蘭州大學(xué);2016年

7 卞晨曄;我國(guó)制造業(yè)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[D];山東大學(xué);2016年

8 左守瑞;公司信用法律制度研究[D];遼寧大學(xué);2016年

9 張雨龍;基于KMV模型的我國(guó)在美上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[D];成都理工大學(xué);2016年

10 劉丹青;注冊(cè)資本登記制度改革與封閉公司的公司信用[D];深圳大學(xué);2016年

，

本文編號(hào)：1415313