本文關(guān)鍵詞：歐式看跌期權(quán)的實證研究及帶紅利美式看跌期權(quán)的定價

  更多相關(guān)文章： B-S模型 美式看跌期權(quán) 變分不等式方程 有限差分法 切片法

【摘要】：在期權(quán)的研究中,最具開創(chuàng)性的要數(shù)第一次給出了期權(quán)定價解析模式的Black和Scholes,他們于1973年推導(dǎo)出著名的期權(quán)定價公式Black-Scholes(B-S)方程[1].1973年之后,許多學(xué)者做了很多工作,包括對非線性B-S方程的研究或者將Black-Scholes方程拓展到更接近現(xiàn)實情況的狀態(tài).國內(nèi)有關(guān)期權(quán)的研究起步較晚,大部分是建立在B-S模型的基礎(chǔ)上,比如文獻[2-6].基于國內(nèi)外期權(quán)的研究結(jié)果,本文首先運用香港恒生指數(shù)期權(quán)的市場數(shù)據(jù)對經(jīng)典的B-S模型進行檢驗,著重在隱含波動率和實際波動率以及期權(quán)的理論價格和實際價格的分析和計算上,實驗結(jié)果驗證了B-S模型的市場有效性,其次運用Crank-Nicolson差分格式對支付紅利的WMT股票和MCD股票的美式看跌期權(quán)進行研究,得到其期權(quán)的理論價格.最后考慮基于變分不等式問題的帶紅利美式看跌期權(quán)[7],介紹有限差分法對基于變分不等式的帶紅利美式看跌期權(quán)定價模型進行離散化,得出了顯示差分格式,數(shù)值實驗檢驗了有限差分方法的有效性.在此基礎(chǔ)上,提出了帶紅利美式看跌期權(quán)的切片方法,把美式看跌期權(quán)轉(zhuǎn)化為常微分方程的自由邊界問題,利用自由邊界條件和連接條件依次求出期權(quán)的價格,進而得出帶紅利美式期權(quán)定價的數(shù)學(xué)表達式.
【關(guān)鍵詞】：B-S模型 美式看跌期權(quán) 變分不等式方程 有限差分法 切片法
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F831.53
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-6
• 1 前言6-9
• 1.1 期權(quán)定價研究的簡要歷史與現(xiàn)狀6-7
• 1.2 本文的主要結(jié)構(gòu)7-9
• 2 期權(quán)的基本理論9-14
• 2.1 傳統(tǒng)的B-S期權(quán)定價模型9-11
• 2.2 美式期權(quán)的介紹11-14
• 3 期權(quán)的實證研究14-25
• 3.1 歐式看跌期權(quán)的實證研究14-21
• 3.1.1 研究方法14-17
• 3.1.2 實證結(jié)果與分析17-21
• 3.2 美式看跌期權(quán)的實證研究21-25
• 3.2.1 研究方法22-23
• 3.2.2 實證結(jié)果與分析23-25
• 4 美式看跌期權(quán)的定價25-40
• 4.1 美式期權(quán)的自由邊界問題25
• 4.2 美式看跌期權(quán)的變分不等式問題25-27
• 4.3 有限差分法27-32
• 4.4 切片法32-40
• 5 總結(jié)與展望40-41
• 參考文獻41-45
• 在學(xué)期間發(fā)表論文清單45-46
• 致謝46

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本文編號：1053365