我國的國債市場自20世紀(jì)80年代初恢復(fù)發(fā)行開始，隨著規(guī)模的日益擴(kuò)大，經(jīng)歷了一個(gè)由計(jì)劃管理模式向市場調(diào)控模式轉(zhuǎn)變的過程，其作為資源配置、政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段的作用日益加強(qiáng)。但是無論從發(fā)行方式、品種設(shè)計(jì)、還是交易制度等方面，國債市場還存在很多不足。本文以利率期限結(jié)構(gòu)理論為切入點(diǎn)，意在通過對我國利率期限結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，來發(fā)現(xiàn)我國國債市場中存在的問題以及目前市場中的真實(shí)利率水平。 選擇利率期限結(jié)構(gòu)理論的原因在于：一方面，它能夠?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品定價(jià)、保值和風(fēng)險(xiǎn)管理提供基準(zhǔn)；另一方面，從利率期限結(jié)構(gòu)中還能初步判斷出一國的經(jīng)濟(jì)周期，未來利率水平，就業(yè)程度等重要的信息，一直以來利率期限結(jié)構(gòu)都是金融領(lǐng)域一個(gè)十分基礎(chǔ)的課題。然而，我國對利率期限結(jié)構(gòu)理論的研究還處于初級(jí)階段，目前的很多研究中甚至混淆了利率期限結(jié)構(gòu)的基本概念，因此，筆者認(rèn)為從利率期限結(jié)構(gòu)理論最基本的概念出發(fā)，準(zhǔn)確地構(gòu)建出反映實(shí)際情況的我國真正意義上的利率期限結(jié)構(gòu)，具有很強(qiáng)的實(shí)際意義。 另外，由于受到我國市場有效性的限制，利用動(dòng)態(tài)模型對我國利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析還有很多局限之處。所以，本文選取美國國債市場作為參照，將兩國國債市場的利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)... 

【文章來源】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
第一章 選題目的以及理論綜述
    引言：利率期限結(jié)構(gòu)定義及應(yīng)用價(jià)值
    第一節(jié) 利率期限結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展及研究現(xiàn)狀
        一、利率期限結(jié)構(gòu)形成假設(shè)理論
        二、利率期限結(jié)構(gòu)的數(shù)學(xué)模型
    第二節(jié) 本文視角及方法論的選擇
        一、在眾多數(shù)據(jù)的選擇上,要注意以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：
        二、在樣本數(shù)據(jù)的選擇上,本文挑選我國債券市場和美國債券市場上流通的國債作為樣本證券,具體原因在于：
        三、樣本數(shù)據(jù)的處理和計(jì)算
第二章 中美兩國利率期限結(jié)構(gòu)靜態(tài)估計(jì)
    第一節(jié) 我國市場利率期限結(jié)構(gòu)
        一、中國債券市場現(xiàn)狀分析
        二、我國國債市場數(shù)據(jù)的選取
        三、我國利率期限結(jié)構(gòu)靜態(tài)估計(jì)
    第二節(jié) 美國國債市場收益率曲線
        一、美國債券市場概述
        二、美國國債市場數(shù)據(jù)的選取及利率期限結(jié)構(gòu)的構(gòu)建
第三章 中美利率期限結(jié)構(gòu)比較分析
    第一節(jié) 中美國債市場主要差異比較
        一、中美兩國國債市場所處宏觀環(huán)境的差異
        二、中美兩國國債市場內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制的差異
    第二節(jié) 中美國債市場利率期限結(jié)構(gòu)比較
        一、現(xiàn)實(shí)中影響收益率曲線的因素
        二、中美國債市場收益率曲線形態(tài)比較及因素分析
    第三節(jié) 我國國債市場的政策性啟示
        一、要加快我國兩個(gè)國債交易市場的統(tǒng)一
        二、增強(qiáng)國債市場的流動(dòng)性
參考文獻(xiàn)
后記
東北財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明
東北財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生學(xué)位論文使用授權(quán)書


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]如何確定中國資本市場的無風(fēng)險(xiǎn)利率[J]. 宋健.  廣西金融研究. 2004(09)
[4]基于多項(xiàng)式樣條函數(shù)的利率期限結(jié)構(gòu)模型實(shí)證比較[J]. 周榮喜,邱菀華.  系統(tǒng)工程. 2004(06)
[5]利率的期限結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期[J]. 王媛,管錫展,王勇.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2004(01)
[6]利率期限結(jié)構(gòu)的理論與模型[J]. 謝赤,陳暉.  經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2004(01)
[7]公債的利率期限結(jié)構(gòu)與成本管理[J]. 宋永明,王玲.  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2004(01)
[8]從人民幣利率的期限結(jié)構(gòu)看利率市場化改革[J]. 殷克東,鄭東升,安豐東.  科學(xué)與管理. 2003(04)
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[10]國債市場運(yùn)行狀況[J]. 亢亞麗.  資本市場. 2003(03)



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