本文關(guān)鍵詞：審計質(zhì)量與分析師盈余預(yù)測關(guān)系的研究

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【摘要】：我國證券分析師行業(yè)起步于上世紀90年代,盡管出現(xiàn)的時間晚于西方發(fā)達國家,但是近年來隨著資本市場的發(fā)展也取得了不錯的發(fā)展。證券分析師作為資本市場重要的信息中介,在緩解資本市場信息不對稱,提高資本市場運行效率方面起著十分重要的作用,但從2011年分析師的行業(yè)報告數(shù)據(jù)來看,其發(fā)布的報告的準確性令人不禁懷疑其是否盡職履行了信息中介這一職能。上市公司發(fā)布的財務(wù)報告是分析師進行盈余預(yù)測的重要信息來源之一,因此財務(wù)報告披露信息的質(zhì)量高低會影響其預(yù)測的準確性。從資本市場信息流的角度看,資本市場的另一個信息中介——注冊會計師,處于證券分析師的上游,即作為分析師信息來源的上市公司報告需經(jīng)注冊會計師審計才能公開披露,而注冊會計師的職責(zé)是對財務(wù)報告是否真實公允反映公司的財務(wù)狀況進行審計并發(fā)表恰當(dāng)?shù)膶徲嬕庖?所以其提供審計服務(wù)質(zhì)量的高低會影響上市公司披露信息的質(zhì)量,基于此,本文將審計質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測的準確性的關(guān)系作為研究對象。同時,有研究表明審計能夠抑制管理層的盈余管理行為從而提高財務(wù)報告的信息質(zhì)量,所以,在研究審計質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測準確性關(guān)系的基礎(chǔ)上,引入盈余管理,探討審計質(zhì)量對分析師盈余預(yù)測準確性的作用機制。本文主要采取定性與定量研究的方法。首先在第二部分文獻綜述方面,對本文的研究對象,審計質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測的相關(guān)文獻進行了回顧綜述。然后在第三部分理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)部分,對審計質(zhì)量、盈余管理、證券分析師這三個概念進行了界定,對涉及的相關(guān)理論進行了分析并在此基礎(chǔ)上,提出了本文的三個假設(shè),即審計質(zhì)量與分析師盈余預(yù)測的準確性呈顯著正相關(guān)關(guān)系、審計質(zhì)量與盈余管理呈顯著負相關(guān)關(guān)系、盈余管理在審計質(zhì)量對分析師預(yù)測準確性的影響中具有中介效應(yīng)。在定性分析的基礎(chǔ)上,第四部分研究設(shè)計和第五部分實證結(jié)果分析主要采取定量研究的方法。研究設(shè)計部分首先介紹了本文選取的樣本數(shù)據(jù)來源,主要變量——分析師盈余預(yù)測的準確性、盈余管理、審計質(zhì)量的界定和衡量方法以及確定了相關(guān)的控制變量,并構(gòu)建了驗證假設(shè)的相應(yīng)的模型。第五部分,主要是以2010-2015年滬深A(yù)股上市公司的的數(shù)據(jù)為樣本,通過樣本的描述性統(tǒng)計分析、相關(guān)性分析、回歸分析對假設(shè)進行驗證,并進行了相應(yīng)的穩(wěn)健性檢驗。最后是本文的結(jié)論及政策建議部分。通過分析,本文主要得出以下三點結(jié)論:其一,注冊會計師提供高質(zhì)量的審計服務(wù),能夠顯著的提高分析師的盈余預(yù)測的準確性;其二,注冊會計師提供高質(zhì)量的審計服務(wù),能夠顯著的抑制上市公司管理層的盈余管理程度;其三,注冊會計師通過提供高質(zhì)量的審計服務(wù),提高分析師盈余預(yù)測的準確性,部分是通過抑制了上市公司管理層的盈余管理程度實現(xiàn)的。在此基礎(chǔ)上,本文分別針對企業(yè)、注冊會計師、分析師、投資者提出了相應(yīng)的政策建議。本文的創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在兩個方面,一是對審計質(zhì)量的衡量,首先從注冊會計師層面選取了多個指標,利用主成分分析對審計質(zhì)量進行了綜合衡量,在初步驗證假設(shè)的基礎(chǔ)上,為了模型及結(jié)論的穩(wěn)健性,又從事務(wù)所層面選取了不同的指標,對審計質(zhì)量進行重新衡量,進一步對假設(shè)進行驗證;二是在研究審計質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測準確性關(guān)系的基礎(chǔ)上,引入盈余管理,利用中介效應(yīng)檢驗程序,驗證了盈余管理在審計質(zhì)量對分析師盈余預(yù)測準確性的影響中具有中介效應(yīng),為研究二者關(guān)系的文獻提供了更為穩(wěn)固的理論基礎(chǔ)。本文的不足之處在于:一是在研究盈余管理在審計質(zhì)量影響分析師盈余預(yù)測準確性的過程中的作用機制時,沒有進一步區(qū)分是會計盈余管理還是實際盈余管理在起作用;二是模型的設(shè)計上,控制變量的選取主要是參考前人的相關(guān)研究,不能保證所有的變量均被考慮與控制;三是對審計質(zhì)量的衡量,盡管從注冊會計師個體層面和事務(wù)所層面選取了不同指標,來綜合評價審計質(zhì)量,但由于數(shù)據(jù)限制,大多數(shù)指標選取的時點指標,不能充分的將其與樣本一一匹配,而且也沒有將影響審計質(zhì)量的全部因素考慮在內(nèi)。
【學(xué)位授予單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F275;F832.51;F239.4

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本文編號：1249388