發(fā)布時間：2020-07-30 17:52

【摘要】：近年來在“走出去”和“一帶一路”的政治背景下,中國和鄰國哈薩克斯坦的經(jīng)濟合作日益緊密,投資金額逐年增加。另一方面,因為對哈國的政策法規(guī),經(jīng)營環(huán)境不熟悉,很多中國企業(yè)在哈國承受了匯兌損失。哈國貨幣堅戈在歷史上大幅貶值8次,可以作為研究匯率風(fēng)險管理的典型案例。盡管學(xué)術(shù)界研究匯率的論文很多,但專門研究在哈國投資匯率風(fēng)險的文獻并不多見,主要因為哈國的經(jīng)濟規(guī)模較小,其貨幣堅戈不是世界主要流通貨幣,且在哈國的企業(yè)運用金融工具避險受到政策限制。本文開始先介紹選題背景,論文的研究目標(biāo)、內(nèi)容、方法,并對哈國的國情做簡單介紹。接著對研究哈國匯率風(fēng)險的文獻進行綜述,在現(xiàn)有理論的基礎(chǔ)上用回歸模型測算出影響堅戈匯率的因素中影響程度較大的有四個。然后針對這四個影響較大的因素,分析中國在哈投資項目的匯率風(fēng)險管理存在的實際問題,并引入“地區(qū)總部”管理體系,詳細闡述如何監(jiān)測、分析、預(yù)測影響堅戈匯率的主要因素,如何制定應(yīng)對措施,如何集中管理匯率風(fēng)險。接著用在哈國項目公司的案例證明新體系的效果,通過對比應(yīng)用“地區(qū)總部”管理體系前后的C集團案例財務(wù)數(shù)據(jù),證明該體系能夠幫助在哈國投資的中國企業(yè)管理匯率風(fēng)險。最后,歸納該匯率風(fēng)險管理體系的特點和優(yōu)勢,供國內(nèi)投資一帶一路的所有跨國公司參考。
【學(xué)位授予單位】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.6;F125
【圖文】：

圖 1.1： 1994-2017 堅戈對美元匯率數(shù)據(jù)來源：哈國中央銀行網(wǎng)站 http://www.nationalbank.kz表 1.1 歷史上哈國堅戈大幅貶值大幅貶值 發(fā)生時間 貶值幅度第一次 1995 60%第二次 1999 52%第三次 2000 19%第四次 2009 25%第五次 2014 13%第六次 2015.08 36%第七次 2015.11 20%第八次 2015.12 14%數(shù)據(jù)來源：哈國中央銀行網(wǎng)站 http://www.nationalbank.kz1994 年堅戈對美元匯率是 39.52, 2017 年末已經(jīng)達到 332.21。其中在 2015年，堅戈發(fā)生連續(xù)三次貶值，分別是 2015 年 8 月 21 日，貶值幅度 36%；2015

歸分析檢驗結(jié)果:*公式下括號中的數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)誤差表 3.2 回歸分析檢驗結(jié)果R20.9617調(diào)整的 R20.9563F 值 180.5806F 值對應(yīng)的概率 1.9279E-24（接近 0）X1t的 P值 0.0002X2t的 P值 1,0513E-09（接近 0）X3t的 P值 0.2945X4t的 P值 2.1175E-10（接近 0）X5t的 P值 0.0021

圖 4.1 C集團對哈國項目的管理架構(gòu)* 所有哈國項目公司除了相互之間配合從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，提供物資服務(wù)等保障外，對C 集團以外的其他企業(yè)也開展業(yè)務(wù)。各哈國項目公司的情況簡述：（1）K 油田（中資持股 67%）：C 集團投資哈國的主營業(yè)務(wù)是油氣田開采。K油田在哈國某區(qū)塊經(jīng)營原油開采業(yè)務(wù)，屬于上游單位。開采出的原油和天然氣全部需要通過 P 管道公司運輸。原油 80%出口到國外，20%按照政府要求銷售給哈國煉廠。（2）P 管道公司（中資持股 50%）：是中哈兩國合作建設(shè)的跨國管道，負責(zé)在哈國境內(nèi)和跨國進行油氣管道運輸。C集團控股 50%，與哈方股東對等管理。（3）T 設(shè)備進出口公司（中資持股 100%）：是 C 集團投資哈國的全資子公司，主要是為 C 集團下屬的 K 油田、P 管道、E 工程建設(shè)公司、F 煉廠提供從全球采購的油氣設(shè)備和材料（哈國本地采購無法滿足生產(chǎn)建設(shè)所需）。T 公司也向 C 集團外的哈國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供油氣設(shè)備和材料。（4）E 工程建設(shè)公司（中資持股 51%）：是 C 集團投資于哈國的工程服務(wù)公

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 肖艷伶;;商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理的國際比較及對我國的啟示[J];石家莊理工職業(yè)學(xué)院學(xué)術(shù)研究;2011年03期

2 李放;;匯率波動新形勢下外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險管理[J];中國市場;2018年04期

3 李潔;;淺析跨國企業(yè)的匯率風(fēng)險管理[J];現(xiàn)代商業(yè);2018年08期

4 黃鐘敏;周承超;;新常態(tài)下企業(yè)匯率風(fēng)險管理應(yīng)對策略[J];中國外匯;2018年13期

5 張宇;;匯率風(fēng)險管理中金融工程的應(yīng)用研究[J];金融經(jīng)濟;2016年24期

6 廖明英;;外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險管理研究[J];金融經(jīng)濟;2017年22期

7 ;云南省農(nóng)行提供匯率風(fēng)險管理化解企業(yè)燃眉之急[J];時代金融;2015年10期

8 王倫;李斌;;商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理[J];財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2015年21期

9 韓超;;企業(yè)匯率風(fēng)險管理原則及防范措施[J];今日財富;2018年03期

10 熊紹皇;;外向型企業(yè)匯率風(fēng)險管理探析[J];中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計;2013年01期

相關(guān)會議論文 前4條

1 李中華;;集團企業(yè)匯率風(fēng)險管理現(xiàn)狀和未來設(shè)想[A];2011年度中國總會計師優(yōu)秀論文選[C];2012年

2 張怡;;核電企業(yè)的匯率風(fēng)險管理研究[A];中國核科學(xué)技術(shù)進展報告（第二卷）——中國核學(xué)會2011年學(xué)術(shù)年會論文集第10冊（核情報（含計算機技術(shù)）分卷、核技術(shù)經(jīng)濟與管理現(xiàn)代化分卷）[C];2011年

3 ;中金所:人民幣期貨已有小仿真交易[A];2015年國際貨幣金融每日綜述選編[C];2015年

4 李勝男;安然;;系列四十二:交通銀行匯率風(fēng)險管理[A];《IMI研究動態(tài)》2017年下半年合輯[C];2017年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 長江商學(xué)院副院長、會計與金融學(xué)教授 劉勁;人民幣的國際機遇[N];經(jīng)濟觀察報;2014年

2 本報記者 李華林;改變固化思維完善匯率風(fēng)險管理[N];經(jīng)濟日報;2018年

3 中海財務(wù) 沈方嘉 馮俊蕾;淺議中資跨國企業(yè)匯率風(fēng)險管理模式[N];中國遠洋海運報;2017年

4 ;匯率風(fēng)險管理的方法[N];國際經(jīng)貿(mào)消息報;2002年

5 本報記者 李雨謙;匯率風(fēng)險管理：企業(yè)海外投資的軟肋[N];中國經(jīng)濟時報;2009年

6 本報記者 朱沙 通訊員 胡瀟予;“匯率風(fēng)險管理論壇”在濟南舉行[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2007年

7 郭鳳琳;加強匯率風(fēng)險管理是當(dāng)務(wù)之急[N];中國證券報;2007年

8 谷秀軍;匯率風(fēng)險管理高層論壇召開[N];金融時報;2006年

9 記者 江海生 通訊員 夏國棟 吳海峰;外匯局湖北省分局出臺企業(yè)匯率風(fēng)險管理《意見》[N];金融時報;2005年

10 見習(xí)記者 鄔夢雯;將推動匯率風(fēng)險管理工具創(chuàng)新[N];期貨日報;2016年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前3條

1 湯亮;跨國公司匯率風(fēng)險管理研究[D];華東師范大學(xué);2007年

2 周浩;中國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2009年

3 唐韜;人民幣開放進程中對外投資企業(yè)匯率風(fēng)險管理研究[D];湖南大學(xué);2015年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 田文學(xué);AMTEC公司之匯率風(fēng)險管理改進研究[D];蘭州大學(xué);2012年

2 滕曉峰;外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險管理研究[D];山東財經(jīng)大學(xué);2016年

3 張健一;構(gòu)建適用于哈國投資項目的匯率風(fēng)險管理體系[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2018年

4 王嵐;A公司匯率風(fēng)險管理研究[D];蘇州大學(xué);2018年

5 郭思睿;HD國際匯率風(fēng)險管理體系設(shè)計[D];哈爾濱理工大學(xué);2018年

6 朱立梅;BR橡膠貿(mào)易公司匯率風(fēng)險管理問題及優(yōu)化對策[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2016年

7 李培培;基于GARCH-VaR模型的我國航空公司匯率風(fēng)險管理研究[D];蘭州大學(xué);2018年

8 涂遠來;我國企業(yè)海外并購匯率風(fēng)險管理方式研究[D];北京交通大學(xué);2017年

9 錢匯聚;我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理研究[D];上海交通大學(xué);2013年

10 何花;基于財務(wù)視角的企業(yè)匯率風(fēng)險管理研究[D];新疆大學(xué);2013年

本文編號：2775880