本文關(guān)鍵詞：基于協(xié)整的豆類期貨統(tǒng)計套利實證研究

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【摘要】：文章選取大商所大豆、豆粕和豆油期貨主力合約2006~2012年收盤價作為研究對象,對大豆壓榨套利模擬實證,基于統(tǒng)計套利研究框架,對價格序列進行協(xié)整檢驗,以此為基礎(chǔ)建立誤差修正模型(ECM),驗證三者價格之間存在長期均衡關(guān)系,根據(jù)協(xié)整系數(shù)確定套利交易投資組合,依據(jù)價差序列進行套利交易模擬,結(jié)果表明,豆類期貨統(tǒng)計套利獲利能力贏利能力并不明顯,交易閾值的確定對于交易成本、交易次數(shù)和套利效果具有很強的關(guān)聯(lián)性。
【作者單位】： 同濟大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期貨市場 統(tǒng)計套利 協(xié)整 均值回歸 大豆壓榨套利
【分類號】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 獲得利潤。從本質(zhì)上來說,統(tǒng)計套利是運用數(shù)量手段構(gòu)建0引言資產(chǎn)組合,減少單個資產(chǎn)帶來的非系統(tǒng)性風(fēng)險,獲得超額收益率α的過程。Hogan等(2004)給出統(tǒng)計套利簡介完源于上世紀(jì)80年代投資銀行交易實踐的統(tǒng)計套利,整的定義,即利用市場中資產(chǎn)價格暫時失衡的機會,通過是一種基于模型

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本文編號：795654