本文關(guān)鍵詞：商品期貨市場套期保值在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究

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【摘要】：隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化和我國經(jīng)濟(jì)全面國際化的不斷深化,中國企業(yè)想要在全球化再生產(chǎn)格局中實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)長遠(yuǎn)的發(fā)展,就必須要面對外部世界的各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn),特別是國際市場商品價(jià)格和資產(chǎn)價(jià)格的波動風(fēng)險(xiǎn),價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)防范已經(jīng)成為企業(yè)管理不可回避的新課題。那么,企業(yè)如何防范國際市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)?通過商品期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能,進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范和資產(chǎn)保值,可以幫助企業(yè)有效的規(guī)避國際市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展,確立競爭優(yōu)勢。企業(yè)在商品期貨市場中的套期保值交易操作是通過在商品期貨市場上買進(jìn)或賣出與持有的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反、月份相同或相近的期貨合約,從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場之間建立盈虧沖抵機(jī)制,以規(guī)避價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。通過兩個具有較高相關(guān)性的現(xiàn)貨和期貨的組合對沖掉一部分價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)因素,從而達(dá)到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。本文從實(shí)際出發(fā),以我國大連商品期貨交易所的線性低密度聚乙烯(LLDPE)期現(xiàn)貨套期保值為切入點(diǎn),結(jié)合具體經(jīng)營實(shí)踐,闡述了企業(yè)所面臨的國際經(jīng)濟(jì)形勢和市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn),和企業(yè)套期保值的現(xiàn)實(shí)意義;研究了套期保值的基本理論和基差原理;應(yīng)用套期保值理論和基差原理,從基差的外部性、基差的區(qū)間分析、基差的季節(jié)因素分析以及基差的趨勢性分析等方面對基差進(jìn)行研究,并根據(jù)分析的結(jié)果設(shè)計(jì)出線性低密度聚乙烯(LLDPE)的套期保值操作策略,并論述了基差風(fēng)險(xiǎn)以及基差風(fēng)險(xiǎn)的管理方案;最后結(jié)合具體實(shí)例論述了企業(yè)在經(jīng)營中運(yùn)用套期保值理論和基差原理的實(shí)踐創(chuàng)新與應(yīng)用拓展。本文的意義在于為企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)做了思路梳理和經(jīng)驗(yàn)總結(jié),從而保障企業(yè)在今后得到平穩(wěn)的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：套期保值 基差 商品市場風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F724.5;F272.3
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 1 緒論9-14
• 1.1 選題背景和意義9-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-14
• 1.3 本文結(jié)構(gòu)安排14
• 2 期貨市場套期保值概述14-19
• 2.1 期貨市場套期保值的概念14-15
• 2.2 期貨市場套期保值得以實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)15-17
• 2.2.1 同品種商品的現(xiàn)貨價(jià)格走勢和期貨價(jià)格走勢基本一致15-16
• 2.2.2 臨近交割月現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格走勢的聚合性16-17
• 2.3 期貨市場的套期保值交易的分類17-19
• 2.3.1 買入式套期保值的定義和示例分析17-18
• 2.3.2 賣出式套期保值的定義和示例分析18-19
• 3 基差原理分析19-26
• 3.1 基差概述19-23
• 3.1.1 基差的概念和分類19-21
• 3.1.2 影響基差變化因素以及基差的運(yùn)行規(guī)律21-23
• 3.2 基差變化對套期保值效果的影響分析23-26
• 3.2.1 基差的變動對套期保值效果起到至關(guān)重要的影響23-24
• 3.2.2 基差變動方向?qū)μ灼诒Ｖ敌Ч挠绊懛治?/span>24-25
• 3.2.3 基差變動幅度對套期保值的效果的影響分析25-26
• 4 商品期貨市場套期保值在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)踐26-47
• 4.1 企業(yè)通過商品期貨市場做套期保值的必要性26-29
• 4.2 企業(yè)利用基差原理在套期保值實(shí)踐中的應(yīng)用29-40
• 4.2.1 采集數(shù)據(jù)29
• 4.2.2 整理數(shù)據(jù)構(gòu)建基差29-31
• 4.2.3 基差分析31-37
• 4.2.4 計(jì)算理論基差37
• 4.2.5 制訂套期保值操作計(jì)劃37-40
• 4.3 套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理40-47
• 4.3.1 套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性40-42
• 4.3.2 套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生42-44
• 4.3.3 套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)的管理44-47
• 5 商品期貨市場套期保值在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)踐拓展47-53
• 5.1 企業(yè)突破傳統(tǒng)套期保值交易策略的實(shí)踐拓展47-51
• 5.2 企業(yè)基于套期保值理念的實(shí)踐拓展51-53
• 5.2.1 應(yīng)用基差原理優(yōu)化現(xiàn)貨品種和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)51-53
• 5.2.2 應(yīng)用基差原理定價(jià)53
• 6 結(jié)論53-55
• 參考文獻(xiàn)55-57
• 致謝57-58
• 個人簡歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果58-59

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 盧太平,劉心報(bào);套期保值與基差風(fēng)險(xiǎn)[J];預(yù)測;2002年06期

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本文編號：785535