發(fā)布時(shí)間：2017-08-23 04:24

  本文關(guān)鍵詞：我國鋼貿(mào)企業(yè)應(yīng)用趨勢套期保值策略研究

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【摘要】：鋼鐵是我國工業(yè)化進(jìn)程中重要的基礎(chǔ)材料,鋼鐵產(chǎn)量也是衡量各國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的一項(xiàng)重要指標(biāo)。我國鋼廠生產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)品主要由國內(nèi)鋼鐵貿(mào)易商經(jīng)銷,特別是低端鋼鐵產(chǎn)品。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下,鐵礦石國際市場價(jià)格的劇烈波動(dòng)導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)。而我國鋼鐵貿(mào)易企業(yè)由于行業(yè)集中度低,抗風(fēng)險(xiǎn)能力差,迫切需要規(guī)避市場價(jià)格大幅波動(dòng)的工具。我國期貨市場隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,期貨交易品種不斷豐富和完善,這使得我國鋼鐵貿(mào)易企業(yè)利用期貨市場規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)成為可能。 本文根據(jù)我國鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的實(shí)際情況,運(yùn)用例證分析的方法,尋求適合我國鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的套期保值模型。本文首先介紹了國內(nèi)外套期保值理論的發(fā)展?fàn)顩r以及國內(nèi)在套期保值率最優(yōu)模型方面的研究。其次,本文闡述了我國鋼材期貨市場發(fā)展歷程以及我國鋼貿(mào)企業(yè)參與套期保值的現(xiàn)狀,說明了我國鋼貿(mào)企業(yè)參與期貨市場的必要性和重要意義。再次,本文分析了傳統(tǒng)套期保值策略和基差套期保值策略在鋼鐵貿(mào)易企業(yè)應(yīng)用弊端,而螺紋鋼期貨合約特點(diǎn)符合現(xiàn)代套期保值的趨勢策略。本文運(yùn)用期貨趨勢技術(shù)工具,建立了兩條移動(dòng)平均線交叉法的雙均線系統(tǒng)模型,分析了不同均線參數(shù)交叉的套保效果。也比較了布林通道套保模型與均線交叉模型的優(yōu)劣。最后本文論證了螺紋鋼期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相關(guān)性很強(qiáng),螺紋鋼期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；進(jìn)一步運(yùn)用鋼材貿(mào)易企業(yè)的實(shí)例論證了雙均線交叉套期保值模型的有效性,發(fā)現(xiàn)基差對(duì)套期保值的效果有所影響,但不改變雙均線系統(tǒng)模型的套期保值效果。
【關(guān)鍵詞】：套期保值 趨勢 移動(dòng)平均線 基差
【學(xué)位授予單位】：華東理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F426.31;F724.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-15
• 1.1 研究背景11-12
• 1.1.1 我國鋼鐵貿(mào)易企業(yè)現(xiàn)狀11
• 1.1.2 我國期貨市場的發(fā)展11-12
• 1.2 研究的目的和意義12
• 1.3 研究內(nèi)容12-13
• 1.4 研究的思路和方法13
• 1.4.1 研究思路13
• 1.4.2 研究方法13
• 1.5 研究的創(chuàng)新和難點(diǎn)13-14
• 1.5.1 研究的創(chuàng)新13-14
• 1.5.2 研究的難點(diǎn)14
• 1.6 研究不足之處14-15
• 第2章 相關(guān)理論和文獻(xiàn)綜述15-20
• 2.1 套期保值理論15
• 2.1.1 套期保值的概念15
• 2.1.2 套期保值的原理15
• 2.2 國外研究綜述15-17
• 2.2.1 套期保值理論研究15-16
• 2.2.2 最優(yōu)套期保值比率研究16-17
• 2.3 國內(nèi)研究動(dòng)態(tài)17-20
• 第3章 我國鋼材期貨發(fā)展歷程和鋼貿(mào)企業(yè)參與套�，F(xiàn)狀20-28
• 3.1 我國鋼材期貨發(fā)展歷程20-22
• 3.1.1 期貨市場的發(fā)展20
• 3.1.2 期貨市場基本功能20-21
• 3.1.3 我國鋼材期貨的發(fā)展21-22
• 3.1.4 鋼材期貨上市對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義22
• 3.2 我國鋼貿(mào)企業(yè)參與套期保值現(xiàn)狀22-25
• 3.2.1 螺紋鋼現(xiàn)貨23
• 3.2.2 我國鋼材電子交易市場23
• 3.2.3 我國鋼貿(mào)企業(yè)特點(diǎn)23-24
• 3.2.4 我國鋼貿(mào)企業(yè)參與保值特點(diǎn)24-25
• 3.3 螺紋鋼期貨的特點(diǎn)25-28
• 3.3.1 螺紋鋼期貨合約25-26
• 3.3.2 螺紋鋼期貨成交量大,價(jià)格波動(dòng)劇烈26
• 3.3.3 價(jià)格走勢具有連續(xù)性26
• 3.3.4 價(jià)格走勢趨勢性和周期性強(qiáng)26-28
• 第4章 趨勢套期保值28-44
• 4.1 套期保值28-30
• 4.1.1 套期保值操作原則28-29
• 4.1.2 套期保值分類29
• 4.1.3 基差29-30
• 4.2 傳統(tǒng)和基差套期保值策略應(yīng)用分析30-31
• 4.2.1 傳統(tǒng)套期保值應(yīng)用弊端30-31
• 4.2.2 基差套期保值應(yīng)用弊端31
• 4.3 期貨趨勢概述31-35
• 4.3.1 趨勢分類31-32
• 4.3.2 趨勢線32-35
• 4.4 趨勢套期保值研究—雙均線系統(tǒng)模型35-41
• 4.4.1 移動(dòng)平均線概念35
• 4.4.2 移動(dòng)平均線內(nèi)在規(guī)律35-36
• 4.4.3 移動(dòng)平均線的特性36-37
• 4.4.4 雙均線系統(tǒng)套期保值模型37-41
• 4.4.5 雙均線系統(tǒng)套期保值模型的適用性特點(diǎn)41
• 4.5 趨勢套期保值—布林通道(BOLL)模型41-44
• 4.5.1 布林通道概述41
• 4.5.2 布林通道套期保值模型41-44
• 第5章 趨勢套期保值例證分析44-55
• 5.1 螺紋鋼期貨市場套期保值功能實(shí)證分析44-46
• 5.1.1 實(shí)證分析評(píng)價(jià)指標(biāo)44
• 5.1.2 樣本數(shù)據(jù)的選取與處理44
• 5.1.3 實(shí)證分析44-46
• 5.2 雙均線系統(tǒng)模型套期保值例證分析46-52
• 5.2.1 樣本數(shù)據(jù)選取46-48
• 5.2.2 利用雙均線系統(tǒng)模型套期保值48-52
• 5.3 雙均線系統(tǒng)模型優(yōu)缺點(diǎn)分析52-54
• 5.3.1 雙均線系統(tǒng)模型優(yōu)點(diǎn)52-53
• 5.3.2 雙均線系統(tǒng)模型缺點(diǎn)53-54
• 5.4 應(yīng)用雙均線系統(tǒng)模型風(fēng)險(xiǎn)因素分析54
• 5.5 鋼貿(mào)企業(yè)趨勢套期保值策略54-55
• 第6章 結(jié)論55-56
• 6.1 研究結(jié)論55
• 6.2 研究展望55-56
• 參考文獻(xiàn)56-59
• 致謝59-60
• 卷內(nèi)備考表60

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號(hào)：722947