本文關(guān)鍵詞：部分信息實(shí)物投資的消費(fèi)效用無(wú)差別定價(jià)

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【摘要】：運(yùn)用濾波理論,隨機(jī)控制理論和消費(fèi)效用無(wú)差別定價(jià)原理,建立基于部分信息的非完備市場(chǎng)有對(duì)沖機(jī)會(huì)的實(shí)物投資回報(bào)一次性支付的期權(quán)定價(jià)模型.通過求解具有自由邊界條件的高維偏微分方程,推導(dǎo)出期權(quán)的隱含價(jià)值和投資最優(yōu)執(zhí)行邊界,確定了投資,消費(fèi)及資產(chǎn)分配的最優(yōu)決策,并詳細(xì)討論了投資回報(bào)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),平均回報(bào)率估計(jì)偏差風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)對(duì)實(shí)物期權(quán)的隱含價(jià)值以及隱含信息價(jià)值的影響.模型和結(jié)論對(duì)實(shí)物投資項(xiàng)目的估值和資產(chǎn)管理具有一定參考價(jià)值.
【作者單位】： 浙江大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國(guó)金融研究院;
【關(guān)鍵詞】： 實(shí)物期權(quán) 部分信息 消費(fèi)效用無(wú)差別 投資消費(fèi)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11571310,71371168)~~
【分類號(hào)】：F830.9
【正文快照】： i引言 實(shí)物投資者在面臨眾多具有不確定收益的投資機(jī)會(huì)時(shí),選擇哪些項(xiàng)目最為合適?投資項(xiàng)目確定之后,最佳的投資時(shí)點(diǎn)如何選擇?投資的同時(shí),又該如何合理地制定資產(chǎn)分配及消費(fèi)策略?實(shí)物投資項(xiàng)目賦予投資者一項(xiàng)選擇權(quán),這與金融理論中提出的美式期權(quán)相似,故被稱為實(shí)物期權(quán). MyersW

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 高政利;梁工謙;;比較消費(fèi)效用、階層收入差異與需求的三維扇面空間結(jié)構(gòu)研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2013年01期

2 王光臣;吳臻;;部分信息下期望消費(fèi)效用最大的優(yōu)化問題[J];高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)A輯;2008年03期

3 ;[J];;年期

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 閔長(zhǎng)虹;構(gòu)建合理的消費(fèi)倫理[N];社會(huì)科學(xué)報(bào);2000年

，

本文編號(hào)：619930