本文關(guān)鍵詞：《證券法》修改視野下投資者適當(dāng)性制度研究

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【摘要】：投資者適當(dāng)性制度肇始于美國(guó),其核心為“將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者“,是伴隨著資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展而產(chǎn)生的一項(xiàng)投資者保護(hù)制度。目前已為歐盟、日本、新加坡等資本市場(chǎng)較為成熟的國(guó)家或地區(qū)所采納,并在實(shí)踐中證明是在證券交易中保護(hù)處于弱勢(shì)地位的投資者的一個(gè)有效手段。近年來(lái),我國(guó)已先后在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、融資融券市場(chǎng)和股指期貨等領(lǐng)域引入投資者適當(dāng)性相關(guān)規(guī)則,但由于缺乏法律的統(tǒng)一規(guī)定,故內(nèi)容較為散亂,且還存在著基本定位偏差、制度內(nèi)容不完善等問(wèn)題。當(dāng)下,隨著新一輪《證券法》修改的推進(jìn),在“放松監(jiān)管、鼓勵(lì)創(chuàng)新”的理念指導(dǎo)下,推行注冊(cè)制、擴(kuò)大證券產(chǎn)品范圍以及構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)等變化有望在新的《證券法》中出現(xiàn),在推動(dòng)證券創(chuàng)新的同時(shí)也伴隨著投資者交易風(fēng)險(xiǎn)的加大。故筆者建議應(yīng)提高投資者適當(dāng)性制度的立法層級(jí),將其引入《證券法》,這也與此次《證券法》修改”進(jìn)一步加大投資者權(quán)利保護(hù)“的基本價(jià)值追求相契合。具體而言,本文在對(duì)投資者適當(dāng)性制度概念和性質(zhì)界定的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)美國(guó)、歐盟等國(guó)家和地區(qū)投資者適當(dāng)性制度的借鑒,建議在《證券法》中構(gòu)建投資者適當(dāng)性制度時(shí)應(yīng)首先從建立投資者分類制度、證券產(chǎn)品分級(jí)制度入手,明確證券公司的了解客戶、了解產(chǎn)品、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示以及適當(dāng)推薦的義務(wù),同時(shí),通過(guò)明確違規(guī)證券公司的民事責(zé)任和多元化的糾紛解決機(jī)制的構(gòu)建來(lái)作為保障機(jī)制,全面推動(dòng)我國(guó)投資者適當(dāng)性制度的完善。
【關(guān)鍵詞】：證券交易 投資者保護(hù) 證券法修改 適當(dāng)性制度
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.287
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第一章 緒論9-12
• 第一節(jié) 選題背景9
• 第二節(jié) 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-10
• 第三節(jié) 研究方法10-11
• 第四節(jié) 本文創(chuàng)新之處11-12
• 第二章 投資者適當(dāng)性制度的理論探究12-16
• 第一節(jié) 投資者適當(dāng)性制度的內(nèi)涵12-13
• 第二節(jié) 投資者適當(dāng)性制度的理論基礎(chǔ)13-16
• 一、代理理論13
• 二、特殊情況理論13-14
• 三、招牌理論14
• 四、我國(guó)投資者適當(dāng)性制度理論基礎(chǔ)的探析—兼與“買者自負(fù)”原則的對(duì)話14-16
• 第三章 投資者適當(dāng)性制度的國(guó)外考察16-22
• 第一節(jié) 美國(guó)：從自律規(guī)范到監(jiān)管原則的演化16-17
• 一、全美證券交易商協(xié)會(huì)的適當(dāng)性規(guī)則16
• 二、紐交所的自律文件16-17
• 三、美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局的適當(dāng)性規(guī)則17
• 四、美國(guó)證監(jiān)會(huì)適當(dāng)性規(guī)則17
• 第二節(jié) 歐盟：適當(dāng)性制度體系化規(guī)定17-19
• 一、投資者的分類和相互轉(zhuǎn)換機(jī)制18
• 二、適當(dāng)性制度的前置義務(wù)—“了解客戶”18-19
• 三、歐盟適當(dāng)性制度的核心—“最佳執(zhí)行”義務(wù)19
• 第三節(jié) 投資者適當(dāng)性制度在亞洲綻放—以新加坡為例19-20
• 一、新加坡適當(dāng)性制度的總體框架19
• 二、投資者和證券產(chǎn)品的分類19-20
• 三、客戶的適當(dāng)性評(píng)估20
• 第四節(jié) 境外投資者適當(dāng)性制度考察的啟示20-22
• 第四章 我國(guó)投資者適當(dāng)性制度的發(fā)展現(xiàn)狀22-30
• 第一節(jié) 我國(guó)投資者適當(dāng)性制度相關(guān)規(guī)定的梳理22-23
• 第二節(jié) 我國(guó)當(dāng)前投資者適當(dāng)性制度存在的問(wèn)題23-27
• 一、投資者適當(dāng)性制度定位存在偏差23-24
• 二、投資者適當(dāng)性相關(guān)規(guī)定法律效力層級(jí)低、缺乏體系化24-25
• 三、投資者適當(dāng)性規(guī)則制度內(nèi)容不完善25-27
• （一）證券市場(chǎng)的投資者缺乏科學(xué)有效的分類25
• （二）合理的證券產(chǎn)品分類機(jī)制亟待完善25-26
• （三）過(guò)度重視“了解客戶”義務(wù)，，缺乏對(duì)適當(dāng)性推薦義務(wù)的關(guān)注26
• （四）投資者適當(dāng)性制度糾紛解決機(jī)制不健全26-27
• 第三節(jié) 完善適當(dāng)性制度的現(xiàn)實(shí)需求—從證券法修改的視角27-30
• 第五章《證券法》中投資者適當(dāng)性制度的具體構(gòu)建30-41
• 第一節(jié) 投資者適當(dāng)性制度構(gòu)建的基本理念30-31
• 一、投資者適當(dāng)性制度的根本出發(fā)點(diǎn)在于對(duì)投資者的保護(hù)30
• 二、適當(dāng)性制度的核心是將合適的產(chǎn)品推薦給合適的投資者30-31
• 三、適當(dāng)性制度的適用范圍應(yīng)明確且嚴(yán)格限定31
• 第二節(jié) 投資者適當(dāng)性制度構(gòu)建的總體框架31-33
• 第三節(jié) 適當(dāng)性制度的具體構(gòu)建33-41
• 一、投資者的分類33-35
• 二、證券產(chǎn)品的分類35
• 三、明晰的各方權(quán)利義務(wù)35-38
• 四、構(gòu)建多元化的投資者適當(dāng)性糾紛解決機(jī)制38-39
• 五、完善違規(guī)券商的民事法律責(zé)任39-41
• 結(jié)論41-42
• 參考文獻(xiàn)42-44
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果44-45
• 致謝45-46
• 附件46

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 張付標(biāo);李玫;;論證券投資者適當(dāng)性的法律性質(zhì)[J];法學(xué);2013年10期

2 藺捷;;論歐盟投資者適當(dāng)性制度[J];法學(xué)評(píng)論;2013年01期

3 李文莉;;證券發(fā)行注冊(cè)制改革:法理基礎(chǔ)與實(shí)現(xiàn)路徑[J];法商研究;2014年05期

4 曾洋;;投資者適當(dāng)性制度:解讀、比較與評(píng)析[J];南京大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué).人文科學(xué).社會(huì)科學(xué)版);2012年02期

5 李曙光;;證券法修改的方向[J];中國(guó)金融;2014年12期

本文編號(hào)：619298