本文關(guān)鍵詞：分級基金定價及初始杠桿基準(zhǔn)研究

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【摘要】：為解決分級基金定價及初始投資配置策略問題,本文嘗試采用鞅論分析法和倒向隨機微分方程予以研究。研究結(jié)論認(rèn)為:分級基金B(yǎng)份額的定價體現(xiàn)出期權(quán)屬性,且A份額的價格相對于B份額定價顯得尤為重要。此外,分級基金需要體現(xiàn)初始杠桿水平的差異化;由于分級基金的標(biāo)的證券(或指數(shù))不同,當(dāng)期的資產(chǎn)投資配置策略需要有針對性。
【作者單位】： 華東師范大學(xué);前海開源基金;武漢理工大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 分級基金 鞅論分析法 倒向隨機微分方程
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 分級基金是指在一個投資組合下,通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解,形成兩級(或多級)風(fēng)險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。其主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類份額,并分別給予不同的收益分配,其設(shè)計根本是基于收益分配原則對傳統(tǒng)模式的重排列。 我國的分級基金發(fā)展起步較晚

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