發(fā)布時間：2017-08-01 01:13

  本文關鍵詞：滬深300指數(shù)期權仿真交易市場的有效性研究

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【摘要】：本文基于無風險套利的角度,利用2014年8~9月期權交易的買賣報價數(shù)據,采用事前和事后分析的方法,對我國滬深300指數(shù)期權仿真交易市場的效率進行了開創(chuàng)性研究,事后分析結果顯示,我國滬深300指數(shù)期權仿真交易市場確實存在著理論上的套利機會,但套利機會較小。事前分析顯示,盒式價差條件和看漲期權牛市價差條件在延遲時間處于0~1秒時套利收益均值大于零,存在有效的套利機會,而其他套利條件則不存在有效的套利機會。但延遲時間超過1秒后,買賣報價仍維持套利機會的可能性迅速降低,市場逐漸趨向有效。
【作者單位】： 國泰君安證券;復旦大學;
【關鍵詞】： 滬深指數(shù)期權 市場效率 牛市價差 盒式價差 蝶式價差
【基金】：上海市博士后科研資助計劃項目(14R21421400)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言度進行,該方法假定在成熟有效的期權市場上不存伴隨著全球衍生品的發(fā)展,期權類產品也逐步在無風險套利的機會。該方法不依賴于具體的期權發(fā)展,股指期權作為一種金融衍生品市場中成長迅定價模型,不需要計算市場的波動率,所需的假設速的投資避險工具,具有對整個衍生品市

【共引文獻】

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【相似文獻】

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本文編號：601904