本文關(guān)鍵詞：中國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量

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【摘要】：金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在2007-2009年金融危機(jī)以后受到廣泛的關(guān)注。基于CoVaR方法,本文度量了我國(guó)公開(kāi)上市的27家金融機(jī)構(gòu)2008-2013年的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),并建立了一個(gè)預(yù)測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的模型。結(jié)果顯示,我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)較大,證券期貨業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)最小;金融危機(jī)期間,金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)明顯高于其他時(shí)期,而2012年7月以來(lái),金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢(shì);根據(jù)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)模型,財(cái)務(wù)杠桿率高、規(guī)模小、盈利能力好的金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)更高,自身風(fēng)險(xiǎn)較高的金融機(jī)構(gòu)其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)也更高。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型能有效指導(dǎo)金融監(jiān)管政策的實(shí)施,并能避免依據(jù)當(dāng)期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)管的順周期性問(wèn)題。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) CoVaR方法 分位數(shù)回歸 金融監(jiān)管
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大轉(zhuǎn)重點(diǎn)項(xiàng)目“系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制研究”(12AZD044) 全國(guó)統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目“我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的統(tǒng)計(jì)問(wèn)題研究”(2012LZ036)資助
【分類號(hào)】：F832.1
【正文快照】： 引言在金融自由化和全球化的背景下,在金融危機(jī)期間,權(quán)益損失會(huì)在金融機(jī)構(gòu)之間迅速擴(kuò)散,進(jìn)而威脅整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。①實(shí)際上,金融機(jī)構(gòu)權(quán)益之間的這種聯(lián)動(dòng)關(guān)系在正常時(shí)期也存在,只是這種聯(lián)動(dòng)關(guān)系在危機(jī)期間進(jìn)一步增強(qiáng),由此導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)增加。這種風(fēng)險(xiǎn)不再是傳統(tǒng)意義上的個(gè)體

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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4 蘇h椒

本文編號(hào)：601375