本文關(guān)鍵詞：金融因素對(duì)期銅價(jià)格波動(dòng)影響的實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 期銅價(jià)格 匯率 外匯儲(chǔ)備 貨幣供應(yīng)量 VEC模型 EGARCH模型

【摘要】：采用VEC模型和EGARCH模型實(shí)證研究金融因素和滬銅期貨價(jià)格之間的關(guān)系,傳導(dǎo)分析結(jié)果顯示:匯率、外匯儲(chǔ)備和貨幣供給量的變動(dòng)通過(guò)不同的傳導(dǎo)方式對(duì)期銅價(jià)格產(chǎn)生影響,在短期內(nèi)各變量的變動(dòng)均會(huì)使得期銅價(jià)格產(chǎn)生較明顯的波動(dòng);而從長(zhǎng)期來(lái)看,匯率和外匯儲(chǔ)備的沖擊效果會(huì)逐漸消失,但貨幣供給量的沖擊效果具有很長(zhǎng)的持續(xù)性。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果和信息沖擊曲線得出,期銅價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于外匯儲(chǔ)備的變動(dòng),并且金融因素對(duì)期銅價(jià)格波動(dòng)的影響具有明顯的非對(duì)稱性。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院;中南大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期銅價(jià)格 匯率 外匯儲(chǔ)備 貨幣供應(yīng)量 VEC模型 EGARCH模型
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(13&ZD169) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(13YJAZH149) 湖南省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(12JJ4077)
【分類號(hào)】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 自2004年以來(lái),銅等大宗商品價(jià)格的快速上漲和劇烈波動(dòng)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的一大新特點(diǎn)。近年來(lái),銅價(jià)的劇烈波動(dòng)也引起了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的高度關(guān)注。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化和相關(guān)研究的不斷深入,市場(chǎng)對(duì)銅價(jià)波動(dòng)的關(guān)注也逐漸從供需角度向金融角度轉(zhuǎn)變。目前,新興市場(chǎng)需求增長(zhǎng)、國(guó)

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：580914