本文關(guān)鍵詞：人民幣期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：自2005年7月21日人民幣匯率形成機(jī)制改革以來(lái),人民幣匯率市場(chǎng)化程度日漸加深,匯率雙向波動(dòng)幅度變大,尤其是人民幣離岸衍生品市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)我國(guó)人民幣定價(jià)權(quán)產(chǎn)生了一定的威脅。芝加哥商業(yè)交易所2006年8月28日推出的人民幣兌美元匯率期貨與人民幣兌美元即期匯率之間存在一定的聯(lián)動(dòng)關(guān)系�；贒CC-MVGARCH模型的相關(guān)實(shí)證研究表明,目前人民幣現(xiàn)貨在兩個(gè)市場(chǎng)間的信息傳遞中處于主導(dǎo)地位,人民幣期貨并沒(méi)有發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。但隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展及人民幣匯率市場(chǎng)化的深入,人民幣期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性有加強(qiáng)的趨勢(shì)。
【作者單位】： 廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣期貨 人民幣現(xiàn)貨 溢出效應(yīng) 動(dòng)態(tài)相關(guān)性 DCC-MVGARCH
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目“人民幣匯率、價(jià)格波動(dòng)與貨幣政策”(09YJA790117)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F224
【正文快照】： 一、外匯期貨與現(xiàn)貨關(guān)系文獻(xiàn)綜述隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民幣匯率問(wèn)題已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界最為關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天,人民幣匯率的波動(dòng)必然會(huì)影響到離岸衍生品市場(chǎng),從而影響到人民幣期貨市場(chǎng)的價(jià)格和交易量。與此同時(shí),人民幣期貨市場(chǎng)也可能通過(guò)多種途徑影響到

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本文編號(hào)：479091