發(fā)布時間：2024-02-02 12:40

　　選取中證500股指期貨引入前后中證500指數(shù)日度收益率的數(shù)據(jù),通過比較不同滯后階數(shù)的GARCH模型,驗證股指期貨引入對現(xiàn)貨市場收益率波動性的影響,再此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探討股指期貨引入前后非對稱信息對收益率的影響變化。通過分析發(fā)現(xiàn):中證500股指期貨的引入能夠降低股票現(xiàn)貨市場收益率波動程度,同時得出股指期貨的交易可以降低非對稱信息對收益率影響——中證500股指期貨引入前,利空信息對中證指數(shù)日收益率波動影響程度大于利好信息的影響;股指期貨引入之后,利空和利好消息對中證500指數(shù)日度收益率波動性影響沒有明顯差別。

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
引言
一、股指期貨對現(xiàn)貨市場波動性影響的機理分析
二、實證研究及結(jié)果分析
    （一）數(shù)據(jù)來源
    （二）中證500指數(shù)和中證500指數(shù)期貨樣本的統(tǒng)計分析
    （三）中證500指數(shù)收益率的平穩(wěn)性檢驗
    （四）股指期貨推出前后股票現(xiàn)貨市場指數(shù)的波動性研究
    （五）股指期貨推出前后股票現(xiàn)貨市場指數(shù)的波動的非對稱性性研究
三、結(jié)論



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