本文關鍵詞：滬銅期貨價格運行規(guī)律及其價格風險防范研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 隨著銅被越來越廣泛的應用到各個行業(yè)中,我國已經(jīng)成為世界上最大的銅消費國,并且上海期貨交易所也成為世界上第二的銅期貨交易市場。作為銅現(xiàn)貨市場價格走向“風向標”的滬銅期貨價格,因受到各種風險因素的影響而處于不斷起伏波動之中。正是由于這種波動,給生產(chǎn)者和消費者等相關利益主體帶來各方面的不確定性,所以需要對滬銅期貨價格的運行規(guī)律和價格風險防范進行深入的研究,從而保證各利益主體的利益和相關工業(yè)的穩(wěn)定、快速發(fā)展。 本文的研究對象為上海期貨交易所銅期貨的價格運行規(guī)律和價格風險防范體系。本文第一、二部分主要對期貨理論、價格波動、風險管理、價格風險、期貨交易等基本理論進行介紹,第三部分對我國銅市場的基本狀況進行分析,包括我國銅資源分布、進出口狀況和銅期貨市場的發(fā)展狀況;第四部分對滬銅期貨價格的形成機制進行研究,簡單介紹了期貨價格的形成基礎,并且分析出滬銅期貨價格與銅現(xiàn)貨價格、LME期銅價格都存在一定的相關關系;第五部選取上海期貨交易所三月期銅合約日收盤價為主要分析對象對期貨價格的波動進行分析,同時統(tǒng)計學軟件Eviews3.0對滬銅期貨價格的收益時間序列、基本統(tǒng)計量進行研究,并對其正態(tài)性、自相關性和條件異方差性進行檢驗,結(jié)果表明滬銅期貨價格收益序列存在尖鋒厚尾并且不具有自相關性和條件異方差性,證明滬銅期貨價格不存在規(guī)律性,而是隨時間的變動而不斷發(fā)生變化;第六部分對世界以及國內(nèi)市場供求關系、宏觀經(jīng)濟、生產(chǎn)成本、金融、進出口關稅、自然災害等一些風險因素進行探究,第七部分基于滬銅期貨價格風險成因建立滬銅期貨價格風險防范體系,主要包括銅海外資源開發(fā)戰(zhàn)略、建立銅資源儲備體系、建立滬銅期貨價格風險預警機制、滬銅期貨期權(quán)策略。 本文研究的實際意義在于:找尋銅期貨價格的運行規(guī)律,為建立和完善國內(nèi)相關銅產(chǎn)品定價提供理論支持;分析引起銅期貨價格波動的風險因素,提高風險防范意識,最終建立銅期貨價格風險防范體系,為政府部門、相關行業(yè)、企業(yè)決策提供參考。
【關鍵詞】：價格風險 價格波動 風險成因 風險防范
【學位授予單位】：中國地質(zhì)大學（北京）
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F724.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 1 緒論10-23
• 1.1 選題背景10-11
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述11-19
• 1.2.1 期貨理論研究綜述11-13
• 1.2.2 價格波動研究綜述13-17
• 1.2.3 風險管理研究綜述17-18
• 1.2.4 國內(nèi)外研究成果評述與借鑒18-19
• 1.3 研究的目的和意義19
• 1.4 研究內(nèi)容與研究方法19-23
• 1.4.1 研究內(nèi)容19-20
• 1.4.2 研究重點和難點20-21
• 1.4.3 技術(shù)路線21
• 1.4.4 研究方法21-22
• 1.4.5 創(chuàng)新點22-23
• 2 基本理論綜述23-29
• 2.1 價格理論23-25
• 2.1.1 價格的形成23-24
• 2.1.2 價格體系的運行24-25
• 2.2 風險及價格風險25-27
• 2.2.1 一般風險理論25-26
• 2.2.2 價格風險理論26-27
• 2.3 期貨交易基本概述27-29
• 2.3.1 期貨交易27-28
• 2.3.2 期貨交易的類型28
• 2.3.3 期貨市場的功能28-29
• 3 我國銅市場基本狀況分析29-37
• 3.1 銅的自然屬性及其應用29-30
• 3.2 我國銅資源分布及其特點30-31
• 3.3 我國銅進出口狀況31-32
• 3.4 我國銅期貨市場發(fā)展狀況32-37
• 3.4.1 我國期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展32-33
• 3.4.2 上海期貨交易所簡介33-34
• 3.4.3 滬銅期貨交易狀況34-37
• 4 滬銅期貨價格形成機制37-44
• 4.1 期貨價格形成基礎37-38
• 4.1.1 商品生產(chǎn)成本37
• 4.1.2 期貨交易成本37
• 4.1.3 期貨流通成本37
• 4.1.4 預期利潤37-38
• 4.2 銅現(xiàn)貨價格38-40
• 4.2.1 銅現(xiàn)貨價格走勢38
• 4.2.2 銅現(xiàn)貨價格與滬銅期貨價格38-40
• 4.3 LME 期銅價格40-44
• 4.3.1 LME 期銅價格走勢40-42
• 4.3.2 LME 期銅價格與滬銅期貨價格42-44
• 5 滬銅期貨價格波動分析44-50
• 5.1 數(shù)據(jù)選取44
• 5.2 滬銅期貨價格波動分析44-46
• 5.3 滬銅期貨價格波動率的基本特征46-50
• 5.3.1 收益時間序列和基本統(tǒng)計量46-47
• 5.3.2 尖鋒厚尾及正態(tài)性檢驗47
• 5.3.3 自相關性檢驗47-48
• 5.3.4 條件異方差性檢驗48-49
• 5.3.5 小結(jié)49-50
• 6 滬銅期貨價格波動風險成因分析50-59
• 6.1 供求關系因素50-54
• 6.1.1 供給因素50-52
• 6.1.2 需求因素52-53
• 6.1.3 庫存因素53-54
• 6.2 宏觀經(jīng)濟周期因素54-55
• 6.3 生產(chǎn)成本因素55
• 6.4 進出口政策因素55-56
• 6.5 匯率因素56-57
• 6.6 自然災害、罷工等因素57-58
• 6.7 投機因素58-59
• 7 滬銅期貨價格風險防范體系的建立59-71
• 7.1 銅海外資源開發(fā)戰(zhàn)略59-61
• 7.1.1 我國銅海外資源開發(fā)的必要性59
• 7.1.2 國家戰(zhàn)略選擇59-60
• 7.1.3 企業(yè)戰(zhàn)略選擇60-61
• 7.2 建立銅資源儲備體系61-64
• 7.2.1 建立銅資源儲備體系的重要意義61
• 7.2.2 銅資源儲備體系的模式選擇61-63
• 7.2.3 完善資源儲備相關立法63-64
• 7.3 建立滬銅期貨價格風險預警機制64-68
• 7.3.1 價格風險預警機制的作用64
• 7.3.2 預警機制的基本內(nèi)容和活動模式64-66
• 7.3.3 預警機制的系統(tǒng)構(gòu)成66-68
• 7.4 滬銅期貨期權(quán)策略68-71
• 7.4.1 推出銅期貨期權(quán)的必要性68
• 7.4.2 銅期貨期權(quán)的基本交易策略68-71
• 8 結(jié)論與展望71-72
• 致謝72-73
• 參考文獻73-76
• 附錄76

【引證文獻】

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 胡玉璽;中國銅期貨市場價格相關性與波動性研究[D];中南大學;2011年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 高莉莉;基于價格不確定性下的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績分析[D];南京林業(yè)大學;2011年

2 方顥;基于Markov狀態(tài)轉(zhuǎn)換GARCH模型的銅期貨價格波動性研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

  本文關鍵詞：滬銅期貨價格運行規(guī)律及其價格風險防范研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：388385