本文關(guān)鍵詞：我國期權(quán)市場稅制探析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期權(quán)工具由美國芝加哥交易所于1973年創(chuàng)立,至2009年交易所內(nèi)交易總量已經(jīng)達(dá)到了35.9億手,逐漸成為金融市場中最重要的金融工具。但是相比期權(quán)交易的快速發(fā)展,對期權(quán)交易的監(jiān)控等研究嚴(yán)重滯后于期權(quán)交易的發(fā)展。正是由于對交易監(jiān)控過的缺失,美國在2008年爆發(fā)了次貸危機(jī)并迅速的波及全球金融市場。美國次貸危機(jī)的發(fā)生使對金融衍生工具的監(jiān)管研究成為學(xué)界研究的焦點(diǎn)。稅收作為政府重要的宏觀調(diào)控方式,是監(jiān)管期權(quán)交易的重要手段。因此本文力圖在國內(nèi)外有關(guān)研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合金融領(lǐng)域和會計(jì)領(lǐng)域的研究成果,為構(gòu)建期權(quán)市場稅收制度提出一些思考,以推進(jìn)期權(quán)制度理論的融合發(fā)展。 本文創(chuàng)新之處在于提出在構(gòu)建期權(quán)稅收制度的過程中注重分析稅收制度和會計(jì)制度存在的問題并分析二者之間的聯(lián)系和差異,并結(jié)合我國的實(shí)際情況尋求稅收制度同會計(jì)制度之間最佳的平衡點(diǎn)的思路。這與以往的文獻(xiàn)僅僅關(guān)注稅法本身忽視其他制度的做法相比提出了另外一個(gè)視角。文章主要通過分析、綜合、歸納、演繹的研究方法,在對期權(quán)交易稅收和會計(jì)的理論、國內(nèi)外的研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行系統(tǒng)梳理、評價(jià)、總結(jié)和整理的基礎(chǔ)上,對構(gòu)建我國期權(quán)市場稅制提出了幾點(diǎn)建議：①采用區(qū)別課稅法對投機(jī)交易課征重稅,對套期保值交易課征較輕的稅負(fù)；②在應(yīng)稅所得數(shù)量的確認(rèn)上選擇合并課稅法；③采用損益實(shí)現(xiàn)課稅法和市價(jià)課稅法相結(jié)合的辦法。 在理論分析部分,本文從研究課稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)入手。闡述了期權(quán)交易的過程和期權(quán)交易的虛擬性、既規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)又具有高風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)；分析了課稅對期權(quán)的市場價(jià)格,市場規(guī)模以及市場結(jié)構(gòu)的直接影響及對資本積累等的間接影響。隨后,本文分析了期權(quán)會計(jì)制度與稅收制度存在的問題及二者的聯(lián)系和差異。最后結(jié)合國外稅收制度總結(jié)了我國可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。通過理論分析,本文歸納了現(xiàn)有的理論成果,得到以下結(jié)論： 第一,期權(quán)交易會計(jì)處理的特點(diǎn)：(1)根據(jù)持有目的劃分期權(quán)資產(chǎn)類型。根據(jù)國際會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,根據(jù)持有目的不同將期權(quán)交易分為套期保值交易和投資交易分別進(jìn)行會計(jì)處理。(2)根據(jù)時(shí)價(jià)會計(jì)準(zhǔn)則確定期權(quán)資產(chǎn)損益。國際會計(jì)準(zhǔn)則逐步將公允價(jià)值計(jì)量作為金融工具的計(jì)量基礎(chǔ),因此不論期權(quán)交易是否結(jié)束,在每一會計(jì)年度結(jié)束時(shí)都對期權(quán)資產(chǎn)和負(fù)債用公允價(jià)值計(jì)算其損益,然后計(jì)入當(dāng)期損益。(3)根據(jù)業(yè)務(wù)情況確認(rèn)期權(quán)資產(chǎn)內(nèi)容。在混合金融衍生工具的處理中,對是否分拆混合衍生工具的業(yè)務(wù),準(zhǔn)則賦予了企業(yè)一定的靈活度和權(quán)利。企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況來決定是否對混合衍生工具業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆。 第二,對期權(quán)課稅的特點(diǎn)：(1)期權(quán)所得性質(zhì)的探討。對于期權(quán)所得的性質(zhì)存在著兩種分類標(biāo)準(zhǔn)：①按照金融市場客體分類可以將金融工具分為債務(wù)類金融工具和權(quán)益類金融工具。由于期權(quán)產(chǎn)品的特殊性,無法將期權(quán)歸類于以上兩種類型。②按照期權(quán)交易者交易的目的可以將期權(quán)分為套期保值交易所得和投機(jī)交易所得。國際上常用的解決辦法包括區(qū)別課稅法和不區(qū)別課稅法。(2)期權(quán)所得應(yīng)稅數(shù)量的探討。由于期權(quán)交易的靈活性和復(fù)雜性,因此期權(quán)產(chǎn)品常常通過其他金融產(chǎn)品組成混合金融產(chǎn)品,給期權(quán)所得數(shù)量的確認(rèn)帶來困難。對此,國際上存在合并課稅法和分離課稅法對期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)行征稅。(3)期權(quán)所得應(yīng)稅時(shí)間的探討。期權(quán)交易指向未來的交易特性導(dǎo)致了期權(quán)交易所得時(shí)間的不確定性。傳統(tǒng)稅制對期權(quán)所得時(shí)間的確認(rèn)的辦法主要為損益實(shí)現(xiàn)課稅法,為了應(yīng)對期權(quán)交易帶來的所得時(shí)間的不確定性難題,學(xué)者提出了市價(jià)課稅法。 第三,會計(jì)制度和稅收制度之間的聯(lián)系和差異：(1)期權(quán)所得性質(zhì)的處理。從稅務(wù)和會計(jì)兩個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的處理來看,會計(jì)處理體現(xiàn)了對同一種業(yè)務(wù)因?yàn)槌钟心康牟煌m用不同的處理辦法,其同稅務(wù)處理中的區(qū)別課稅法是對應(yīng)的。(2)期權(quán)所得數(shù)量的處理。通過分別分析期權(quán)所得數(shù)量問題的稅務(wù)處理和會計(jì)處理,我們發(fā)現(xiàn)合并課稅法和分離課稅法是兩種比較極端的做法,而會計(jì)處理則選擇了偏向于合并課稅法但有所例外的做法。根據(jù)衍生工具對整個(gè)交易的關(guān)系才確定其是否應(yīng)當(dāng)合并或者分離。(3)期權(quán)所得時(shí)間的處理。市價(jià)征稅法對浮動收益課稅的計(jì)量基礎(chǔ)通會計(jì)處理的計(jì)量基礎(chǔ)是一致的,都是選擇公允價(jià)值作為金融工具的計(jì)量基礎(chǔ)。二者是相互對應(yīng)的。而損益實(shí)現(xiàn)法則同會計(jì)處理中歷史成本計(jì)量方法對應(yīng),都是按照已經(jīng)發(fā)生的實(shí)際成本或者收益為計(jì)量基礎(chǔ)。 第四,國外期權(quán)市場稅制對我國的一些啟示：(1)構(gòu)建涵蓋整個(gè)交易環(huán)節(jié)的復(fù)合稅制。(2)構(gòu)建以所得稅為主的稅收制度。 在構(gòu)建我國期權(quán)市場稅制部分,文章首先介紹了我國期權(quán)市場的發(fā)展歷程以及分析了我國權(quán)證市場稅制存在的一些問題。其次,根據(jù)稅收制度要與會計(jì)制度相協(xié)調(diào)的研究思路,得出我國構(gòu)建我國期權(quán)市場稅制的一些設(shè)想。最后結(jié)合理論分析以及我國制度分析提出稅制的具體內(nèi)容。本文認(rèn)為： 第一,我國期權(quán)市場存在以下問題：(1)我國權(quán)證市場投機(jī)嚴(yán)重。通過計(jì)算我國滬深兩市權(quán)證2005年至2009年的換手率得出年最高換手率為189.07%,最低換手率為46.08%。(2)權(quán)證價(jià)格長期偏離理論價(jià)格。我國的權(quán)證市場經(jīng)常出現(xiàn)權(quán)證價(jià)格高于標(biāo)的股票價(jià)格或者為零的非正常現(xiàn)象。(3)缺少交易稅,贈與稅等稅種。(4)國家調(diào)控手段單一,只能運(yùn)用調(diào)整印花稅稅率來調(diào)控市場。(5)大多采用單一比例稅率,造成稅收縱向不公平。 第二,根據(jù)稅收制度要與會計(jì)制度相協(xié)調(diào)的研究思路,我國期權(quán)市場稅制應(yīng)當(dāng)：(1)對于不同的期權(quán)所得類型采用區(qū)別課稅法。對于投機(jī)交易課以重稅以減少期權(quán)市場的投機(jī)交易穩(wěn)定市場。(2)在確認(rèn)期權(quán)所得數(shù)量時(shí)采用合并課稅法。稅務(wù)部門與會計(jì)部門應(yīng)該協(xié)商明確合并金融衍生工具的標(biāo)準(zhǔn),費(fèi)用扣除的標(biāo)準(zhǔn)等。(3)在確認(rèn)期權(quán)所得納稅時(shí)間時(shí)采用采用損益實(shí)現(xiàn)課稅法和市價(jià)課稅法相結(jié)合的辦法。 第三,具體的稅制設(shè)計(jì)應(yīng)包括以下幾個(gè)部分：在簽發(fā)、交易、收益三個(gè)環(huán)節(jié)分別征稅的復(fù)合稅制結(jié)構(gòu)是我國恰當(dāng)?shù)倪x擇。在簽發(fā)環(huán)節(jié)課以印花稅,采用稅率為0.05%的單一比例稅率；在交易環(huán)節(jié)課征交易稅,以期權(quán)合約成交金額為稅基,采用多級比例稅率的單向征收方式；在收益環(huán)節(jié)課征所得稅,對套期保值交易采用5%的低稅率,對非套期保值交易采用25%的普通稅率。在非套期保值交易中對于存在每日活躍市場價(jià)格的期權(quán)品種采用市價(jià)征稅法,對于不存在每日活躍市場價(jià)格的期權(quán)品種采用損益實(shí)現(xiàn)與合并征稅法。 綜上所述,文章從分析期權(quán)市場稅收和會計(jì)理論入手,論述了期權(quán)市場稅收和會計(jì)制度之間的聯(lián)系和協(xié)調(diào)關(guān)系,在借鑒國外期權(quán)市場稅制的基礎(chǔ)上結(jié)合我國期權(quán)市場稅制自身的特點(diǎn),提出了完善我國期權(quán)市場稅制的一些設(shè)想,以期可以促進(jìn)我國期權(quán)市場走向成熟。
【關(guān)鍵詞】：期權(quán)市場 稅收制度 會計(jì)制度
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F812.42;F832.5
【目錄】：

• 摘要4-7
• Abstract7-11
• 1 導(dǎo)論11-18
• 1.1 選題背景與意義11-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-14
• 1.2.1 國外研究綜述12-13
• 1.2.2 國內(nèi)研究綜述13-14
• 1.3 研究思路與論文結(jié)構(gòu)14-16
• 1.3.1 研究思路與研究方法14-15
• 1.3.2 論文結(jié)構(gòu)15-16
• 1.4 可能的創(chuàng)新與不足16-18
• 2. 期權(quán)課稅的理論分析18-30
• 2.1 期權(quán)的一般分析18-23
• 2.1.1 期權(quán)的定義18
• 2.1.2 期權(quán)的類型18-20
• 2.1.3 期權(quán)的交易程序20-21
• 2.1.4 期權(quán)交易的特點(diǎn)21-23
• 2.2 期權(quán)市場稅收的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)23-30
• 2.2.1 直接經(jīng)濟(jì)效應(yīng)23-27
• 2.2.2 間接經(jīng)濟(jì)效應(yīng)27-30
• 3 期權(quán)會計(jì)制度與期權(quán)稅制構(gòu)造問題探討30-43
• 3.1 期權(quán)的會計(jì)制度探討30-35
• 3.1.1 期權(quán)的會計(jì)實(shí)務(wù)處理30-33
• 3.1.2 期權(quán)會計(jì)處理分析33-35
• 3.2 期權(quán)的稅制構(gòu)造探討35-39
• 3.2.1 期權(quán)創(chuàng)新的稅收沖擊35-36
• 3.2.2 期權(quán)所得課稅的探討36-39
• 3.3 期權(quán)會計(jì)制度與稅收制度的關(guān)系探討39-43
• 3.3.1 會計(jì)制度與稅收制度的關(guān)系模式39-40
• 3.3.2 期權(quán)會計(jì)制度與稅收制度的聯(lián)系與差異40-43
• 4. 期權(quán)稅制的國際比較與啟示43-48
• 4.1 期權(quán)稅制的國際比較43-46
• 4.1.1 期權(quán)稅制結(jié)構(gòu)國際比較43-44
• 4.1.2 期權(quán)稅種的國際比較44-46
• 4.2 期權(quán)稅制的國際比較的啟示46-48
• 5 我國期權(quán)市場稅制的構(gòu)造48-64
• 5.1 我國期權(quán)市場的發(fā)展歷程48-53
• 5.1.1 我國期權(quán)市場的沿革48-49
• 5.1.2 我國期權(quán)市場的現(xiàn)狀49-53
• 5.2 我國權(quán)證市場稅制現(xiàn)狀分析53-55
• 5.2.1 我國權(quán)證市場稅制構(gòu)成54
• 5.2.2 我國權(quán)證市場稅制的問題54-55
• 5.3 構(gòu)建我國期權(quán)市場稅制的原則55-57
• 5.3.1 稅制構(gòu)建應(yīng)與我國期權(quán)市場發(fā)展相適應(yīng)原則56
• 5.3.2 稅制構(gòu)建應(yīng)遵循現(xiàn)代稅收原則56-57
• 5.3.3 稅制構(gòu)建應(yīng)同會計(jì)制度相協(xié)調(diào)原則57
• 5.4 我國期權(quán)市場稅制的設(shè)想57-64
• 5.4.1 我國期權(quán)市場會計(jì)制度與稅收制度協(xié)調(diào)58-61
• 5.4.2 我國期權(quán)市場稅制設(shè)計(jì)61-64
• 參考文獻(xiàn)64-67
• 后記67-68
• 致謝68-69
• 在讀期間科研成果目錄69

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 陳秋娟;A公司R&D人員績效評價(jià)指標(biāo)體系和評價(jià)模型研究[D];北京化工大學(xué);2012年

2 宋明;第三方物流公司配送人員績效評價(jià)研究[D];北京化工大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：我國期權(quán)市場稅制探析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：380772