本文關(guān)鍵詞：基于期權(quán)定價(jià)方法的分級(jí)基金估值研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：對(duì)分級(jí)基金進(jìn)行準(zhǔn)確估值具有十分重要的理論意義和實(shí)踐意義。本文通過對(duì)分級(jí)基金基本概念及分類的介紹,以及對(duì)國(guó)內(nèi)外分級(jí)基金發(fā)展及研究現(xiàn)狀的綜述,引入了目前分級(jí)基金估值最常用的兩種方法：B-S期權(quán)定價(jià)法和蒙特卡羅數(shù)值模擬法。本文選擇SHIBOR年利率作為利率參數(shù),以各分級(jí)基金所跟蹤指數(shù)作為標(biāo)的資產(chǎn),并測(cè)算出標(biāo)的資產(chǎn)的歷史波動(dòng)率,對(duì)目前國(guó)內(nèi)部分股票指數(shù)型分級(jí)基金進(jìn)行估值。文章著重選取了國(guó)投瑞銀滬深300分級(jí)、國(guó)聯(lián)安雙禧中證100分級(jí)和銀華深圳100分級(jí)三只分級(jí)基金進(jìn)行深入研究,對(duì)估值結(jié)果與基金凈值和市場(chǎng)交易價(jià)格的差異大小和可能原因進(jìn)行分析,旨在選擇適合不同類型分級(jí)基金的最優(yōu)估值方法。結(jié)果顯示,B-S期權(quán)定價(jià)法雖然適用范圍十分有限,但估值結(jié)果非常貼近實(shí)際,效果良好；而用蒙特卡羅模擬法定價(jià)波動(dòng)較大,適用于收益波動(dòng)的A類份額以及B類份額,不適用于收益固定的A類份額。
【關(guān)鍵詞】：分級(jí)基金 估值方法 B-S期權(quán)定價(jià)法 蒙特卡羅模擬法
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• abstract4-6
• 第1章 引言6-11
• 1.1 分級(jí)基金估值的背景及意義6-7
• 1.2 國(guó)內(nèi)外分級(jí)基金估值研究綜述7-9
• 1.2.1 國(guó)外分級(jí)基金估值研究現(xiàn)狀8
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)分級(jí)基金估值研究現(xiàn)狀8-9
• 1.3 現(xiàn)有分級(jí)基金估值研究評(píng)述9-10
• 1.4 本文的創(chuàng)新之處及框架10-11
• 第2章 分級(jí)基金基本概念11-20
• 2.1 分級(jí)基金定義11
• 2.2 分級(jí)基金分類11-14
• 2.2.1 按投資標(biāo)的分類12
• 2.2.2 按募集方式分類12-13
• 2.2.3 按運(yùn)作方式分類13
• 2.2.4 按優(yōu)先份額約定收益分類13-14
• 2.3 分級(jí)基金杠桿計(jì)算14-15
• 2.4 分級(jí)基金折算機(jī)制15-16
• 2.5 國(guó)內(nèi)分級(jí)基金的發(fā)展16-19
• 2.6 小結(jié)19-20
• 第3章 分級(jí)基金估值模型構(gòu)建20-24
• 3.1 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型20-22
• 3.2 蒙特卡羅模擬法22-23
• 3.3 小結(jié)23-24
• 第4章 分級(jí)基金估值實(shí)證研究24-42
• 4.1 基于Black-Scholes定價(jià)模型的分級(jí)基金估值24-29
• 4.1.1 國(guó)投瑞銀滬深300分級(jí)的實(shí)證分析24-29
• 4.2 基于蒙特卡羅模擬法的分級(jí)基金估值29-41
• 4.2.1 國(guó)投瑞銀滬深300分級(jí)的實(shí)證分析29-31
• 4.2.2 國(guó)聯(lián)安雙禧中證100指數(shù)分級(jí)的實(shí)證分析31-36
• 4.2.3 銀華深圳100指數(shù)分級(jí)的實(shí)證分析36-41
• 4.3 小結(jié)41-42
• 第5章 主要結(jié)論與總結(jié)42-44
• 5.1 估值主要結(jié)論42
• 5.2 總結(jié)42-44
• 參考文獻(xiàn)44-46
• 附錄46-49
• 致謝49-50

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 卜華,馬志宏;蒙特卡羅模擬法在本量利分析中的應(yīng)用[J];華東經(jīng)濟(jì)管理;1997年05期

2 孫殿文;;蒙特卡羅模擬法在投資決策中的應(yīng)用[J];中國(guó)軟科學(xué);1990年02期

3 馬斌;蒙特卡羅模擬法在庫存決策中的應(yīng)用[J];企業(yè)管理;1995年06期

4 張立新;李海霞;牟紅青;;進(jìn)貨策略及檢驗(yàn)[J];科技信息;2010年01期

5 柴洪;馬竹書;;基于蒙特卡羅模擬法的工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估[J];項(xiàng)目管理技術(shù);2012年11期

6 鄧騰江;董道德;;蒙特卡羅模擬法及其在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用[J];財(cái)會(huì)通訊;1984年11期

7 袁玉潔;杜靈基;;應(yīng)用蒙特卡羅模擬法計(jì)算VaR的實(shí)證分析[J];當(dāng)代經(jīng)理人;2006年05期

8 肖紹萍;;Excel環(huán)境下蒙特卡羅模擬法應(yīng)用[J];財(cái)會(huì)通訊;2011年19期

9 羅英力;陳軍;;蒙特卡羅模擬法在油氣藏開發(fā)方案風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用[J];內(nèi)蒙古石油化工;2008年08期

10 張銘麗;梁第;;兩種VaR計(jì)算方法的比較[J];山東省農(nóng)業(yè)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2012年03期

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 鐘愛軍;Excel在蒙特卡羅模擬法中的應(yīng)用[N];海峽財(cái)經(jīng)導(dǎo)報(bào);2006年

2 中航工業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司總經(jīng)理 楊圣軍　風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理 許海翔 風(fēng)險(xiǎn)管理部高級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理 洪亮;準(zhǔn)確分析預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)[N];中國(guó)航空?qǐng)?bào);2011年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 廖益文;基于二階嵌套模擬法估計(jì)VaR的研究[D];北京化工大學(xué);2013年

2 孫安黎;工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析蒙特卡羅模擬法應(yīng)用研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2008年

3 羅夢(mèng)悅;基于期權(quán)定價(jià)方法的分級(jí)基金估值研究[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

4 黃靖;基于VaR模型的國(guó)債利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

5 曲瑩;并網(wǎng)風(fēng)電場(chǎng)的充裕度評(píng)估[D];太原理工大學(xué);2012年

6 楊靜;我國(guó)社�；鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

  本文關(guān)鍵詞：基于期權(quán)定價(jià)方法的分級(jí)基金估值研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：328410