本文關(guān)鍵詞：期權(quán)定價(jià)模型的優(yōu)化及其應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期權(quán)是二十世紀(jì)國(guó)際金融市場(chǎng)創(chuàng)新實(shí)踐的一個(gè)成功典范,它給金融市場(chǎng)的發(fā)展注入了新的活力。雖然期權(quán)早在1973年的美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所就開(kāi)始了交易,但當(dāng)時(shí)幾乎沒(méi)有人能夠預(yù)料到在其后的幾十年中,它會(huì)對(duì)金融決策實(shí)踐、企業(yè)價(jià)值評(píng)估和財(cái)務(wù)理論帶來(lái)巨大的沖擊和影響。今天,期權(quán)市場(chǎng)已成為國(guó)際金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。其研究的重點(diǎn)在于兩個(gè)方面:一個(gè)是如何構(gòu)造出新的期權(quán),以滿足不斷變化的市場(chǎng)投資需要;另一個(gè)是如何確定這些日趨復(fù)雜的期權(quán)的價(jià)值,即給期權(quán)定價(jià)的問(wèn)題。期權(quán)合理的定價(jià)是期權(quán)交易的中心問(wèn)題,因?yàn)榻灰字饕峭ㄟ^(guò)比較實(shí)際價(jià)格與期權(quán)真正價(jià)值進(jìn)行的。關(guān)于期權(quán)定價(jià)理論的研究和應(yīng)用,掀起了金融理論創(chuàng)新的新高潮。 目前為止,期權(quán)定價(jià)問(wèn)題主要是通過(guò)布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型(B-S定價(jià)模型)、二叉樹定價(jià)模型、三叉樹定價(jià)模型來(lái)解決。B-S定價(jià)模型的前提條件相當(dāng)嚴(yán)格,在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中很難得到滿足。本論文在B-S定價(jià)模型的基礎(chǔ)上,通過(guò)放寬它的前提條件,運(yùn)用泰勒級(jí)數(shù)、隨機(jī)分析等數(shù)學(xué)工具,對(duì)原有B-S定價(jià)模型進(jìn)行優(yōu)化,拓寬B-S定價(jià)模型的使用范圍,使其更加符合市場(chǎng)實(shí)際情況,標(biāo)準(zhǔn)B-S定價(jià)模型是它的一種特殊情況;從節(jié)省計(jì)算時(shí)間的角度對(duì)三叉樹模型進(jìn)行改進(jìn),得到在保持一定精度范圍內(nèi)節(jié)省計(jì)算量的操作結(jié)果。最后利用改進(jìn)的三叉樹模型在擋板期權(quán)中的算例研究,說(shuō)明該模型的有效性;結(jié)合優(yōu)化B-S定價(jià)模型在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的案例分析,檢驗(yàn)該模型的實(shí)用性。
【關(guān)鍵詞】：期權(quán) 價(jià)值評(píng)估 B-S定價(jià)模型 優(yōu)化 三叉樹模型
【學(xué)位授予單位】：南京航空航天大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 圖、表清單8-9
• 第一章 緒論9-18
• 1.1 選題背景和研究意義9-11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-15
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀11-14
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀14-15
• 1.3 研究思路15-16
• 1.4 研究?jī)?nèi)容16-17
• 1.5 文章結(jié)構(gòu)路線圖17-18
• 第二章 期權(quán)與期權(quán)法18-28
• 2.1 期權(quán)的起源與類型18-23
• 2.1.1 期權(quán)價(jià)格的主要影響因素19-20
• 2.1.2 實(shí)物期權(quán)與金融期權(quán)20-21
• 2.1.3 實(shí)物期權(quán)的分類21-23
• 2.2 DCF 方法的缺陷與期權(quán)法23-28
• 第三章 期權(quán)定價(jià)模型的優(yōu)化研究28-51
• 3.1 期權(quán)定價(jià)的B-S 模型及其優(yōu)化28-38
• 3.1.1 預(yù)備知識(shí)28-31
• 3.1.2 期權(quán)定價(jià)的B-S 方程31-32
• 3.1.3 B-S 期權(quán)定價(jià)模型的優(yōu)化32-35
• 3.1.4 期權(quán)定價(jià)公式35-38
• 3.2 期權(quán)定價(jià)的三叉樹模型及其改進(jìn)38-51
• 3.2.1 二叉樹定價(jià)模型39-41
• 3.2.2 三叉樹定價(jià)模型41-42
• 3.2.3 三叉樹定價(jià)模型的改進(jìn)42-46
• 3.2.4 算例分析46-51
• 第四章 B-S 優(yōu)化模型的應(yīng)用51-59
• 4.1 案例背景52-55
• 4.1.1 中信建投與江西銅業(yè)簡(jiǎn)介52-53
• 4.1.2 銅類行業(yè)分析53-55
• 4.2 江西銅業(yè)的估值及計(jì)算55-57
• 4.2.1 傳統(tǒng)價(jià)值貼現(xiàn)值的計(jì)算55-56
• 4.2.2 潛在的期權(quán)價(jià)值V0 計(jì)算56-57
• 4.3 價(jià)值評(píng)價(jià)與投資建議57-59
• 第五章 總結(jié)與展望59-61
• 5.1 論文工作總結(jié)59
• 5.2 期權(quán)定價(jià)未來(lái)研究領(lǐng)域展望59-61
• 參考文獻(xiàn)61-64
• 致謝64-65
• 在學(xué)期間的研究成果及發(fā)表的學(xué)術(shù)論文65

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：期權(quán)定價(jià)模型的優(yōu)化及其應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：287496