本文關(guān)鍵詞：我國股指期貨與股票組合的高頻套利策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來,高頻交易在歐美股市中發(fā)展非常迅速,它擁有較強(qiáng)的盈利能力和較低的風(fēng)險(xiǎn),是投資分析界的新寵。在相對不發(fā)達(dá)的亞洲證券市場中,高頻交易所占的份額也正在不斷增加,對其進(jìn)行研究顯得非常必要。本文綜述了高頻交易的發(fā)展歷程,并系統(tǒng)性地論述了之前學(xué)者的研究。區(qū)別于已有文獻(xiàn),本文提出了一種新型的適合國內(nèi)T+1市場的高頻交易策略。該策略首先使用相關(guān)性分析和聚類分析為股指期貨尋找最優(yōu)模仿投資組合,然后采用穩(wěn)定分布擬合得到的收益率差額,并據(jù)此計(jì)算出最佳建倉平倉點(diǎn),并進(jìn)而對建倉平倉的沖擊成本進(jìn)行了細(xì)致的估計(jì),最后該策略模擬執(zhí)行后取得在15天的投資周期獲取累積收益率1.74%、年化收益率25.5%的良好結(jié)果。該結(jié)果表明在國內(nèi)市場上存在著一定的高頻交易機(jī)會(huì)。
【關(guān)鍵詞】：高頻交易 股指期貨 沖擊成本 穩(wěn)定分布 聚類分析
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F724.5;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 目錄6-7
• 第一章 緒論7-20
• 第1節(jié) 高頻交易的歷史和現(xiàn)狀8-11
• 第2節(jié) 高頻交易策略的類型綜述11-13
• 第3節(jié) 高頻交易對市場的影響13-16
• 第4節(jié) 高頻交易在中國的發(fā)展16-18
• 第5節(jié) 本文的研究思路18-20
• 第二章 高頻交易策略的影響因素20-25
• 第1節(jié) 投資者因素20-21
• 第2節(jié) 市場因素21-22
• 第3節(jié) 制度因素22-25
• 第三章 我國金融市場高頻數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特征25-33
• 第1節(jié) 股指期貨數(shù)據(jù)和相關(guān)股票數(shù)據(jù)的描述分析25-28
• 第2節(jié) 數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性檢驗(yàn)和正態(tài)性檢驗(yàn)28-30
• 第3節(jié) 數(shù)據(jù)的穩(wěn)定分布擬合30-33
• 第四章 基于國內(nèi)金融市場的高頻套利策略構(gòu)建33-46
• 第1節(jié) 高頻套利策略的主要思想33
• 第2節(jié) 指數(shù)擬合投資組合的構(gòu)建33-37
• 第3節(jié) 基于股指期貨和股票組合的套利模型構(gòu)建37-39
• 第4節(jié) 策略的歷史數(shù)據(jù)模擬結(jié)果39-41
• 第5節(jié) 策略可行性分析和沖擊成本控制41-46
• 第五章 結(jié)語46-51
• 第1節(jié) 研究結(jié)論46
• 第2節(jié) 策略的外部風(fēng)險(xiǎn)46-49
• 第3節(jié) 未來展望49-51
• 參考文獻(xiàn)51-54
• 致謝54-55

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 燕汝貞;李平;曾勇;;基于市場沖擊成本與機(jī)會(huì)成本的算法交易策略[J];管理學(xué)報(bào);2012年07期

2 黃曉彬;王春峰;房振明;閆芳;;中國股票市場日內(nèi)高頻信息風(fēng)險(xiǎn)特征與實(shí)時(shí)測度[J];系統(tǒng)工程;2012年03期

3 張璐;楊淳;;關(guān)于高頻交易的思考[J];東方企業(yè)文化;2010年15期

4 湯弦;交易型開放式指數(shù)基金(ETF)產(chǎn)品設(shè)計(jì)問題研究[J];金融研究;2005年02期

5 丁挺立;;滬深300ETF期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)差異性實(shí)證分析[J];金融教育研究;2012年05期

6 鄒平;張文娟;;對上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金的實(shí)證研究[J];上海金融;2008年04期

7 馬斌;;基于ETF的股指期貨套利研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2010年07期

8 孫便霞;;基于日間高頻交易數(shù)據(jù)的股市波動(dòng)研究[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2011年06期

9 李鳳雨;;高頻交易對證券市場的影響及監(jiān)管對策[J];上海金融;2012年09期

10 章睿;;“高頻交易”的罪與罰[J];上海企業(yè);2012年04期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 來升強(qiáng);高頻數(shù)據(jù)交易策略與波動(dòng)性分析[D];廈門大學(xué);2009年

  本文關(guān)鍵詞：我國股指期貨與股票組合的高頻套利策略研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：265199