本文關鍵詞：股權激勵下的盈余管理行為研究

  更多相關文章： 股權激勵計劃 送轉股 應計盈余管理 每股收益 公司治理

【摘要】：證監(jiān)會于2005年12月31日頒布了《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》,隨后在2008年3月17日和2008年9月16日陸續(xù)頒布了《股權激勵有關事項備忘錄1、2、3號》,隨著股權激勵制度的完善,股權激勵逐漸受到企業(yè)的親睞,與之相關的盈余管理行為也成為監(jiān)管部門和學術界共同關注的焦點。本文基于委托代理理論和人力資本理論,在股權激勵實施的三個階段即基準年度、業(yè)績考核年度和期權行權/限制性股票解鎖年度分析的基礎上,以我國2010-2012年深市和滬市實施股權激勵計劃的A股上市公司為樣本,采用配對樣本T檢驗和多元回歸分析研究我國實施股權激勵的上市公司是否同時存在送轉股和應計盈余管理活動,以及兩類盈余管理活動之間的相互聯系和影響;在驗證了我國實施股權激勵的上市公司同時存在兩類盈余管理活動的基礎上,分析管理者進行盈余管理的影響因素。本文主要研究結論有:(1)實施股權激勵的公司在上述各階段存在向上的應計盈余管理。說明在基準年度,管理層利用應計盈余管理實現較高業(yè)績,獲取股權激勵實施資格;在業(yè)績考核年度,利用應計盈余管理實現股票期權行權/限制性股票解鎖的業(yè)績條件;而期權行權/限制性股票解鎖年度又是股權激勵下一期的業(yè)績考核年度,同樣需要提高業(yè)績,以達到業(yè)績考核標準。(2)實施股權激勵的公司在上述各實施階段存在高送轉股行為。當公司行權價較高時,通過送轉股能夠快速降低股權激勵行權價,提高管理層行權的幾率。(3)送轉股股數越高,應計盈余管理對每股收益的影響程度越大。說明實施股權激勵公司的管理層在利用應計盈余管理提高公司業(yè)績的同時,又通過送轉股降低行權價格,進而實現股權激勵的超額收益。(4)審計質量能夠抑制管理者利用應計盈余管理和送轉股調節(jié)每股收益,董事長和總經理二職合一會增加這種行為,股權集中度越高應計盈余管理和送轉股對每股收益影響程度越高
【學位授予單位】：中國礦業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F271;F272.92

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前9條

1 吳水澎;李奇鳳;;國際四大、國內十大與國內非十大的審計質量——來自2003年中國上市公司的經驗證據[J];當代財經;2006年02期

2 呂長江;鄭慧蓮;嚴明珠;許靜靜;;上市公司股權激勵制度設計:是激勵還是福利?[J];管理世界;2009年09期

3 劉誠;楊繼東;;獨立董事的社會關系與監(jiān)督功能——基于CEO被迫離職的證據[J];財經研究;2013年07期

4 李培功;沈藝峰;;媒體的公司治理作用:中國的經驗證據[J];經濟研究;2010年04期

5 陳小林;林昕;;市場化進程、大股東侵占與信息透明度——來自中國證券市場的證據[J];金融與經濟;2010年07期

6 醋衛(wèi)華;李培功;;媒體監(jiān)督公司治理的實證研究[J];南開管理評論;2012年01期

7 辛宇;呂長江;;激勵、福利還是獎勵:薪酬管制背景下國有企業(yè)股權激勵的定位困境——基于瀘州老窖的案例分析[J];會計研究;2012年06期

8 何凡;;股權激勵制度與盈余管理程度——基于中國上市公司的經驗證據[J];中南財經政法大學學報;2010年02期

9 袁知柱;郝文瀚;王澤q，

本文編號：1240335