本文關(guān)鍵詞：KMV模型中資產(chǎn)價(jià)值增長率的修正研究

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【摘要】：本文基于期權(quán)定價(jià)理論和債券定價(jià)理論,采用KMV模型法對(duì)我國上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行了理論研究和實(shí)證分析。并從企業(yè)價(jià)值的本質(zhì)出發(fā),以不同指標(biāo)代替資產(chǎn)價(jià)值增長率,對(duì)KMV模型進(jìn)行修正。實(shí)證結(jié)果表明,修正后的KMV模型識(shí)別違約樣本的能力增強(qiáng),且以每單位平均資產(chǎn)的營業(yè)總收入增長率代替資產(chǎn)價(jià)值增長率時(shí),識(shí)別能力最強(qiáng)。
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F275;F224
【正文快照】： 一、引言信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),巴塞爾委員會(huì)規(guī)定用于預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)的資本金需占總資本金的70%。隨著我國金融業(yè)開放程度的不斷提高,國內(nèi)商業(yè)銀行參與國際競(jìng)爭(zhēng)的程度日益加深,我國商業(yè)銀行必須借鑒發(fā)達(dá)國家先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)度量經(jīng)驗(yàn),加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。信用風(fēng)險(xiǎn)的度量主要分

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3 韓l毲，

本文編號(hào)：1190312