本文關(guān)鍵詞：大宗商品期貨市場關(guān)聯(lián)性與價格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于有色金屬國際與國內(nèi)期貨價格的比較分析

  更多相關(guān)文章： 期貨市場 大宗商品貿(mào)易 價格發(fā)現(xiàn) 有色金屬期貨

【摘要】：本文選擇上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬交易所(LME)的銅、鋁、鋅、鉛期貨日收盤價交易數(shù)據(jù),利用協(xié)整理論、向量誤差修正(VECM)模型和多種價格發(fā)現(xiàn)模型,對我國與國際期貨市場關(guān)聯(lián)以及價格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)行分析。研究結(jié)果表明:(1)我國與國際銅、鋁、鋅期貨價格間存在長期均衡關(guān)系;(2)短期內(nèi),上海市場與倫敦市場二者互相影響,倫敦市場對上海市場引導(dǎo)作用很強(qiáng),對上海市場的銅、鋁、鋅價格影響較強(qiáng),對上海鉛較弱;(3)LME市場份額更大,SHFE的鋁、鋅價格發(fā)現(xiàn)功能較強(qiáng)。
【作者單位】： 上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F764.2;F713.35
【正文快照】： 在新興經(jīng)濟(jì)體增速放緩、國際市場有效需求不足以貨市場價格發(fā)現(xiàn)能力最小,與紐約市場接近;張屹山,方及“沃爾克規(guī)則”1的通過等多重利空因素影響下,國際毅,黃琨(2006)使用向量自回歸模型在國內(nèi)期貨市場和投行巨頭開始加速削減和退出大宗商品交易業(yè)務(wù)。大宗國際期貨市場的動態(tài)研

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 華仁海;盧斌;劉慶富;;中國期銅市場的國際定價功能研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2008年08期

2 徐國祥;李文;;基于中國金屬期貨價格指數(shù)的價格發(fā)現(xiàn)能力實(shí)證研究[J];統(tǒng)計研究;2012年02期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 楊晨輝;劉新梅;魏振祥;耿紫珍;;基于VAR模型的我國期貨市場定價效率的實(shí)證研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2011年02期

2 宋玉華;林治乾;;國際石油期貨價格與現(xiàn)貨價格動態(tài)關(guān)系的實(shí)證研究[J];中國石油大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2007年05期

3 徐國祥;李文;;基于中國金屬期貨價格指數(shù)的價格發(fā)現(xiàn)能力實(shí)證研究[J];統(tǒng)計研究;2012年02期

4 邵永同;;中美大豆期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能比較研究[J];天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報;2011年04期

5 韓剛;劉玉貴;;遠(yuǎn)期現(xiàn)貨電子交易市場價格發(fā)現(xiàn)功能研究[J];統(tǒng)計與決策;2014年16期

6 邱冠翔;呂U，

本文編號：1176484