本文關(guān)鍵詞：中國(guó)與國(guó)際大豆期貨市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析

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【摘要】：文章采用多元GARCH(MGARCH)模型,研究中國(guó)、美國(guó)和日本大豆期貨市場(chǎng)的相關(guān)性和波動(dòng)溢出效應(yīng)。結(jié)果表明:在樣本研究期間,大連、芝加哥和東京大豆期貨交易市場(chǎng)之間存在正相關(guān),大連大豆期貨市場(chǎng)與芝加哥大豆期貨的相關(guān)性要小于東京谷物交易所大豆期貨與芝加哥大豆期貨的相關(guān)性;大連、芝加哥和東京大豆期貨交易所存在雙向的波動(dòng)溢出效應(yīng);在三個(gè)市場(chǎng)中,大連大豆期貨的新息沖擊和自身波動(dòng)溢出值最小,但在統(tǒng)計(jì)上不顯著,可能與目前大連期貨市場(chǎng)受管制和相對(duì)封閉等因素有關(guān);三個(gè)大豆期貨市場(chǎng)市場(chǎng)均不存在波動(dòng)持續(xù)性。
【作者單位】： 臺(tái)州經(jīng)濟(jì)研究所;南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71173110) 教育部人文社科青年基金項(xiàng)目(13YJC790079)
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言隨著我國(guó)在2001年加入世界貿(mào)易組織(WTO),取消對(duì)大豆的進(jìn)口配額轉(zhuǎn)而實(shí)行3%的單一進(jìn)口關(guān)稅,由于國(guó)產(chǎn)大豆在含油率和價(jià)格方面不占優(yōu)勢(shì),導(dǎo)致大豆進(jìn)口出現(xiàn)快速增長(zhǎng)的局面;2008/2009年度進(jìn)口大豆4110萬(wàn)噸,占世界進(jìn)口總量的53%,2010/2011年進(jìn)口大豆5264萬(wàn)噸,占世界總進(jìn)口量

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本文編號(hào)：1139352