本文關鍵詞：時變視角下基于MODWT的滬深300指數(shù)現(xiàn)貨與期貨市場間波動溢出效應

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【摘要】：基于極大重疊離散小波變換(MODWT)將收益率序列進行多尺度分解,并從時域與頻域兩個角度來研究滬深300指數(shù)現(xiàn)貨與期貨間的波動溢出效應。在各級尺度上,運用Granger因果檢驗判定波動溢出方向,運用時變Coupla函數(shù)對波動溢出強度的時變特性進行刻畫。研究表明,d1、d2尺度對原始序列波動的能量貢獻達70%以上;而溢出方向與強度隨著尺度的變化而變化,為此,交易者要注重自身偏好的交易周期上的溢出規(guī)律分析,以便做出合理決策。
【作者單位】： 東南大學經(jīng)濟管理學院;
【關鍵詞】： 小波變換 波動溢出效應 時變Coupla
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71371051;71071034;71201023) 教育部人文社會科學研究青年項目(12YJC630101)
【分類號】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 1引言滬深300指數(shù)的發(fā)布對于中國資本市場的發(fā)展具有重要意義,它給投資者提供了市場走勢的參考依據(jù),亦給金融工程工作者們提供了金融創(chuàng)新的標的資產(chǎn)。而2010年滬深300指數(shù)期貨推出亦對中國資本市場的發(fā)展具有重大意義。它進一步豐富了我國資本市場上的金融工具,拓寬了投資者的

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2 王e，

本文編號：1114124