本文關(guān)鍵詞：基于小波分析方法的股指期貨和現(xiàn)貨市場關(guān)系研究

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【摘要】：基于小波分析方法,利用5min高頻數(shù)據(jù)研究了滬深300指數(shù)和滬深300股指期貨的關(guān)系.通過小波分解方法將兩市場收益率序列作信號分解,研究發(fā)現(xiàn),在各尺度下股指期貨市場的波動性都大于股票市場的波動性,同時隨著尺度的增加,兩市場的小波相關(guān)系數(shù)增加,即聯(lián)動性增加.各尺度的格蘭杰因果檢驗表明,期貨市場與股票市場之間存在波動溢出效應(yīng),但溢出效應(yīng)是單向的,即只存在期貨市場向股票市場的溢出效應(yīng).
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù) 小波分析 波動溢出效應(yīng) 聯(lián)動性
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 2010年4月16日,中國金融期貨交易所正式推出了滬深300指數(shù)股指期貨合約,這是我國深化資本市場的重大制度性改革,改變了我國股票市場單邊市的現(xiàn)狀.開展股指期貨交易對我國證券市場的影響是多元的,其中,最值得關(guān)注的是股指期貨和現(xiàn)貨市場之間的相互影響關(guān)系,尤其是股指期貨和現(xiàn)

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8 胡s，

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