本文以2004—2013年國(guó)內(nèi)偏股型基金持股組合的季度數(shù)據(jù)為樣本,首次對(duì)我國(guó)基金運(yùn)用應(yīng)計(jì)異象策略及由此導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響進(jìn)行實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn):應(yīng)計(jì)異象策略并不是國(guó)內(nèi)股票型基金普遍運(yùn)用的一種投資策略。其次,我們發(fā)現(xiàn)策略帶來(lái)的基金競(jìng)爭(zhēng)影響基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。在積極利用應(yīng)計(jì)異象策略交易的基金中,基金業(yè)績(jī)與策略帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。此外,我們發(fā)現(xiàn)存在基金利用應(yīng)計(jì)異象策略獲利的現(xiàn)象。本文的研究拓展了會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)異象的研究范圍,豐富了資本市場(chǎng)效率和資本市場(chǎng)定價(jià)的研究,也為基金管理者的決策提供理論支持和參考。

【文章頁(yè)數(shù)】：25 頁(yè)

【文章目錄】：
一引言
二理論回顧與研究問(wèn)題
三研究設(shè)計(jì)
    1. 樣本選取
    2. 會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的衡量
    3. 會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)投資指標(biāo)的衡量
    4. 競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)的衡量
四實(shí)證檢驗(yàn)與分析
    1. 應(yīng)計(jì)異象投資指標(biāo)與競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)
    2. 基金業(yè)績(jī)衡量與基金業(yè)績(jī)分析
        (1)基金業(yè)績(jī)的衡量
        (2)基金業(yè)績(jī)分析
    3. 進(jìn)一步的檢驗(yàn)
五結(jié)論



本文編號(hào)：3873899