【摘要】：社會各界普遍關(guān)注會計盈余管理。企業(yè)盈余數(shù)據(jù)可給信息使用者提供各種有用價值,專業(yè)人士通過盈余預(yù)測說明公司未來發(fā)展方向的變化情況；投資人士可以從公司的盈余數(shù)據(jù)了解、評價公司的基本情況；公司會計盈余信息可以衡量經(jīng)營管理者工作績效的優(yōu)劣,企業(yè)所有者以此對經(jīng)營者進(jìn)行獎懲。權(quán)責(zé)發(fā)生制是會計盈余產(chǎn)生的基本前提,它的會計基礎(chǔ)和會計計算可能會使盈余數(shù)字存在的某種問題,有學(xué)者和分析人士人對企業(yè)盈利能力實際度量的盈余數(shù)據(jù)可靠性提出較多質(zhì)疑。 學(xué)者研究得出在盈余存量規(guī)則下,假設(shè)企業(yè)持續(xù)存在,其存在期間的全部盈余,不會因為所采用的會計程序、會計計算方法的變化而增加或較少,當(dāng)然是在這些變化不影響現(xiàn)金流量的前提下才可以。主要原因是會計方法、會計程序的變化一般改變公司盈余在不同期間的大小多少分布不同,可是沒辦法改變企業(yè)在其存續(xù)期間確認(rèn)計量的全部盈余數(shù)量。管理者為達(dá)到特定目的就運用會計方法改變會計盈余存量,使盈余數(shù)量在不同會計期間有變化的分布,來符合會計主管部門對盈余的控制,會計計量方法可以調(diào)節(jié)操縱性應(yīng)計利潤,他們還可以通過這種途徑來增加本期會計盈余數(shù)量,未來期間的盈余就因此降低,反之亦然。盈余管理的部分原因是企業(yè)管理層為了平滑每年的利潤。他們?yōu)榱双@得好的企業(yè)形象,防止企業(yè)業(yè)績大起大落。另一個原因是為了滿足企業(yè)管理層私人利益而進(jìn)行會計盈余管理。還有的負(fù)責(zé)人為了滿足證券法的融資限制條件不得不粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)來掩人耳目,最終結(jié)果是破壞市場的有效性,使?jié)撛谫Y源的錯誤配置,降低資源使用效率。所以研究盈余管理不僅可以給所有者提供某些預(yù)見性信號,同時也能為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者提供有使用價值的參考信息,盡量避免掉進(jìn)陷阱。 為判斷盈利是否已經(jīng)被管理之前,研究者必須顧及企業(yè)應(yīng)該有的未被管理的盈利是多少,這不是一件容易的任務(wù)。市場投資者在接收判斷上市公司的會計盈余信息時,也需要根據(jù)操縱性應(yīng)計利潤從反面反映利潤盈余的特征,全面了解應(yīng)計利潤,并對應(yīng)計利潤包含的操縱性應(yīng)計項目進(jìn)行仔細(xì)識別分析,進(jìn)而做出相應(yīng)的投資決策。 在國外,學(xué)者實證研究盈余管理所選用的計量方法多是總應(yīng)計項目分離法、具體項目法以及分布檢測法等,這些方法各有千秋,目前較常使用的是應(yīng)計利潤分離法。在衡量盈余管理時,很多研究多通過計算非正常應(yīng)計利潤的大小這種方式,因為非操縱性應(yīng)計部分的調(diào)整多是基于企業(yè)真實的財務(wù)以及經(jīng)營狀況,相對較為客觀；而操縱性應(yīng)計部分則多是管理層出于某些私人利益或公司整體利潤而刻意安排或刻意調(diào)整的。作為抽象概念的操縱性應(yīng)計利潤,企業(yè)內(nèi)部是否存在著操控性應(yīng)計利潤以及其管理層在多大程度上操縱了應(yīng)計利潤或者盈余數(shù)量在不同期間的分配,這只有作為局內(nèi)人的管理層自身才清楚,而作為局外人的研究者是不可能獲取完全真實的信息。但由于非操縱性應(yīng)計利潤及其期間分配在很大程度上受到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債等基本面信息的影響的情況,企業(yè)的管理對這部分不好進(jìn)行操縱。因此,研究者可以通過計算非操縱性應(yīng)計利潤方面來倒推計算操縱性應(yīng)計利潤。企業(yè)盈余管理分析研究的重點和難點在于如何區(qū)分企業(yè)的操縱性應(yīng)計利潤以及非操縱性應(yīng)計利潤,也就是總體應(yīng)計利潤中有哪部分、有多少是企業(yè)的財務(wù)、經(jīng)營狀況的真實體現(xiàn)；而有哪部分、有多少利潤則是是管理層出于企業(yè)績效或者私人利益的目的而實施的盈余管理�，F(xiàn)有我國對盈余管理程度以及其影響因素的研究還有待深入。 總應(yīng)計利潤分離法的優(yōu)點主要表現(xiàn)在：其得到的盈余總額可以較為綜合前面地反映企業(yè)的多手段的應(yīng)計操縱行為,小的方面如收入的遞延確認(rèn)、費用的資本化；大的方面如會計估計和會計方法的變化等,此法能從總體上衡量盈余管理的程度,并且其思路清晰,計量方法也相對較為簡易,同時對研究的樣本企業(yè)的特殊要求不多,這使得其研究結(jié)論也具有較好的可比性和普遍性。 目前,測試盈余管理行為較為有效的Jones族模型,估計非操縱性應(yīng)計利潤度量成為研究盈余管理的一個重要方法,而它也是目前西方關(guān)于盈余管理實證研究的文獻(xiàn)中使用最多的一種方法。有學(xué)者通過對美國八家頂級會計期刊上1993年1月—1999年9月所發(fā)表的關(guān)于盈余管理的55篇文獻(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計研究,發(fā)現(xiàn)其中約45.5%的文獻(xiàn)使用的是總體應(yīng)計利潤法。瓊斯模型是盈余管理總應(yīng)計項目分離法的典型模型,瓊斯模型一直在發(fā)展完善,已經(jīng)取得的研究成果包括：基本瓊斯模型、修正瓊斯模型、無形資產(chǎn)瓊斯模型、前瞻性修正瓊斯模型、現(xiàn)金流量瓊斯模型、收益匹配瓊斯模型、非線性瓊斯模型。 鋼鐵行業(yè)作為我國的支柱型產(chǎn)業(yè),在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中起著舉足輕重的作用。鋼材主要應(yīng)用在房地產(chǎn)、汽車、造船、機(jī)械制造、家電等各類制造行業(yè)中,其產(chǎn)業(yè)鏈之長和涉及面之廣是不言而喻的。但是近幾年鋼鐵價格像潮水一樣不斷起起落落,它們的業(yè)績是否像報表所披露出的一樣真實可靠呢。幾乎所有的研究都顯露了這樣的現(xiàn)實：上市公司都存在盈余管理。就本文的樣本而言,這些公司是否存在盈余管理,如果存在盈余管理,那么盈余管理的關(guān)鍵因素是什么?鋼鐵企業(yè)的盈余管理會有什么表現(xiàn),應(yīng)計利潤中的操控性與非操控性應(yīng)計利潤實證會計研究能否發(fā)現(xiàn)其中的關(guān)系?這就是此文要準(zhǔn)備討論的。 在我國有關(guān)學(xué)者對應(yīng)計利潤分離法的研究中,在運用以上介紹的Jones族方法時,大多主要以整體上市公司大樣本為對象,這些研究的不足在于忽視了行業(yè)之間的差異,因而研究結(jié)果的真實性和實用性引起很多爭議。黃梅認(rèn)為分年度分行業(yè)回歸的截面修正瓊斯模型在盈余管理的檢驗?zāi)芰Ψ矫孑^好。因此在實證研究時,可考慮相關(guān)會計制度以及企業(yè)實際經(jīng)營特征,對研究模型進(jìn)行一定的修正。本文在前人研究的基礎(chǔ)上,把研究樣本具體到鋼鐵行業(yè)的上市公司,用應(yīng)計利潤分離法的思想,適當(dāng)增減Jones模型的解釋變量,以我國2003至2009年鋼鐵業(yè)上市樣本,測試了兩個操縱性利潤計量模型,并比較兩模型的適用性,在回歸結(jié)果中發(fā)現(xiàn)樣本公司盈余管理的操縱性利潤變化程度。 研究的意義： 此文在于對Jones模型進(jìn)行必要的修改后分行業(yè)分年度地對樣本回歸,以發(fā)現(xiàn)此行業(yè)中影響盈余管理的重要因素。其次,對操縱性應(yīng)計項目方法進(jìn)行適當(dāng)?shù)母倪M(jìn),增強(qiáng)這種方法的可操作性和實用性。 此文邏輯思路： 在緒言進(jìn)行必要的解釋后,回顧了盈余管理的相關(guān)理論和研究成果,然后重點詳細(xì)的介紹盈余管理的測度方法之一——應(yīng)計利潤分離法。在此基礎(chǔ)上應(yīng)用此文的兩個測量模型。最后結(jié)合樣本數(shù)據(jù)對兩個模型分別回歸,根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果進(jìn)行綜合比較分析,發(fā)現(xiàn)模型二在鋼鐵業(yè)上市公司具有更強(qiáng)的解釋力。 論文共有五個大的部分： 第一部分：論文的導(dǎo)論。提出研究的背景動機(jī),闡述研究的意義,介紹本文采用的研究方法。 第二部分：盈余管理和應(yīng)計利潤相關(guān)理論研究。首先對盈余管理的相關(guān)理論進(jìn)行簡單介紹,接著談?wù)劥尕洉嫓?zhǔn)則對盈余管理的影響,最后對會計盈余管理研究方法的應(yīng)計利潤分離法做了梳理。 第三部分：在上文的基礎(chǔ)上,引出此文采用的應(yīng)計利潤計量方法參考模型、構(gòu)建的新模型。 第四部分：實證分析。對相同的樣本采用兩個模型用最小二乘法進(jìn)行估計,然后,對根據(jù)實證檢驗結(jié)果進(jìn)行分析與評述。 第五部分,結(jié)論、不足和展望。 本文之新在于： 1、對應(yīng)計利潤度量模型做了一點點改進(jìn)。并與修正Jones模型同時回歸測試,直觀發(fā)現(xiàn)新模型中存貨變化量對總應(yīng)計利潤有四成的影響,大于其他解釋變量的影響。 2、分行業(yè)分年度地進(jìn)行分析。對樣本的選取只限定在鋼鐵行業(yè),避免了行業(yè)差異帶來的干擾。并且對樣本進(jìn)行了七年的逐年統(tǒng)計檢測,發(fā)現(xiàn)這些公司不同年份都存在不同程度的盈余管理,2007年的盈余操縱程度最大。
【圖文】：

4.實證結(jié)果和結(jié)果分析從表4.3可以看到樣本中部分公司的操縱性應(yīng)計利潤多為負(fù)值，，因為操縱性應(yīng)計利潤從數(shù)值上來說是應(yīng)計利潤與非操縱性應(yīng)計利潤的差，即:以‘，料.，入刃叼矛.，_。一。。，TAi.，_ND人，二二竺二二二竺一二二二竺<0可得到二二之止<二二二二二毯J一，共.卜，4.卜，A。一，A。一，說明這些企業(yè)真實應(yīng)計收入低于理論上應(yīng)得的正常利潤，企業(yè)的經(jīng)營活動處于虧損狀態(tài)，企業(yè)管理者為了年終報表盈余符合相關(guān)利益者的期望，需要從企業(yè)的營業(yè)外收支和非正常經(jīng)營渠道調(diào)節(jié)出預(yù)期的目標(biāo)利潤。所以JoneS模型雖然不能檢測研發(fā)費用、廣告宣傳費等不涉及應(yīng)計項目產(chǎn)生的盈余，但可以從側(cè)面說明這些不涉及應(yīng)計項目存在盈余管理的客觀性。這也就證實了假設(shè)1的合理性，即我國鋼鐵行業(yè)存在盈余管理。2003年至2009年應(yīng)計利潤和兩模型操縱性利潤的折線比較圖如下:

可以從側(cè)面說明這些不涉及應(yīng)計項目存在盈余管理的客觀性。這也就證實了假設(shè)1的合理性，即我國鋼鐵行業(yè)存在盈余管理。2003年至2009年應(yīng)計利潤和兩模型操縱性利潤的折線比較圖如下:膺熬/氣!!!-廠，!!l，J!一攀一0.3———~峭卜.應(yīng)計利潤-.~模型一操縱性利潤.吧巍~模型二操縱性利潤圖12003年兩模型操縱利潤折線比較圖0.2一——
【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F426.31;F406.72;F224

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